股指期权交易实例2020 股指期货怎么买卖策略推荐

隔夜美股重挫、原油期货低位徘徊，全球避险情绪抬升，对于美元荒缓解的利好计价完毕，在此背景下延续股弱债强的判断。报告要点。昨日全球避险情绪升温，一是全球股市下跌居多，二是以原油为代表的大宗商品延续弱势表现，三是美元指数回升。上述信号显示市场对于美元荒缓解、经济刺激政策的利好基本计价，未来将逐步反映通缩预期。在此背景下，整体延续股弱债强的判断。股市方面，昨日冲高回落。一系列刺激政策只在早盘有所反映，午后市场跟随美股期货下跌，短期权益的主要矛盾仍是外盘，在超预期的政策出现之前，市场将延续弱势震荡表现。债市方面，氛围依然偏暖，建议投资者在收益率2.7%附近考虑逢低做多，基差方面，借助于期货贴水来博弈基差收敛策略可继续持有。股指期权交易实例2020 股指期货怎么买卖策略推荐 股指期货观点：隔夜美股调整，谨慎情绪依旧（1）IF、IH、IC当月基差收于-26.88点、-13.28点、-68.82点，较上一交易日变化7.28、8.1、13.83；（2）IF、IH、IC跨期价差(当月-次月）收于15.8点、11.8点、47.8点，较上一交易日变化2.2点、1.4点、1.2点；（3）IF、IH、IC持仓分别变化7204手、523手、7616手；（4）沪股通净流入9.84亿，深股通净流入44.69亿。逻辑：昨日盘面冲高回落，电子、有色金属领涨，涨停家数不及40家，市场氛围延续偏谨慎的状态。近期政策面尽管偏暖，但多集中在信贷政策、汽车刺激以及基建建设方面，上述政策多在预期之内，故在外盘随时有调整风险以及财报季来临的背景下，政策提振时效有限。故短期建议投资者观望，等待外盘稳定的信号。操作建议：观望风险因子：1）疫情扩散；弱势震荡 股指期权观点：隐含波动率持续回落，市场谨慎情绪较浓逻辑：昨日A股市场继续表现出高开低走的态势，标的价格小幅回落，期权隐含波动率持续走低，但市场成交规模有所回升。目前期权市场投资者情绪仍较谨慎，期权合成贴水幅度较大，隐含波动率较前两周的高位水平回落超过10%，波动率方面仍然维持前期偏弱观点，但短期下行空间仍然有限，空波动率的投资者需要做好风控以防波动率短期冲高。策略方面，做多Gamma策略可适当离场观望，短期内可以利用卖权参与日内趋势交易，做方向交易的投资者建议以价差策略进行。操作建议：卖权参与日内趋势交易风险因子：1）市场短期大幅震