橡胶的波动特征及波动周期详解

一、橡胶简介

天然橡胶，通常是指从巴西橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性固状物。天然橡胶是一种天然高分子化合物，主要成分是聚乙戊二烯，还含有少量的蛋白质、脂肪酸、糖分及灰分等。

在常温下，天然橡胶具有较高的弹性并且稍带塑性;天然橡胶的机械强度也非常好，滞后损失小。即便多次变形，天然橡胶产生的热量也很低，因此其耐屈挠性也很好。天然橡胶是非极性橡胶，电绝缘性能也是比较好的。

由于存在不饱和双键，所以天然橡胶在化学特性方面，是一种反应能力很强的物质。光、热、臭氧、辐射和铜、锰等金属都能促进橡胶发生化学反应。因此，不耐老化也同样是天然橡胶的致命弱点。

天然橡胶有较好的耐碱性能，但不耐强酸。由于天然橡胶是非极性橡胶，只能耐一些极性溶剂。天然橡胶的耐油性和耐溶剂性都很差，一般说来，烃、卤代烃、二硫化碳、醚、高级酮和高级脂肪酸对天然橡胶均有溶解作用。

天然橡胶按形态可以分为两大类:固体天然橡胶(胶片与颗粒胶)和浓缩胶乳。固体天然橡胶占了绝大部分的比例。

胶片按制造工艺和外形的不同，可分为烟胶片、风干胶片、白皱片、褐皱片等。烟胶片是天然橡胶中最具代表性的品种，一度曾是用量最大、应用最广的一个胶种。烟胶片一般按外形来分级，分为特级、一级、二级、三级、四级、五级共六个等级，达不到五级的则列为等外胶。

颗粒胶(即标准胶SMR，也称技术分级橡胶TSR)是按国际上统一的理化效能、指标来分级的，这些理化性能包括杂质含量、塑性初值、塑性保持率、氮含量、挥发分含量、灰分含量及色泽指数等，其中以杂质含量为主导性指标。

二、橡胶的波动特征

橡胶1209——波幅较大，机会和风险并存如图10-9所示。

图10-9橡胶1209——波幅较大，机会和风险并存

如图10-9所示，橡胶1209合约的收盘价格的波动幅度还是非常高的，从0.5%~1.5%都是波动的范围。而分时图中价格的波动，在1.5%~2.0%的范围内。实战表明，这种波动范围比较广的期货品种，不仅潜在的投机利润比较高，风险同样是很高的。随着开盘价格的回升，收盘价格的波动范围较高，说明单边行情出现之后的波动幅度是很强的。投资者的操作方向如果与行情的方向相同的话,获利将迅速实现。考虑到橡胶1209合约的波动还是非常强势的，在该品种上的短线或者中长期操作，都非常合适。橡胶1209——开盘回升，波幅同步回升如图10-10所示。

如图10-10所示，橡胶1209合约的收盘价格的波动幅度还是非常高的，开盘价格的跳空力度很强势。从图中来看，在一半的时间里，开盘价格的波动幅度都是在0.5%以上，收盘价格和分时图中价格的波动幅度，一度向上回升了1.0%。这说明，随着开盘价格跳空幅度的回升，橡胶价格的波动还是相当强势的。橡胶价格快速波动的过程中，为投资者创造的利润必然会很高。橡胶1209——开盘较高后，波幅容易萎缩如图10-11所示。

图10-10橡胶1209——开盘回升，波幅同步回升

图10-11橡胶1209——开盘较高后，波幅容易蒌缩

如图10-11所示，橡胶1209合约的开盘价格一旦回升至1.5%以上，收盘价格出现回落的可能性就很大了。这说明，波动本来就很高的橡胶期货，也会在开盘跳空幅度过大后出现涨跌幅收缩的情况。实战当中，对于期货价格的这种波动收窄的走势，投资者应该注意短线追涨杀跌的巨大风险。

橡胶期货的单边行情当中，收盘价格与开盘价格同步波动的趋势还是不错的。对于风险排斥程度不高的投资者，完全能在橡胶期货当中获得高额回报的。橡胶价格波动的连续性很高，又有一定的波动幅度,不管是什么类型的投资者，都可以参与这样的期货品种交易。再说有的期货品种当中，橡胶是非常难得的活跃品种。相比活跃的沪铜期货主力合约的走势，橡胶期货的开盘价格跳空的力度要小-些，价格波动过程中的连续效果更好。

小提示

橡胶的主力合约的活跃性很高，非常适合短线投资者做投机交易。当橡胶的单边行情出现之时，开盘价格跳空情况不仅很多，跳空的力度也是很高的。实战表明，根据追涨杀跌的方式参与橡胶期货的单边行情，投资者需要设置的止损位置必然会很高的。操作橡胶主力合约的经验表明，持仓的资金显然不应该过高。期货价格的频繁波动，可以为投资者创造不少的机会，部分资金参与期货的交易，还是可以在交易当中逐步增加资金量，最终实现获利的。

