程式化交易的法宝以及缺陷是什么？

法宝之一：“多数决定少数

程式化交易在获取市场信息并进行加工时，采用“多数决定少数”的原理进行投资决策。从某种意义上来讲，期货市场是一处特殊的金融市场，也是多空双方的市场主力进行智力拼杀的战场。交易者能否在期货市场上盈利，最终获得战斗胜利取决于他们对市场的认识及成功的交易策略。长久以来，交易者们为了能够取得成功，不断地研究和开发期货市场的技术分析工具，直到目前已有30000多种技术指标和分析理论流行于市场投资者之间。但是，由于期货市场的参与者群体庞大市场信息纷繁多变，交易者情绪经常处于波动中，使得价格变化的形式非常复杂多样，而技术指标的设计者，理论方法的缔造者的学识是有限的。因此，想凭借任何单一的技术指标、分析方法来准确预测价格走势是根本办不到的。现在有效的方法就是将各类技术工具组织起来形成一套系统的分析与交易决策体系，采用“多数决定”的立场，当大多数指标都显示出一致性的信号时，我们再去相信趋势正在形成或结束。这样就可以减少分析的失误，提高交易结果的获利性。可见除了利用数学模型进行套利交易，在很多情况下，程式化交易也会利用“技术分析”的结论（虽然这些结论在学术界备受指责）。

因此，与市场中传统的技术分析相比，传统的技术分析复杂多样，程式化交易清晰简捷。技术分析包括各种技术分析理论、技术分析指标、图表形态；不但要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到创立自已的技术分析理论和技术分析指标的程度。初学者往往到处寻找各种新颖的花里胡哨的技术分析理论和技术分析指标热衷于追求各种新潮流、新思想。对于所学，初学者往往只知其然，不知其所以然。想要得到一知半解，不但要求交易者具有一定的智商和天赋还要求交易者具有刻苦钻研的精神。在具体分析过程中，初学者往往不具备鉴别真理和谬误的能力，往往分析了半天还是不能对行情作出评价。

而程式化交易是交易者长期在市场中摔打摸索总结出来的，是对市场规律性一面的理解和总体形成的交易行为体系，它充分利用计算机和通讯技术，集成资讯、行情、报价、交易的客观数据，由电脑自动计算并在盘中实时发出买卖信号。不需要预测，只要执行信号即可操作简单客观，收益稳定，能帮助把握市场，运筹帷幄。

法宝之二：超越“人性”

这里的“人性”是指由于人类的情感影响而导致决策中包含的主观性。程式化交易进一步规范了交易体系，剔除了普通交易方式中人的主观性并超越了人力的极限。由于受到人的有限理性以及能力的限制，普通交易方式中的主观性和能力限制常常导致决策的完全非理性以及无效性。任何个高明的技师都不可能仅用一两件工具就能完成所有零部件的加工或设备的组装维修工作，但只要选择好适当的T具，严格按工艺流程去操作个普通的技工也能够很好地完成一系列复杂的工作。而程式化交易正是系统化交易理念最高级的体现形式，设计者将市场上常用的技术指标或逻辑化数值，利用电脑软体写入系统中，由程式决定买卖点，交易者只要依其讯号进行买进或卖出的动作，而不以自身的看法进行操作，可排除投资人因为盘势所产生的情绪化反应，做出不理性的追高杀跌动作；另外，运用计算机完成了人力所无法完成的计算量，从而使得交易更加方便简单。无论何种交易系统，只要程式建构的逻辑合理，且交易系统经过严格回溯测试后，绩效报告的因素分析结果为可行、可获利而值得去执行，则根据交易系统的买卖讯号做交易，皆能得到稳定和可观的报酬。

因此，程式化交易方法通过建立百分百客观的定义标准，剔除了普通交易方式所具有的强烈主观色彩。普通交易方式除了具有强烈的经验主义与主观色彩，而且很多分析者往往闲于技术分析的某一特殊领域，并主观地认为他所关注的那一点才是成功的关键。例如，做了多单，技术图形给出一个三角形整理，那么他会认定是一个上涨的信号，那么对持空单者呢？就出现矛盾心理因此，单靠某一技术的分析，也是有问题的。这说明每一种技术分析方法只能是解释大谜团中的·个线索而已，交易者把握的线索越多，解出谜团的胜算就越大。但是，就人脑目前的信息处理能力来说，一日需要同时把握的线索超出三个以上思路便开始混乱，无法及时捕捉战机甚至不能感党到面临的风险。在价格复杂的变动过程中，谁也无法告诉你未来会如何走，但程式化交易可以告诉你现在应该怎么办，也就是说程式化交易规避了人性的风险，是一种完全客观化的交易模式。

缺陷

任何事物都具有其两面性，程式化交易也不例外。程式化交易的第一个致命弱点也就是它的第一个法宝——“多数决定少数”原理。大家也许都会记得有一句谚语“真理往往掌握在少数人手中”，在这里它的意思就是大多数传统技术分析得到的结论也许是错误的，从专业的角度来讲，就是小概率事件可能会发生。这句话当然不是空穴来风，现实中就有活生生的例子——长期资本管理公司的破产。

程式化交易的第二个致命弱点就是它所谓的百分百的客观，假定市场在长期会朝着有效的方向发展。但是大家不要忘了一个非常重要的常识：市场是由人所组成，而人是不可能百分百的理性，这也就决定了市场绝不可能百分百的理性；而且由于市场会受到许多因素影响，在实际中，长期价格也许并不会趋向理论价格。而程式化交易正是建立在一个根本不存在的假设基础上就像一座大厦根基不稳一样，不论大厦设计有多么科学，总是那么不堪一击。现实中，市场的参与者的预期非常重要，而股市的市值从某种意义讲正是人们对企业未来收益的一种预期。而这种预期会随着人们的非理性因素而改变，可能只是一个小小的市场恐慌，从而引起股市的震荡。当然一些大的股市震荡背后往往有其内在原因，比如实体经济与虚拟经济的严重脱节而造成的股市泡沫等。但是不论是何种非理性因素，程式化交易本身并没有处理这些非理性因素的能力，从而当股市出现崩溃时，这个缺陷往往就是致命的。