诺汇点差期权,限制性股票股权激励的财税处理研究背景

股权激励是指以本公司股票为标的对激励对象进行的长期性激励，具体分为股票期权、股票增值权、限制性股票3种形式。其中，股票期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利；股票增值权是指公司授予激励对象在未来某一时期以预先确定的价格和条件直接获得股票增值的权利；而限制性股票是指公司在授予日向激励对象授予一定数量的本公司股票，但授予的股票在禁售期内是不得出售的。那么，个人取得上述股权激励所得应如何缴税呢？ 激励对象因股权激励而取得的所得是与其任职、受雇有关的所得，因此《财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）规定，无论是股票期权所得，还是股票增值权所得以及限制性股票所得，均应按“工资、薪金”所得缴纳个人所得税。同时，激励对象在授权日或授予日取得的只是与本公司股票有关的权利，而且这种权利在取得时并不能给其带来任何经济利益，因此通常不在授权日或授予日对其缴税，而是在行权日或限制性股票的解锁日缴税。现举例说明不同情况下的股权激励所得个人所得税应如何计算。股票期权所得如何缴税【例一】A集团（上市公司）2008年股权激励计划规定，2009年授予激励对象600万份股票期权，每份股票期权拥有在计划有效期内的可行权日，按照预先确定的授权价格购买1股公司股票的权利；股票来源为公司向激励对象定向发行600万股公司股票；每份股票期权授予后自授予日起3年内有效；股票期权授予后至股票期权行权日之间的等待期为1年，即所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。2009年2月5日，激励对象张某获得公司10万份股票期权，授权价格为15元/股。假定1年后经考核张某符合行权条件，将于2010年2月5日行权，即按15元/股购买10万股股票，当日该股收盘价格21元/股。依据财税〔2005〕35号文件规定，应在行权日对张某按“工资、薪金”所得征收个人所得税。其中，应纳税所得额=（行权股票的每股市场价－员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量=（21－15）×100000=600000（元）；应纳税额=（股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额÷规定月份数×适用税率－速算扣除数）×规定月份数。这里规定月份数是指，员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资、薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。由于《上市公司股权激励管理办法》（试行）规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，因此公式中涉及的规定月份数一般情况下应为12。依上述规定，应纳税额=（600000÷12×30%－3375）×12=139500（元）。股票增值权所得如何缴税【例二】B上市公司2008年股权激励计划规定，以该上市公司为虚拟标的股票，在满足业绩考核标准的前提下，由公司以现金方式支付行权价格与兑付价格之间的差额；本期计划授予的股票增值权的行权等待期为两年，自股票增值权授予日起至该日的第二个周年日止，等待期满后的3年为行权期。其中，第一批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的40%，第二批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%，第三批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%。2008年2月5日，激励对象王某获得10万份股票增值权，授予价格为15元/股。假定2010年2月5日业绩考核符合标准，并按计划兑现股票增值权总量40%的增值额，当日该公司股票的收盘价格为24元/股。依据《国家税务总局关于股权激励有关个

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期权是否行权，最主要是先判定这期权是否实值，对于看涨期权来说，实值就是标的专物当前价格属高于期权的行权价格(或称行使价格)，对于看跌期权来说，实值就是标的物当前价格低于期权的行权价格，当期权是虚值(与实值意思相反)时，期权行权只会增加额外损失，另外就算期权是实值也要看其实值程度，若其虽然是实值，但其行权交易成本高于或相等于实值时就必须要考虑是否要进行行权，因此时行权交易成本高于或等于实值时，行权并不会从期权转换成标的物后获得期权实值经行权后的剩余价值。有时候也有些专业的大型投资机构，为了有效控制标的物的投资成本或投资收益，虽然期权是虚值，但虚值程度并不明显，即标的物当前价格与行权价格贴近，也会采取行权的方式控制成本，主要原因在于这些机构一般都是交易数量较大，为了避免标的物在二级市场价格大幅波动，通过这种方式控制交易价格来达到控制成本的要求。

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企业抄贷款是指企业为了袭生产经营的需要，向银行或其他金融机构按照规定利率和期限的一种借款方式。企业的贷款主要是用来进行固定资产购建、技术改造等大额长期投资。目前企业贷款可分为： 流动资金贷款、固定资产贷款、信用贷款、担保贷款、股票质押贷款、外汇质押贷款、单位定期存单质押贷款、黄金质押贷款、银团贷款、银行承兑汇票、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方或协议付息票据贴现、有追索权国内保理、出口退税账户托管贷款。企业一般在银行都有流水，会根据这个确定你能贷款多少金额，你的私人房贷是你的房贷关系，跟你贷款下来用在何处没有任何关系。

