期货操作的交易目的是什么?期货理财是暴富捷径吗?

期货操作交易的目的是什么？当然是持续地稳步赚钱！可是，当我们认真观察投资人的期货操作交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的！

人性喜欢齐全而厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分，但有时候，“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标，使我们更好地生存。

是我不要再爱“花好月圆”了吗？不是，我只是已经了解到，现实世界中，花不开月不圆是一种更经常的客观存在。甚至，我发现，在中国传统文化中，“缺”简直就是一种美的境界，那由“天残地缺”而生的“女娲补天”美丽神话，那文人墨客谈心论性的“求缺斋”，那中国古建筑史上匠心独运的“求缺阁”……这使我着迷，更使我了悟。

“缺”简直就是古中国性格的一个有机部分，我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考，使我们离现实更近一点，离空想更远一些。而作为职业炒手，我也渐渐发现，在市场交易中，也要善用“求缺”思维，放弃“求全”理念。

如果善用“求缺思维”，又怎么会在市场频繁交易而盲目追涨杀跌结果却走了更远的路呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了卖一个最高价而迟迟不愿意出手最后反还被套呢？如果善用“求缺思维”，又怎么会为了追求一只更“黑”的“黑马”而不惜去冒极大的市场风险呢？……更为重要的是，如果善用“求缺思维”，我们还可以省却很多交易过程中不可避免的烦恼，使我们的思维更加清晰而简洁，不致于被繁杂的市况引致混乱，市场交易也从此不再单纯是一个牟利的工具，开始变为一种享受和乐趣。

真正的圆满只存在于理念之中，人世上没有谁真正看过圆的东西：月亮到底真正圆过吗？一块硬币其实也不够圆，即使高科技工艺下做出的圆用高度显微镜观测也不可能圆得完美。难怪曾国藩如此说：“……吾不敢求全也，小人则时时求全，全者既得，而吝与凶随之矣，众人常缺，而一人常全，天道屈伸之故，岂若是不公平？……”。

那么，让我们在喜欢完美的同时也开始欣赏残缺吧，因为我们爱过圆月，让我们也爱缺月吧--它们原是同一个月啊！如此，人生在世哪一刻又不美好完美？哪一刹又不该顶礼膜拜感激欢欣呢？

战略上顺市场心理，战术上逆市场心理

期货投机成功的最本质要求是什么？五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答，我曾经沉湎于这些理论和书籍，试图找到上帝赋予的“金手指”，但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白，我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁，得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。感谢长期实践、磨练和洗礼，伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变，我逐渐得到了自己的感受、信念和答案：“战略上顺市场心理，战术上逆市场心理”。

战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避一些大的风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。前者是制胜的理念和前提，后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益壮，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。

识别不同的市况，并根据不同的市况制订不同的操作策略。

真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚，方能潇洒自如！

由于迷失了自己的本来目的，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“科研”。我不止一次听到某些“高手”吹嘘他们的一些完美交易，如如何买在最低价卖在最高价云云，但当我和他们深入交流时，我发现他们陶醉的是一种研究和预测的游戏，他们或根据市场历史的现象归纳出某些“模式”、或根据某种理论猜测市场进一步的趋势变化，他们忘记了，如果要达到持续地稳定地赚钱这一他们来到期货市场的真正目的，更重要的工作应该是：识别不同的市况，并根据不同的市况制订不同的操作策略。因为，“模式”的有效性或“理论”的适应性是会由于市况的变化而变化的，而市况的识别和策略的制定才是永恒的。

由于忘记了自己交易的本来目标，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“搏彩”，只要有一点希望，就全然不顾的冲进去，而全然忘记了与赢利相对应的两个字，风险！因为将持续地稳步赚钱这个目的抛在脑后，所以很多时候根本就没有对自己交易的风险收益比进行认真评估。

期货理财是一种工具，并非暴富捷径

在期货、股票市场创造的财富神话数不胜数，以致于在不少人眼中，这是一条通往财富自由的捷径。然而对于我们今日所展示的账户“sunni520”的操作人周旭来说，无论是股票、期货交易，都只是理财方式的一种。投资理财对于每个家庭都非常重要，普通的老百姓缺乏专业的金融知识，更多可能会选择买房、存银行来进行理财，而对于有一定金融基础的周旭来说，他认为如果能够运用包括货币基金、理财产品、债券、股票、期货、期权等等多种投资工具，建立投资组合，最终达到年化收益15%以上，五年资产翻番的结果，那就非常不错了。而实际来看，周旭期货理财账户今年的盈利远远超过了15%。

周旭本职是一名高职高专教师，在校讲授证券投资和理财的相关课程，帮助他的学生们获取所学专业应具备的技能，为证券市场培养和输送技能型人才，主要侧重于金融营销、金融服务等人才的培养，还有部分学生通过训练可以成为优秀的交易员。

在多年的教学过程中，他总结能力和心理两者是投资成功不可或缺的部分。“首先，要掌握一定的投资分析技能，无论是基于基本面分析，还是技术面分析，或者是从事量化分析，这些分析能力需要经得起市场的检验，不是停留在书本上的知识，而是真真切切的分析能力。”周旭表示，“其次，要训练投资心理承受能力，投资有成功有失败，胜不骄败不馁。”而他自身的交易水平也在不断的教学与实践中提升。

