恒生科技指数期货是什么

中国科技企业的风向标——恒生科技指数期货交易指南国内大陆地区没有合法炒恒指或外盘股指期货的途径，要做就做中金所的股指期货品种，证监会监管，资金安全可靠。摘要：恒生科技指数概览：恒生科技指数是今年7月新推出的指数，指数成分股为香港市场上30只最大的科技股，目前P/E在43倍左右。恒生科技指数涵盖了很多中国重要的科技企业，其成分股具有成长空间大，波动大的特点。交易股指期货的优点：股指期货具有双向交易，保证金制度的特点。与交易股票相比，交易股指期货有方便做多或做空、资金使用效率高、手续费便宜的特点。鉴于恒生科技指数成长空间大，波动大的特点，我们认为恒生科技指数上市后指数跟踪与套期保值的需求都比较多。恒生科技指数期货上市初期可能轻微贴水：历史数据显示，股指期货上市初期往往处于升水状态。通过统计数据得出，股指期货上市前20个交易日，对应现货标的往往偏强，可能因此导致了股指期货上市初期容易升水。但另一方面，恒生科技指数的成分股涨跌幅差异大，中性策略更能够获得alpha收益，上市后中性策略容量预计比较高，从而影响基差波动，可能会有贴水。预计恒生科技指数期货上市初期会处于轻微贴水状态。操作建议：1）建议中性策略，如果期货出现升水状态，还可以增加中性策略头寸进行基差正向套利；2）建议指数跟踪策略，指数跟踪策略的资金利用率高，如果出现贴水指数跟踪还能获得超额收益。恒生科技指数涵盖了中国主要的科技企业，可以较好反应中国科技企业情况。恒生科技指数期货将与2020年11月23日上市，可以用于恒生科技指数的套期保值、指数跟踪等策略，为交易中国科技企业提供了新的工具。报告要点 股指期货入门知识：恒生科技指数期货是什么恒生科技指数由恒生指数公司于2020年7月发布，追踪香港市场30只市值最大的科技股，基准日为2014年12月31日。4只恒生科技指数ETF随后在8至9月上市，相关股指期货、期权的上市安排也紧随其后。2020年11月5日香港交易所宣布，分别将于2020年11月23日及2021年1月18日推出恒生科技指数期货及期权合约。中国大批重要的科技企业在港股上市，例如腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团等互联网企业；以及比亚迪电子、中兴通讯等信息技术企业。恒生科技指数是第一个包揽了这些重要科技公司的指数，将会成为反应中国科技企业情况的重要指标。恒生科技指数成分股包含了恒生指数中的舜宇光学科技、阿里巴巴、腾讯控股、小米集团4只高权重股，三者在恒生科技指数的权重合计超过30%。剩余的近70%权重则多为中小型科技企业，其股票具有成长空间大，波动大的特点。观察在美股定位相似的纳斯达克100指数，其长期收益要高于标普500指数。股指期货的特性及交易策略股指期货交易的最大特点是灵活，主要体现在双向交易和资金使用上。股指期货做多和做空都比较方便，且买卖一手股指期货合约不需要支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金。例如买入一手价值为130万元的恒生指数期货，假设保证金率为5%，那么投资者只需要支付6.5万元的保证金即可签订一手合约。假设再预留5%的资金用以防止保证金补缴，那么只需占用13万即可持有一份130万的股指期货合约，剩余的117万可以用来做固收或其他投资。股指期货是跟随标的指数波动的，因此我们还可以持有股指期货来跟踪指数。由于股指期货的保证金制度，我们在使用股指期货跟踪指数时只需要占用少量的资金，剩余资金可以用来进行其他策略。我们以前文中的例子为例，假如我们使用剩余的90%资金购买年化5%的固收产品，该策略总体年化收益就提升了4.5%，为跟踪指数增强了4.5%的收益。