国际铜期货合约上市首日行情 对沪铜走势的影响

行业资讯 国际铜期货正式挂牌交易将促进国内外铜产业链供应链深度融合。11月19日 上午9时，国际铜期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂 牌交易。推出面向全球投资者的国际铜期货，将与上期所现有的沪铜期货一起， 以“双合约”服务“双循环”，将更好地统筹国内国际两个市场两种资源。这是 我国期货市场存量期货品种对外开放的新探索、新尝试，对进一步促进国内外 铜产业链和供应链深度融合，增强我国铜行业的国际竞争力、更全面高效地满 足企业风险管理需求具有重要意义。 出库增加到货偏少铝棒库存较上周五减少1.25万吨至7.54万吨。佛山、常 州、南昌库存下降，其中佛山降幅最大，无锡库存微增，湖州库存变化不大。 11月16日，去库延续，SMM统计国内电解铝社会库存61.5万吨，较前一周 四下降1.4万吨。 11月19日，作为我国首个拟以“双合约”模式运行的国际化期货合约，今天 国际铜期货合约在上期能源挂牌上市，对伦敦铜期货的主导地位发起挑战。公 开信息显示，首日挂牌合约为BC2103、BC2104、BC2105、BC2106、BC2107、 BC2108、BC2109、BC2110、BC2111合约，所有合约挂牌基准价均为47680 元吨。据了解，国际铜期货的交易保证金为合约价值的8%；涨跌停板幅度为 6%6%，首日涨跌停板幅度为其2倍。业内人士认为，“铜期货”上市后，这可能 会挑战伦敦金属交易所（LME）作为全球金属价格制定者的角色。 。美国劳工部数据显示，美国11月14日当周首次申请失业救济人数74.2万 人，高于市场预期的70万人和上周的70.9万人，但连续12周低于100万人。 美国上周首次申请失业救济人数意外上升，因新企业为控制疫情而关闭引发了 新一轮裁员，使劳动力市场的复苏进一步放缓。 国际铜研究小组(近日发布202021年铜市场预测报告称，世界矿山铜产 量今年将出现连续第2年下降。ICSG预计，继2019年下降0.2%以后，全球 矿山铜产量今年将下降1.5%1.5%，而明年将回升4.5%。 10月美国成屋销售意外增长创15年新高价格连续五个月史高。 美参院共和党同意就刺激对话谈判；财政部寻求结束部分刺激项目，美联储则 倾向于继续所有应急工具。美联储公告回应美国财长姆努钦的信函，称美联储 倾向于继续实施针对新冠肺炎疫情危机的所有应急工具，那些措施在支持美国 经济方面发挥重要作用。现货资讯 盘面整固性整理贸易商主导下升水冲高。11月19日上海电解铜现货对当月合 约报升水180~升水230元吨，均价升水205元吨，较昨日上涨35元吨。 平水铜成交价格5282052900元吨，升水铜成交价格5284052920元吨。 今日沪铜跳空低开，围绕51670元吨横盘震荡整理，午前小幅下探，一度跌 至51520元吨附近。今日现货市场升水一路走高。平水铜早市报于升水180 元吨，市场活跃度极高，大量升水180元吨迅速成交。贸易商随即迅速调至 升水190200元吨步伐才有所放缓。第二时段个别贸易商欲提价至升水210 元吨，但200元吨以上的升水对买兴有所抑制。 仓单流入增加现货升水回落。隔夜铝价大涨，今日午前期铝重心下沉。早间开 盘持货商出货较为积极，华东主流报价在1591015930元吨之间，较昨日上 涨150元吨附近，盘面升水160元吨，升水较昨日下滑近50元吨，10:30 后盘面走跌，市场成交价开始集中于1587015890元吨，对盘面升水160 180元吨，11:00后期铝重新上浮，报价随之集中于1589015910元吨，但 后期铝价波动频繁，市场情绪多表现观望，交投接近尾声，实际成交已不及早 间，某大户今日以15920元吨价格于华东收货近五千吨。今日因部分交割仓 单货源流入市场，现货升水报价较前几日回落，午前持货商出货积极，但因市 场现货库存仍在减少，在铝价后期下滑较多时仍表现挺价意识，部分中间商逢 低投机性补货积极，买卖双方交投尚可。 市场分析 国际铜期货合约上市首日行情 对沪铜走势的影响市场 情绪谨慎铜价区间整理 铜： 周四铜价震荡，伦铜收涨0.3%0.3%；沪铜主力01合约日盘收跌0.51%0.51%，夜盘收涨 0.66%。中国宏观经济数据强劲及新冠疫苗取得进展推动铜价升至29个月高位。但 全球新冠病例激增和新的关停措施可能阻碍经济复苏的担忧抑制铜价进一步上涨， 中国明年缩减刺激政策的可能性也令市场承压。美国新增失业人数高于预期及前值， 因新企业为控制疫情而关闭引发了新一轮裁员，使劳动力市场的复苏进一步放缓。 美参院共和党同意就刺激对话谈判；财政部寻求结束部分刺激项目，美联储则倾向 于继续所有应急工具。中国“国际铜”期货昨日上市，中国希望作为最大消费国获 得更多工业品定价权。【操作策略】已有多单继续持有。 社库 延续下降沪铝高位震荡 铝： 周四铝价高位震荡，伦铝收跌0.05%0.05%，承压于2000美元吨一线；沪铝指数创 2017年12月以来新高；主力12合约日盘跌0.19%0.19%，夜盘收涨0.35%。新冠疫苗 取得积极进展以及中国强劲需求推动外盘铝价持续走强。全球制造业持续复苏，国 内需求维持强劲。国内汽车、光伏和家用电器的终端需求强劲，虽吨铝利润持续处 于高位推动新增、复产产能加快投放，但目前仍处于供不应求状况，社会库存持续 去化。昨日公布的铝锭周度社会库存数据继续下降。低库存下铝价坚挺。关注现货 市场升水变动【操作策略】观望。