三、橡胶1209的波动周期

橡胶1209——多头趋势初步确认，斐波那契循环延续如图10-12所示。

图10-12橡胶1209——多头趋势初步确以，斐波那契循环延续

如图10-12所示，橡胶1209合约的日K线当中，已经完成了几个斐波那契循环的橡胶1209合约,多头趋势显然已经非常明确了。在接下来的走势当中，期货价格将延续多头趋势。图中期货价格的震荡走强，说明该合约的走势还是比较稳健的。接下来的斐波那契循环的每一个周期当中，投资者都可以选择恰当的时机买涨。短线调整并不可怕，毕竟橡胶期货还是会延续多头趋势，每一次循环完成之后的收盘价格，会对接下来的循环形成必要的支撑。期货价格短线调整至支撑价位上，出现反弹是正常的走势。橡胶1209——短线回落不改变多头趋势如图10-13所示。

图10-13橡胶1209——短线回落不改变多头趋势

如图10-13所示，橡胶1209合约在接下来的斐波那契55~89的循环当中，短线冲高回落后，支撑位置显然是前期循环完成时的收盘价格。图中期货价格冲高回落后开始快速反弹，表明这一次循环走势的多头趋势还是比较明显的。既然多头趋势还是存在的，投资者顺势加仓不失为一种获利的有效手段。从持仓时间上来看，可以一直延续到这次循环完成之时。橡胶1209——多头趋势初步确认，斐波那契循环延续如图10-14所示。

如图10-14所示，橡胶1209合约的多头趋势当中，接下来的89~144的循环当中，短线冲高回落后的再次反弹走势，起始点仍然是前期循环周期完成时的收

图10-14橡胶1209——多头趋势初步确认，斐波那契循环延续

盘价格。每一次新的循环走势开始之前，橡胶总要经历冲高回落的走势。这种运行趋势其实是前期多头循环完成后的惯性上涨后回调的情况。既然大趋势是向.上的，期货价格回调后去追涨买入期货合约，当然可以继续获利了。橡胶1209——橡胶价格冲高回落，跌破前期循环收盘价如图10-15所示。

图10-15橡胶1209——橡胶价格冲高回落，跌破前期循环收盘价

如图10-15所示，橡胶1209进入了斐波那契的144~233的循环周期后，期货价格出现了明显的杀跌走势。前期循环完成时的收盘价格，也没有对回落中的橡胶价格形成支撑。而图中出现反弹后再次进入空头趋势的走势，表明做空橡胶1209合约正是时机。图中反弹走势的结束，说明期货价格的空头趋势得到了进一步的验证。随着时间的推移，期货价格的空头趋势还是会延续。空头趋势已经取代了前期持续很长一段时间的多头行情，把握好卖点的话，自然能够进一步地获利了。橡胶1209——短线横盘，正是做空机会如图10-16所示。

图10-16橡胶1209——短线横盘，正是做空机会

如图10-16所示，从斐波那契的144~233的循环当中，橡胶1209合约的确出现了较大的回调。橡胶在一个完成的斐波那契循环当中出现回落的走势，第一欠预示了期货价格的走弱。接下来从233开始的斐波那契循环当中，橡胶1209合约的见项回落显然是会出现的。短时间的横向运行的调整走势，只是该空头趋势的起始点而已。完成调整后的期货价格会继续杀跌。橡胶1209——两轮空头循环走势完成如图10-17所示。

如图10-17所示，橡胶1209合约的空头循环再次出现。这样一来，自从橡交1209合约见顶后，已经完成了两次空头循环周期。如此一来，该合约的空头趋势短时间将很难转变运行趋势。进一步地把握好期货价格空头回落的趋势，有助于投资者做空并且获得实实在在的收益。橡胶1209——为期三年半，江恩周年循环如图10-18所示。

图10-17橡胶1209——两轮空头循环走势完成

图10-18橡胶1209——为期三年半，江恩周年循环

如图10-18所示，橡胶1209合约的周K线当中，起始于两个历史性的高位江恩周年循环，能够成功预测出图中的第一次持续三年半的U形反转走势。两次

U形反转走势是如此的相似。完成了第一次的持续三年半的U形形态后，接下来的持续三年半的循环走势当中，投资者还可以沿着相似的趋势获得同样的利润。简单的做法却能够得到意想不到的结论，不得不说江恩的周年循环的作用效果还是非常好的。橡胶1209——成功预测历史性多头行情如图10-19所示。

图10-19橡胶1209——成功预测历史性多头行情

如图10-19所示，橡胶1209合约的第三次江恩周年循环中，期货价格虽然在起始点上大幅度杀跌，但是2008年的杀跌行情当中，即便是金融危机也没能影响到橡胶价格的走强。图中显示，橡胶价格在第三次循环当中仍然出现了∪形的反转走势。这一次的反转走势当中，多头行情持续的时间不仅很长，期货价格涨幅也是非常高的。从底部的11500元/吨附近大幅度回升至43000元/吨的顶部，累计的上涨幅度更是高达270%。如此高的涨幅，如果将保证金计算在内的话，10倍杠杆的情况下的涨幅有27倍之多，显然已经是历史性的涨幅了。

这样，使用江恩周年日来判断期货价格的周期循环，实战效果还是相当不错的。毕竟，期货价格在相应的位置上出现了类似的循环，并且是每次都相隔三年半后才出现的循环。