机构投资者是通过哪些方式来降低风险的呢？股票交易规避风险的方法有哪些？

市场需要股指期货

呼唤避险工具

金融期货品种分为外汇、利率与指数期货三大类。股指期货是指数类期货中的主导品种，也是金融期货中历史最短、发展最快的品种。

第二次世界大战以后，以美国为代表的发达国家的股票市场飞速发展，上市股票数量不断增加，股票市值迅速膨胀。以纽约股票交易所为例:1980年交易量达到3749亿美;元,是1970年的3.93倍;日均成交4490万股，是1960年的19.96倍;上市股票337亿股,市值12430亿美元,分别是1960年的5.185倍和4.05倍。股票市场迅速膨胀的过程，也是股票市场的结构不断发生变化的过程。以信托投资基金、养老基金、共同基金为代表的机构投资者取得快速发展，在股票市场中占有越来越大的比例，并逐步居于主导地位。

机构投资者通过分散的投资组合降低风险。然而，进行组合投资的风险管理只能降低和消除股票价格的非系统性风险，而不能消除系统性风险。随着机构投资者持有股票的不断增多，其规避系统性价格风险的要求也越来越强烈。

股票交易方式也在不断推陈出新。以美国为例，最初的股票交易是以单种股票为对象的。1976年，为了方便散户，纽约股票交易所推出了指定交易循环系统(D0T),此后又发展为超级指定交易循环系统(SDOT),对于低于2099股的小额交易指令，该系统保证在3分钟之内成交，并把结果反馈给客户;对于大额交易指令，虽然没有保证在3分钟内完成交易，但享有一定的优惠。与指定交易循环系统几乎同时出现的是，股票交易不再是只对单个股票进行交易，而是可以对多种股票进行“打包”，用一个交易指令同时进行多种股票的买卖，这就是所谓“程序交易”。

程序交易是高度分散化的一揽子股票的买卖，买卖信号的产生、买卖数最的决定以及交易的完成都是利用电脑完成的，常与套利交易活动、组合投资保险以及改变投资组合中股票投资的比例等相联系。

随着程序交易的发展，人们开始尝试“指数化投资组合”交易。其特点就是股票的组成与比例都与股票指数完全相同，因而其价格的变化与股票指数的变化完全一致，所以其价格风险就是纯粹的系统性风险。

在“指数化投资组合”交易的基础上,为规避股票价格系统风险而开发出股票指数期货合约，就成为有一件顺理成章的事情了。