可期权合成现货多头参与

股指期货：指数向上动能高于向下动能，维持谨慎乐观的思路。国债期货：资金面预期将稳定下来，由于前期跌幅较大，债市有望展开修复行情。股指期权：整体仍持相对偏稳的预期，关注日内波动率套利机会，牛市价差组合续持。维持乐观基调。对于后市，维持谨慎乐观的思路，尽管短期无风险利率上行压制估值修复空间，但结合二季度业绩预报整体偏暖以及中观数据修复，目前宏观预期正逐步改观，在此背景下，指数向上动能高于向下动能股指期权：市场波动率整体较稳定。整体仍持震荡偏多的预期，建议牛市价差组合续持。目前来看，300ETF期权隐含波动率已经高出50ETF期权接近2%，处于较高的区间，日内隐含波动率差持续走扩后可适当进行波动率套利交易。沪深300股指期权策略：可期权合成现货多头参与股指期货观点：维持乐观基调（1）IF、IH、IC当月基差收-32.23点、-22.30点、-51.18点，较上一交易日变化-1.67点、0.08点、1.93点；（2）IF、IH、IC跨期价差(当月-次月）收于60.4点、47.4点、85.2点，较上一交易日变化3.0点、2.6点、5.4点；（3）IF、IH、IC持仓分别变化1349手、-2721手、10464手；（4）沪股通净流入32.17亿，深股通净流出27.89亿；逻辑：昨日两市震荡中上行，上证综指逐步站稳年线，板块方面轮动至消费板块，而市场量能略有收缩，显示情绪略微谨慎。对于后市，维持谨慎乐观的思路，尽管短期无风险利率上行压制估值修复空间，但结合二季度业绩预报整体偏暖以及中观数据修复，目前宏观预期正逐步改观，在此背景下，指数向上动能高于向下动能，因而仍建议投资者多单续持。操作建议：IC多单续持风险因子：1）美股调整；2）中美关系震荡偏多股指期权观点：市场波动率整体较稳定逻辑：昨日A股呈现震荡偏强走势，标的均明显上涨，50ETF期权隐含波动率小幅下跌，300期权系列隐含波动率相对较稳定，整体市场仍持相对偏稳的预期。股指期权合成贴水仍维持高位，但扣除分红预期影响后，明显低于ETF期权合成贴水，可以关注合成贴水回复的交易机会。目前来看，300ETF期权隐含波动率已经高出50ETF期权接近2%，处于较高的区间，日内隐含波动率差持续走扩后可适当进行波动率套利交易。短期来看，标的向上动能高于向下动能，整体仍持震荡偏多的预期，建议牛市价差组合续持，风险偏好较强的投资者可期权合成现货多头参与。操作建议：牛市价差组合续持，关注日内波动率套利机会。风险因子：1）期权市场热度持续萎缩万洲财经三大核心优势：1，服务优势，网络实时客服+专属客户经理，遇到交易问题三分钟反馈解决。 2，费率优势，业内首家超低佣金期货开户，交易手续费特惠！短线交易必备！3，品牌优势，国资期货公司著名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。