今日(8月2日)大盘震荡走低，午后虽有所反弹，但尾盘再度回落，三大指数均跌超2%，4000多股下跌，两市成交额11812亿，较上个交易日放量1873亿，重回万亿上方。截至收盘，沪指跌2.26%，深成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。

　　板块方面，玉米、中船系、减速器等板块涨幅居前，新型城镇化、教育、猴痘概念、土壤修复等板块跌幅居前。

　　而拉长时间范围看，自7月5日以来，总计21个交易日，上证指数累计调整幅度已超6%。但在此期间，仍有一批个股被主力资金和北向资金逆势净买入，它们各自有何特点呢？

　　主力资金：偏好赛道股最爱阳光电源

　　首先来看主力资金，东方财富Choice数据显示，自7月5日大盘指数调整以来，剔除今年上市的次新股后，合计有600多只个股被主力资金逆势净买入，其中净买入金额过亿的有125只个股，合计净买入总金额超356亿元。

　　具体来看，主力资金净买入最多的是逆变器龙头阳光电源，净买额超18亿元；排名第二的是光伏锂电设备股捷佳伟创，净买额超12亿元。

　　三花智控、宁德时代、德赛西威、立讯精密、金晶科技、温氏股份、神火股份等多股主力净买额在12.5亿元至7.8亿元之间不等。

　　汇川技术、科华数据、江淮汽车、晶盛机电、中国船舶、均胜电子、紫光国微、天合光能、

　　拓普集团等个股主力净买额在6.7亿元至5亿元之间。

　　从行业板块角度看，主力资金重点逆势加仓的就是赛道股，既有光伏领域的阳光电源、捷佳伟创，也有锂电池领域的宁德时代，还有汽车领域的三花智控、德赛西威等个股。

　　北向资金：增仓620亿白马、赛道并重

　　再来看北向资金，东方财富Choice数据显示，自7月5日大盘指数调整以来，剔除今年上市的次新股后，合计有760多只个股被北向资金增仓，其中增仓金额过亿的有125只个股，合计净买入总金额超620亿元。

　　个股方面，北向增持金额最多的是华友钴业，增持金额超28亿元；排名第二的是迈瑞医疗，增持金额超26亿元。

　　恩捷股份、韦尔股份、天齐锂业、京东方A、金风科技、万华化学、贵州茅台等个股北向增持金额在22亿元至13亿元之间。

　　与主力资金有所不同的是，北向资金逆势增持品种更为均衡，多为各赛道的白马龙头股，其中既有大消费、医疗板块的贵州茅台、中国中免、美的集团、长春高新、迈瑞医疗；也有赛道股中的华友钴业、天齐锂业、金风科技、韦尔股份等个股。

　　机构后市展望

　　对于后市，机构纷纷发表自己的看法。

　　国盛证券表示，周一，沪指早盘在惯性杀跌后，探底回升，情绪面有所修复。短期需关注沪指在60日均线附近承接力度，如权重板块能止跌企稳，市场在回踩蓄势后仍有望重拾上行趋势。值得注意的是，中报披露已进入后半程，业绩低于预期，甚至出现暴雷的个股将会显著增加，或会拖累相关板块，在仓位配置上，建议分散持仓。而在当前弱势行情下，储能、风电、光伏、新能车等高景气赛道股或有更强的韧性，如有回踩，可逢低关注。

　　国盛证券认为，操作上，宜轻指数重个股，注意把握市场节奏。在控制仓位的前提下，关注电新、基建、汽车等板块的布局时机，静待市场轮动机会，或为当前行情下不错的选择。

　　平安证券认为，A股市场将延续震荡走势，在国内政策助力转型发展、流动性维持充裕的环境中，中期结构主线仍将以稀缺的高景气制造成长产业为主，建议自下而上围绕新能源、新能源汽车、工业机器人、智能驾驶等需求强劲的产业链寻找投资机会。

　　光大证券表示，预计今年全A非金融净利润将进入深度负增长，但当前市场预期增速仍是两位数以上的正增长，市场预期显著偏高，且可能并未完全将二季度疫情的冲击充分反映，市场将面临着中报业绩低于预期的风险。而从历史上看，在业绩低于预期或者盈利预期下调的时间区间内，市场也往往会面临着压力。

　　配置方向上仍需以稳为主，建议关注消费、稳增长、港股恒生科技指数三条主线

　　主线一：消费方向。基本面压力之下，消费的相对景气优势有望推动其相对估值扩张。建议关注：1)高确定性的白酒与医药。2)受益于政策的汽车、家电等行业。3)受益于疫情消退的线下消费行业，包括航空、机场、旅游等行业。

　　主线二：稳增长方向。稳增长政策及财政发力背景下，稳增长方向或将是资本市场最重要的主线之一，而历史上历次固定资产投资增速上行区间，“稳增长”相关板块均表现突出。建议关注传统基建方向的建筑、建材、银行、地产等行业，以及新基建方向的风电、光伏等行业。

（文章来源：东方财富研究中心）