期货交易中什么是资金管理？资金该怎么管理呢？

1.合理可驾驭的资金管理

根据资金实力和心理能力确定投资占用资金,绝对不要重仓或满仓，即使认为100%地看准行情走势。

期货一般是10%的保证金交易,和股票差别很大，可能不少人都习惯了股票的满仓交易,想在期货上也重仓交易,表面上是资金完全利用而且追求收益最大化,其实是非常危险的，甚至是一个小小的回调级别波动都承担不了,心态也会因此改变,而且收益和风险不成比例。

假设股指行情波动为4%,例如:100万元账户，下单方向对了赢利40%,为40万元，账户为140万元;面方向错误又因为其他因素没有及时止损或跳空,那么就只剩60万元,60万元账户要想赚回到100万元需要赢利40万元，也就是60%多赢利,谁又可以保证你下一单是稳嫌呢?我们把思维放得再远些,假如可以连续正确很多次，但只要一次失误，可能就会损失大半。这是可以看得见的,还有看不见的心态微妙变化。

记得国内白糖期货刚推出的时候很疯狂,当时我一直重仓交易,为了减少风险,我一直坚持日内短线,绝不隔夜,交易一直很顺利,准确率也出奇得高,4天就可以有100%赢利。自信心和欲念也随之急剧膨胀,开仓手数越来越大,甚至感觉有驾驭市场的能力。真是上帝欲让其死亡必先让其疯狂,那次错误来得没有一点征兆,我当时拿的是多单,小有赢利,突然瞬间200多点无量下跌，当时心跳是陡然加速。由于仓位比较重,压力自然比较大，心态可以说是很乱但是残存的理性告诉我错了而且很有可能再有一波C浪下跌。开始是怀疑,还怀疑它会反弹,但是根本没有反弹的迹象和走势,所以就立即在震荡的高点砍仓,当时时间好像突然被放慢一样,我可以清楚地记得每一笔交易成交——仓位才出了一大半，突然一个向下突破,把震荡的B浪区间打破，下跌C浪形成。当认识到大势已去,接着像我一样的砍仓盘杀出，更加速了下跌，而且市价很难成交,我直接以跌停价血淋淋地欣出剩下的仓位,那种无奈的感觉，如斗败的公鸡,那种如苍鹰翱翔天空般的感觉和自信也荡然无存，不经历也许体会不到那种痛苦。最后全砍出来的时候损失已经很大，而且超出了每天最大亏损，当天亏损20%多，只有停止交易。在那样情况下心态失衡、懊侮,或者在急于赚回、失去理性的时候,如果不能转变思维，再次贸然开仓，结果可能是一错再错;而经历过这些如能吸取教训卧薪尝胆东山再起,也算有所收获，如果从此沉沦岂不可惜?

说这些还是希望各位朋友引以为戒，吸取别人失败的教训，总结别人成功的经验,为己所用。其实事实证明昨天有明知故犯的人，今天也有，也许明天还会有人以身试法.....

经验小结:股指期货操作不要重仓,对于刚做股指的朋友,最简单、最易执行的规定就是即使日内短线和长线套利也要控制在40%的资金使用量，隔夜长线单控制在30%以内,滚动加仓(会在趋势交易里详细讲解)也如此。当交易一直很不顺利,接连出现很多次止损，资金也在不停地减少,这个时候一定要注意(一般是看错趋势引起，或者心态不平引起)将資金使用比例降低10%,如原来长线30%,缩减到20%,还是接连亏损,再减10%,直到有赢利才可以10%地加回,千万不要急于赚回,扩大仓位。同样有赢利的时候,赢利的钱可以用来开新仓,还依然坚持长线30%总资金比例的使用原则,这样就类似于金字塔加仓,一波牛市或者熊市通过这样滚动金字塔加仓一样也会有3倍的赢利,对于一般的投资者来说这样的收益很丰厚了。这样的轻仓长线大赢利也是最稳妥的做法,根本不要冒着生死的危险去重仓交易。除此以外还要随时注意系统风险控制,即在极端环境如突然战争引起的股指连续跌停中能保全自己,不要认为它不可能发生在自己身上而重仓交易。我以前也幼稚地认为我不会遇到这样极端情况，就算遇到也能跑，可后来我也经历过期货开盘连着3个跌停的惨痛教训,还算很幸运通过技巧和经验在3个跌停过程中将损失相对降低，保命这方面的很多经验技巧和起死回生的方法在以后的实战中会详细讲解。随着心态和控制力的增强、资金的增长,对资金管理方面一定会在实战中形成自己的看法，那才是自已的知识，在此之前,接受别人正确的交易思想,养成理性的操盘习惯才是投资路上的终南捷径，切勿贪图小利养成如下单随意、抱侥幸心理、死不认错等坏习惯。

