导语：2020年，是天风成立的第20年。廿年来，我们栉风沐雨、凝聚共识、团结奋进，因笃信不惧而勇往直前，才有天风今天的成绩。而天风20年的创业史是每个默默付出奉献的天风人的奋斗史，“每个人都是一部历史，它只是用不同的方式在不同时空、用不同的形式展现而已，我们有义务、有责任把历史记录下来。”让我们一路追寻天风20年的成长足迹，听天风学长讲述创业奋斗的故事。

规模最大、发行利率最低

他们用专业撬动浙江债市——温州港城发展有限公司 2020年非公开发行项目收益专项公司债券报道

2020年7月14日，由天风证券承销的“温州港城发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券”（以下简称“温州港城公司债”）成功发行，一次性完成发行金额20亿元，发行利率仅4.48%，是公司近两年单笔承销规模最大的债券，也是至今承销规模第三大的债券。

项目历时2年，由北京证券承销分公司的公司金融事业部和浙江分公司协作完成，项目团队历尽九九八十一难，终取“真经”。“我和项目承揽成员浙江分公司林乐都是温州人，我们当时唯一的信念是一定要把这只债做到完美，而不只是做好。”项目成员北分公司金融事业部董瑞杰说，最终温州港城公司债不负重托，创下温州市同评级公司债发行规模最大、发行利率最低记录。

图片来源于温州港城发展有限公司

果断破局，紧抓机遇推进项目

2018年项目启动初期，项目团队与发行人及当地政府多次对接，沟通项目批文、担保情况、债券要素等细节问题，最初确定拟申报品种为企业债券。然而随着项目的开展，加上当时政策环境也有所变化，债券评级提高到AA+，“当时的债券评级只有AA，我们发现如果以企业债申报的操作难度极大：募投项目为港口建设运营项目，专业化程度高，批文涉及国家部委和省级政府部门，如果做企业债会要求增加担保增信，而这将不利于降低企业综合融资成本。”董瑞杰说，更让团队举步维艰的是市场上鲜有可借鉴的案例，奔波了大半年的项目陷入困境。“再优质的项目也需要一个好的窗口、好的形式来发行，好在我们从来没有想过放弃，每天都在寻找更好的机会。”项目成员北分公司金融事业部沈波说。

募投项目现场

2018年底，“天”降良机。

“听说交易所对项目收益公司债券品种的审核有所开放。”嗅到一丝转机的项目团队第一时间与交易所进行可行性沟通，后续逐步根据项目批文进展、以及交易所新出台的债券政策，综合考虑发行人融资需求、项目申报效率、获批可能性等多方面因素，果断将申报品种由企业债券修改为项目收益公司债券，并在相关批文出具后仅仅2周就完成了申报工作。