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期货（）与现货du完全不同，现货是实实在在zhi可以交易的货（商品dao），期货主要不是内货，而是以某种大众产容品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。期货的价格是有权威性的，所以很多人愿意用期货合约在期货市场进行实物交割，避免了在现货市场被人蒙骗。期货合约的作用有：是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。是吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。套期保值，依据持有头寸的方向分为买入套期保值和卖出套期保值 工商管理硕士MBA顶尖学校：哈佛商学院、麻省理工学院斯隆管理学院、斯坦福大学专商学院、宾夕法尼属亚大学沃顿商学院、耶鲁大学管理学院、西北大学凯洛格学院、哥伦比亚大学管理学院等。会计就业市场需求量巨大，商业和工业机构都需要会计师。刚毕业美国留学的学生可能当成本会计、查税员等。大部分学生毕业后进入私营公司工作，如会计师事务所;15%的毕业生自行开业提供报税服务及财务咨询。工作流动性较大，资深人员可成为公司的中高层管理人员。金融Finance公司的金融部门，保险、证券、房地产业，政府的财政管理部门等。许多人的理想是去投资银行工作。一般初级人员的工作强度很大，工作时间很长。不同的工作单位，薪水待遇相差较大。市场营销 MarketingMBA就业前景：市场需求巨大。绝大多数毕业生在公司工作，如保险、股票、证券、房地产业，主要从事销售、市场和管理部门的工作。经济学 Economics就业前景：未来10年职业市场需求量超百万;在企业管理、财政、金融、保险、销售等部门工作。这些都是就业比较好的，也是美国商科中很好的专业。 “个人期权业来务”是您根据对标的汇自率走势的自主判断，通过银行所提供的报价和交易平台，向银行买入或卖出相应期权产品。其中期权的买方于签订期权合约时，须支付期权的卖方一笔期权费,并且取得在期权到期日,按照相关约定，以协定汇率和期权面值要求与期权卖方进行外汇（或账户贵金属）买卖交易，或获得一定收益的一项权利。交易货币：个人外汇期权交易货币：国际主要可自由兑换货币，包括美元、日元、欧元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎、加拿大元等，以总行的报价币种为准。个人贵金属期权交易货币对为黄金对美元、白银对美元等。（部分地区存在差异）如您欲了解更多信息，您可致电中国银行客户服务热线：95566（大陆地区）；+86(区号)95566（海外及港澳台地区），工作人员会为您提供帮助。以上内容供您参考，最新业务变动请以中行官网公布为准。如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。 一般说来员工的期权激励是上市公司为了留住核心团队制定的。根据专员工在企业服务年属限和岗位给予员工以某个约定价格购买一定数量该上市公司股票的权利，简称“期权”。期权的行权期大约3-5年不等。对大多数中国公司而言，上市前离职期权协议就作废了（除非协议条款中有约定，离职时可以部分或全部行权。当然，这是要用钱买的）。如果上市后离职，可以根据离职的时间点对照期权协议执行。举例说吧：假定你有10000股，3年期的期权，分别是40%，30%，30%，行权价格是5美金。如果你在第一年行权到期日以后离职，那么你需要花4000*5=20000美金购买这部分股票。否则，就意味着你个人放弃了这个权利。在美国，上市公司的期权有专门的机构买卖。假设你离职时的二级市场股票价格是10美金，那么你可以把行权的这部分股票通过美国的中介机构出售（当然是有折扣的，例如85折）。差额部分扣除中介机构的佣金和税费归你所有。

不知道我解释清楚了没有。总之，建议你还是签这个期权协议。起码说明你对公司还是有价值的

因为:除权、除息价去除了可享有的分红配股权利，所以相对于前一交易日（股权登记专日），价格一般会有所降低，属在股价上留下一个下跌缺口。乐股大讲堂：http://legu168/

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⊙记者 徐蔚 ○编辑 朱茵

每年的年末，会有一批上市公司掀起换聘潮。近日，国信证券宣告更换审计机构，由瑞华改聘为天健，审计费直接从2018年的305万元降到158万元。

根据公告，11月27日，国信证券第四届董事会第二十一次会议审议通过了《关于变更公司2019年度审计机构的议案》，同意聘请天健会计师事务所为公司2019年度外部审计机构和内部控制审计机构，相应审计费用不超过人民币158万元。

在4月19日的第四届董事会第十五次会议上，国信证券审议通过《关于聘请2019年度审计机构及其报酬的议案》，同意续聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2019年度外部审计机构以及2019年度内部控制的审计机构，审计费用合计不超过人民币200万元。

对比国信证券披露的2018年年报及半年报，审计费用为260万元，内部控制审计费用为45万元。