2.计算风险和收益比

每次下单前，都要面对事实,不能只想赢利,而要先想好最大能亏多少。给自己留有后路,不要嫌麻烦,而要形成潜意识，买个东西还要货比三家,为什么每次交易前不这样做呢?每一-笔交易之前先把最坏结果考虑到，想好对应策略，这样当实际情况发生突然变化的时候可以从容对待,同时也可以保持良好心态。切勿仓促下单,可以把仓促下单的结果都统计下来,最后会发现赢利的概率很小。理性的人为何要做低赢利概率的交易呢?所以学会作出系统、合理的交易计划，是投资的基础。如《孙子兵法.计篇》:“夫未战而庙算胜者,得算多也。未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜，而况于不算乎?吾以此观之,知胜负矣!”

我在刚做美国股指期货的时候,有位带我交易的外籍老师说过一个很简单的道理,他是看完我的交易后直接对我说的,所以我记忆深刻。大体意思是:“你每次赢利和亏损的空间都是1:1,而行情走势基本是多空概率各占50%,你这样很难赚钱,你最好把赢利空间设置是u止损空间的两倍或更多,这样才容易赢利。”其实看上去很有道理很正确，但对于处于不同交易阶段的人，并不是这样的。如对于刚人行的人来说，赢利空间是止损空间的两倍，可能意味着更多次数的止损,更少次数的贏利,当然当他对趋势和波段有成熟认识的时候,这个准确率才会相应提高,所以只有根据自己的能力找到自己的平衡才是最重要的。事情都是相对的、辩证的，随着阶段的改变，可以相互转换,世界很多时候并不是非黑即白的,投资本身就不是方程求解没有唯一的答案,也没有绝对正确的答案，今天正确的答案,明天可能就是不对的,如威廉指标系统，当初可以成就投资人100倍的期货收益,今天可能会赔钱。所以说投资学更多的是一门艺术，而投资大师就是艺术家，虽然没有找到万全之策,但是他找到了自己。

3.学会理性、辩证地认识自已

学会理性、辩证地认识自己是成功的第一步。现在来分析下单的后果，持仓有时候的确可以反映一个人人性的全部。第一,赢利,皆大欢喜,无非赢多赢少，“有风驶尽帆”的境界也不是一朝一夕就可练就的。第二,亏损，它如同你的脚印,也许你好久看不到，它却如影随形。面对现实,该如何去处理。千万不能去抱怨,仓位是自己进的,自己要承担责任,而不是找借口和逃避。也就是无论在市场中遭遇了什么挫折，都不是市场的错,不是任何造市者或者专业人土的错，更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头的错,永远都是自己的错。自己作的决定,并且加以实施，自己选择参与或者不参与,请担负起完全的责任,做回自己。不要抱怨或者解释,责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力,交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始,可能觉得冷酷而不自在，觉得自已孤独和无奈地生活着,最后,当取得优势,体会到站在最顶峰的感觉，所有这些就都有了回报。完全操控自已的行为,绝对自我控制,这就是一切努力所追求的报偿。自己才是交易的全部。

处理好不利的局面,保全自己比赢利还重要,生存才有资格成长。如何处理好亏损,是成功交易系统的主要部分,更是长时间惨痛失败教训积累起来的经验。要想成功，首要就是认识到自己人性的缺憾和不足,在交易中去弥补、去完善,让它融合到自己的资金管理系统里面。