资券及期货市场交易按风险来源划分有哪几类风险？

1.市场风险

市场风险是因股价及期货指数产生变化风险，也是资券及期指交易中最常见、最需要重视的风险之一。

导致股票交易市场风险的因素一般可分为自然环境因素、社会环境因素、政治法律因素、技术因素及心理因素等等。股票市场的风险又可分为利率风险、汇率风险、权益风险及商品风险。

2.信用风险

就个人来说，信用风险是指投资人不履行责任导致的风险。投资者股票若跌至担保率以下之信用，证券公司会通知个人补资金，维持担保率。为使信用交易制度落实，对于不补资金之投资人进行强制平仓处置，以保全个人信用之风险。

对市场而言，资券及期货交易由交易所担保履约责任而几乎没有信用风险。现代资券及期货交易的风险分担机制使信用风险发生机率变小，但在重大事件发生时或监管制度不完善时也会发生信用危机。例如， 2008年全世界性的金融风……

3.流动性风险

流动风险可分为两种：一是流通量风险，二是资金量风险。流通量风险是当股票受到重大消息面影响，造成股票或期指指数涨停或跌停，使投资人期望的买入及卖出单无法实时成交，造成流通性风险。

通常月市场的广度与深度来衡量股票的流通性。广度是指在既定的价格水平下满足投资人交易需求的能力。如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需交易量，那么股票就是有广度；反之，成交量受到限制，那么该股票的广度就变窄了。深度是指股票对大金额交易需求的承接能力，如果很小的需求变动就引起价格大幅波动，那该股票就是缺乏深度；如果较大的需求变动对价格影响不大，该股票就是较有深度。

例如：蓝筹股具有较高流动性，价格稳定性也很高，资金量风险是指当投资人的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险，例如：融资担保率低于130%以下，两个交易日内，投资人无法补足资金维持130%担保率，证券公司会通知，并强行平仓，使投资人产生庞大的投资损失。

4.操作风险

操作风险是指证券公司或投资者在交易过程中因操作不当或内部管控制度缺陷或信息系统故障而导致意外损失的可能性。

操作风险包括如下几点：

(1)证券公司或投资者在交易过程中未能按照操作流程的规定进行操作造成的风险。

(2)价格波动剧烈或连续出现涨跌停板而客户未能及时追加保证金造成保证金账户穿仓风险。(3)工作责任不明确或工作程序不恰当导致的不能进行准确结算或发生工作人员舞弊的行为风险。

(4)因内控制度与处理步骤不完善，证券公司交易操作人员指令处理错误所造成的风险。

(5)负风险管理的计算器系统出现异常，导致不正确的把握市场风险，或因计算器操作错误而破坏数据资料的风险。

(6)储存交易数据的计算器因灾害或操作错误而引起损失的风险。操作风险贯穿了资券及期指交易的整体流程，证券公司及投资人必须时刻警惕，以免产生不良影响。

5.法律风险法

律风险是指在股票交易中，由于相关行为(例如，签订的合同、交易的对象、税收的处理等)与相应的法规发生冲突导致无法获得当初所预期的经济效果甚至还蒙受损失的风险。如有券商不具有资券及期指交易业务，投资人与其签订的一切合同都不受法律保护，投资人若还通过这些券商交易就有法律上的风险。