杰西利弗莫尔告诉你，做投机怎样赚钱（四）

我十分关心潜在获利与投资金额之间的比率 。假如我要用200元才能买进一档股票,而我预期它会上涨20或10% 以上 。我推估我得动用20万美金才能赚到2万元 。这个投资对我而言没有什么吸引力,因为它的风险相对报酬率是不平衡的 。不管你是多么优秀的操盘手,在股市里有损失是无法避免的一件事,你必须把它列入为操作成本的一部分,连同利息、经纪费和资本利得税一并计算 。依我个人经验看来,少有投资人在下手交易前计算过风险/报酬率 。试着去做做看是很重要的, 一定要有一个详细的计划 。

总结：【设定获利日标、事先计算风险相对报酬 ,在胜算大的地方出手才可能赚到钱】

当我提到「坐着等」时,我指的不是在买进股票之后,而是在买进股票之前 。买进股票之前的那段时问,才是你必须坐着好好等待所有因素化成一椿完美 , 或者说尽可能完美的交易 。我的个人守则是:确认自己已尽可能拥有最多的有利因素,千万不要「急」着进场,慢慢来,机会多的是。你要记住,无论别人如何对你舌灿莲花, 一旦蒙受惨痛的损失,想要板回失土可是非常困难的 。听听那些曾经结东营业的过来人怎么说,就好比我曾经告诉过你的, 一个没有现金的股票作手就好比一个没有存货可买卖的商人 。所以, 一定要有耐心,慢慢来,要把所有的资本拿去做一次的冒险,保住自己的老本 。只有当你玩的钱是「交易所的钱」时才是唯一的例外,因为这时你的这条本钱是直接从市场或个股拿过来的 。

总结：【空手时场外坐着等,等正确的进场时机;赚钱时坐着等,等利润自行发展】

在我后半段的交易史中,我决定不持有走势方向不如我预期的股票。我会一直等到盘算中的完美时机出现时才买进股票 。若我相信它应该在几天内开始动,或者我认为它会在一段合理的时间内往上走,而股票却没有这样表现时, 我就会卖出持股 。我会等候数天、数周或数月,等到股票自己去站在我认为最适宜的点位上 。换句话说,等待一个我能介入的完美时机,这时每个因素都对我有利 。假如该股票的表现不如我的预期,就算它没有下跌,我也经常会出脱持股 。在股市进出许多年让我学会一件事,机会永违都存在 。 现在拿着现金就预备位置,意谓着你的资金或你的存货间置,但是假以时日,当那个「特别的情况」出现时,它会创造出庞大的利润 。许多人不但总是卖出手中的好股票,而且留着赔钱的股票,他们还会握着手中表现平淡、毫无作为和方向的股票 。

总结：【进场后,走势不如预期就应平仓,留有现金等待另一个介入的完美时机】

我并不是说股票在上涨走势中不会有正常的修正或整理 。我们现在谈的是,你在操作中的股票颠簸不前、不上不下,看不出是在吃货还是在倒货 。这种混沌情况出现时, 出场有时比承担倒货风险好,以免股价最后往下走时,你得赔钱 。虽然我们必须要给股票一点时间,让它从这样的情况中走出自己的方向,但它若犹豫不决,我们也绝不能手软, 第一时间就得出场 。然后,继续去寻找下一个交易标的 。尽管有些股票在我手中已经让我赚了一、两点,我还是会把它卖掉,因为我不喜欢它那种衰弱或跛足式的走法 。我不在乎自己打平、小赚或小赔,这档股票的走法和我分析或相信要有的表现不符是不争的事实 。结论很简单,我的判断是错的, 所以我必须退出交易 。我能确定的一件事是,过去我的判断有错的时候,未来也还会再错 。危险在于没有认清自己的错误并出场,足智多谋永远是对的,而骄傲却只会让你跌倒 。

总结：【市场情况混乱不清或股票走势犹豫不决时,退场观望,等待另一个进场时机】

最糟的是那种我所谓「走势飘忽」的股票,这些股票没有按照操盘手的期望走,让他们手头的资本被绑在荒芜之境,像孤魂野鬼一样 。每当我必须将一切寄托在希望上时,我总会感到自己曝露在危险之中 。而当我承担损失时, 我知道自己的处境,也知道该怎么做才能扳回损失、重新获利 。假如我手中还有损失中的部位或走势不明的部位,我往后的每一笔交易都会受到干扰 。我发现自己只能交易充满活力的股票,领先群伦且天生有动能的股票 。我深信资金要保持流通 。要记住,当一个商人有部份资金被「冻结」不能运转时,他必须利用没有被冻结的资金来创造所有的利润,这会对他形成种梏,因为未冻结资金必须付出双倍的努力方能补足死钱没有的生产力 。

总结：【挑选充满活力、动能的股票,保持资金流通才能创造利润】

在我出手交易时,我设下两个停损, 一个是「价格上的停损」,另一个是「时间上的停损」 。假如股票走势与我相违,我不会留着部位让它有超过数点以上的损失 。而且, 如果股票走势在几天之内都无法如我的预期,我也不会再握着那个部位 。这是我交易技巧中的精髓,这是我保持资金连转的方法 。乍听之下或者令你感到矛盾,但实则不然 。我常常抱着所有的操作资金违违地生在市场外边,我一直等待, 等着市场选择自己要走的方向,等着完美交易情境的到来, 等着它自己走到我面前 。操作市场的关键在于手边永远要有现金可以付诸行动,就像将军保留最后一支军队,以便在完美时刻投入战场以确保胜利 。

总结：【合理设置止损 , 资金能够灵活运转是成功操作的关键】

我的儿子们曾问我一个重要的间题:「为什么你在股市里做的那么好,而其他的人却总是赔光了钱?」

我回答:「我也会赔钱 。只不过每次赔钱时,我都会试着找出自己赔钱的原因 。股市是需要费心去研究的,不是随随便便就可以的,必须非常深入实质内容 。我的看法是,大多数人会费较多的心力去采赔家中的设备或买车,买股票时却省心多了 。股市赚钱又快又容易的诱惑,使得人们在处理自己的血汗钱时变得愚蠢又大意 , 完全不像他们处理其它实体存在的东西那样 。

总结：【想在股市里赚钱,必须深入研究股票的实质内容才可能赚到钱】

我绝不是只读头条新闻而已,我看得很仔细,寻找可以提供我重要线索的小新闻,特别是有关产业或个股由衰转盛或由盛转衰的报导 。头条新闻是给傻瓜看的,好的投机客需要看的是报导背后的东西,并且观察它们实际的后续发展 。通常那些充满误导性的报导,是有人或经纪商安排定日程偷偷布置出来的,他们要不利用好消息卖出股票,就是希望在他们往前冲并一路倒货时吸引人们继续投资这支股票。

总结：【读报要看报导背后的东西及其实际的后续发展, 才可能发现线索赚到钱】

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