虚值期权杠杆,金融远期、金融期货、金融期权、金融互换怎么区别？

远期(forward)是一个在确定的将来时间按确定的价格购买和出售某种资产的协议。通常版在两个权金融机构或金融机构与其公司客户之间签署，不在规范的交易所内交易。期货（futures）是两个对手之间签定的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或售出某项资产的协议。通常在规范的交易所内交易，交易所规定了期货和约的标准化条款。交易所同时向双方提供改期货合约的承兑保证。期权（option）指以固定的执行价格在一定的期限内买入某种股票的权利。期权赋予其持有者做某件事的权利，但持有者不一定必须行使该权利，而远期和期货合同中持有者有义务购买或出售该标的资产。

虚值期权杠杆

就以看涨期权为例，假设有这么一只看涨期权 --------------------------------------------------------------标的物：玉米期货行权价：1600元/吨到期日：2009年1月1日假设当前的权利金：50元/手行权比例数值：10（针对买方：1手期权可按行权价购买10吨玉米期货）--------------------------------------------------------------假设有投资者买了1手该看涨期权，支付了50元的权利金，那么他就有权利按1600元/吨的价格购买10吨玉米期货。如果对应的玉米期货现价为1580元/吨，那么他完全有权利按1580元/吨的市价购买10吨玉米期货，为何偏要按1600元/吨的行权价去行权购买呢？那样做不是等于花1600元的行权价购买了市价在1580元的玉米期货了吗？每吨倒贴（套牢）了20元吗？因此这个看涨期权此时就没有内在价值，也就是没有行权价值。这时他可以放弃行权（也可以卖出了结），这时他最大的损失就是权利金50元。但是如果在到期时（或这一期间），玉米期货的价格涨到了1700元/吨，那么他当花50元初购买的这个看涨期权，此时的内在价值就会变成1000元，一下子就翻了20倍（玉米期货的价格高出1600元/吨的行权价越多，那么这个看涨期权的内在价值就越高，因此从理论上说是无限的），相信那时的价格也会在1000元以上，我姑且就算它的价格也正好在1000元。

这时他有两个选择：

一、他可以直接将手中持有的该期权按1000元的市价卖出了结，直接获得950元的利润。

二、他也可以按该期权的行权价1600元/吨行权购入10吨的玉米期货，而这时的玉米期货的价格已经达到了1700元/吨，那么他完全可以将行权购来的玉米期货再按1700/吨的市场价卖出，从中获利100元×10吨＝1000元，扣除掉他当初支付的期权权利金50元，他的总获利依然是950元。

看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值

看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值

虚值期权杠杆

二项期权定价复模型（制binomaloptionpricemodel，SCRRModel，BOPM）Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点,但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年,罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型,称为二项式模型(BinomialModel)或二叉树法(Binomialtree)。满意请采纳

虚值期权杠杆

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到版期日以前按协议价买权入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。 外文名 Intrinsic Value 名称 期权内在价值

释义 期权立即履约（即假定是一种美式期权）时的价值。

公式 期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值

一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨内的价格水平高价卖容出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈余。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于买入期权所付的权利金数额，最终获利，也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。 1、丙投资人购买看跌期权到期价值=0 丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25（元）

2、丁投资人空头看专跌期权到期价值=0 丁投资人投资净属损益=0+5.25=5.25（元）

3、丙投资人购买看跌期权到期价值=37-35=2（元）丙投资人投资净损益=2-5.25=-3.25（元）4、丁投资人空头看跌期权到期价值=-2（元）丁投资人投资净损益=-2+5.25=3.25（元）希望采纳 一般情况下内抄在价值都是低于期权价格，期权价格减去内在价值后，其余部分称为时间价值当然，如果股票的市场价格与公允价不符，比方说股票停牌，有重大事项，名义上120元，市场预期在90元。如果这时候期权正常交易，应该用市场预期的价格来计算，而不是名义的120元。可以称负的时间溢价，不过实质上是对流动性等因素的补偿。

虚值期权杠杆

从前高硫油市场青睐于在新加坡纸货市场进行风险对冲管理，而国内企业更多的是被动接受价格波动带来的冲击。未来低硫油大概率将持续作为船用油市场的主流品种，且上期能源对于交割品质的偏高要求也保证了参与交割的企业能够通过交割进行实货交易。另外，较短的仓单有效期等规则也更有利于期货及现货价格的及时回归，企业能够更放心地使用低硫燃料油期货作为风险管理工具。“据我们了解，产业链中的一些主流企业，即使前期并未参与高硫FU的期货套保，也有意愿参与和利用LU为企业进行套期保值和风险对冲。”他说。

除了低硫燃料油的产业链之外，还有另外一部分参与其他成品油产业链环节的国内企业，也可能参与低硫燃料油期货进行风险管理。曹擎解释，因为目前低硫油与柴油价格的相关性非常高，虽然非标准品的套保仍然存在一定的风险，但是在国内缺乏其他成品油衍生品工具的情况下，低硫燃料油期货不失为一个好的对冲工具。