周旭是一名老股民，从1996年起就开始炒股。后从股市转战期市，首先上手的就是股指期货。和大多数的程序化交易者一样，在经历了编写交易模型，历史数据回测，探寻模型参数，模拟账户运行试验后，他便信心满满地上了实盘。2013年只有沪深300指数，一手的保证金就需要十几万，加上可能的回撤预算，至少需要20万，这对于普通的上班族来说，是一笔不小的数目。

交易之路永远是布满坎坷的，周旭万万没想到一上实盘就直接碰上了“最艰难的时期”。一方面，行情持续震荡整理，迟迟不出方向，对于趋势跟踪策略来说就是不停止损，两面碰壁，没多久就亏了十几万。另一方面，由于是刚接触程序化，即便是有了对历史的回测支撑，心里对于策略也没有足够的信心，连续亏损后便开始怀疑是否是策略出了问题，甚至是怀疑程序化到底是否可行。这也是不少数程序化交易者在初期都会产生的困惑。

周旭说，在那段时间里，他每天晚上都会反复计算对比。结果发现实际交易结果和模型预期又是一致，模型测试也没问题，于是只能坚持，再往账户里追加保证金。但交易归交易，生活归生活，交易亏损的资金决不能影响到正常的生活，所以即便心疼已经亏损的钱，周旭还是给自己下了“死命令”，亏到15万就必须停下来。最终他还是收到了行情的眷顾，当亏到接近十三万的时候，出现了一波流畅的趋势行情，一个星期盈利十五万，把前面一个多月亏出去的全部收回，还赚了两万。从此他信心大增，正式开始了期货市场的程序化交易之路。

如今回想起那段每日提心吊胆的经历，周旭表示，还是忽视了潜在的风险而只是乐观的看见未来可能的收益。“以沪深300为例，保证金一手大约16万，相当于买了价值九十万的一揽子股票，所以期货交易首先要考虑市值管理。”高收益是通过提高杠杆来实现的，而与此同时，也要考虑到回撤可能产生的损失自己能不能承受得起。目前对于周旭而言，大多数的情况下只使用2倍的杠杆，极端情况下也就3倍左右。宁可放弃高收益，也不愿徒增压力，真正把期货当做一种理财手段来看待。

今年由于苹果、PTA的大涨，基本面分析成了一大热门，不少曾经的纯技术分析交易者也投身于实地调研中。而周旭则是坚定的技术分析派，他认为做为一个普通投资者，在信息的获取方面是处于劣势的：信息获得会滞后，信息的真伪性难判断，信息的全面性难以掌握，信息的关连关系以及信息的影响深度难以把握，加之大量的信息也会顾此失彼。所以他更相信涵盖一切信息的市场行为，发现趋势并且跟踪趋势。

程序化交易最直接的好处是能够克服交易中的贪婪和恐惧，执行交易坚决果断。回忆起最初使用程序化交易时，周旭表示自己也会有贪婪和恐惧存在，比如在一段时间行情顺风顺水，资产净值不断攀升，这时候觉得自己的策略完美无缺，就想进一步加仓；当行情小幅振荡，程序化交易反复出错时，又会怀疑策略是不是有问题，是不是失效了。

“2014年底，沪深300行情刚启动，我账户的净值不断上升。有一天，出现一根大阳线，股指多仓当天获利丰厚。在朋友的建议下，我当天下午收盘前把账户平仓，想着落袋为安。”周旭说，“可是晚上躺在床上，我问自己‘以后还用程序化么？’‘用’‘恢复交易有没有确定的介入点？’‘不能确定’‘信任自己的策略么？’‘那当然’于是我第二早上重新恢复持仓。”最终坚持系统的他等来了2015年股指期货的大行情。

但同时程序化的弊端也显而易见，它机械不炅活，我们常说的盘感，一些只可意会不可官传的想法和思路，无法通过编程实现。但是每个在市场中获得成功的人都必定有其一套能够坚持的系统，在机械性和灵活性的选择中，周旭选择了机械性，选择了坚持。他不刻意去追求高收益，不求大赚一把，只求在涨涨跌趺，有赚有赔的长期过程中，获得正向收益。

从“sunni520”的累积净值曲线图可以看出，该账户净值曲线一直呈震荡上升走势，截止2018年9月21日，净值为2.15。周旭认为自己的曲线回撤还是偏大了一些，由于主要还是趋势跟踪策略为主，所以当日内出现大涨大跌剧烈振荡的时候，或者小幅横盘震荡都会造成净值的下降。若是建立策略组合，选择若干相关性低的品种，构建长、中、短周期搭配的策略或许能够把回撤控制在更小的范围内。

在交易品种上，做股票出身的周旭对于股指期货也是偏爱有加。主要的持仓和盈利都来源于股指期货，但目前股指期货限制日内开仓和平仓手续费过高仍然都是障碍，对于中小投资者来说，用于对冲股票下跌的风险也有一定难度。

而在大宗商品市场，周旭今年的主要盈利来源于PTA、橡胶等化工品种。“有些品种价格波动剧烈，产品市场规模大，人为控制价格的可能性小，这样的品种通常是我们交易的良好对象。”周旭表示，但是也需要注意，商品期货中的每一个品种，其实相当于股市中的一只股票，相对而言，具有个股风险。反观股指期货规模大，个股风险也小，所以他对于股指也一直情有独钟。

从图中来看，“sunni520”的仓位常常在90%左右，但周旭表示，由于他会将账户剩余资金转出，购买货币基金等增加利息收入，所以导致从仓位图中看一直是重仓满仓的状态，实际仓位不会超过40%。当净值回撤，保证金可能不足时，便可及时转账增加保证金。