一则光伏玻璃大幅降价的传闻引发A股光伏板块连续两日反弹。目前，受到硅料持续涨价的影响，光伏产业链价格波动明显，下游组件厂商成本压力巨大；此番光伏玻璃大幅降价，对于组件厂商而言无疑是一场及时雨，也有望进一步提升今年的新增装机预期。另外，一线光伏玻璃厂商大幅降价，也有遏制行业新玩家涌入的考虑。

大幅降价遏制新玩家涌入

据调研，去年四季度，光伏玻璃价格涨幅比较多，组件厂商的成本也比较高。最近一段时间组件厂商开工率不是很高，库存也有一些增加，所以想调整一下价格，让玻璃价格回归正常位置。预计光伏玻璃的合理价位在25~28元/平方米之间。

事实上，由于去年四季度以来光伏玻璃价格维持高位，不少新玩家计划涌入这一赛道，当然，也有一些老玩家宣布新的扩产计划。

目前，光伏玻璃市场依然是信义光能、福莱特稳坐前两把交椅，其中，信义光能在2020年末的总产能达到9800吨/天，同时，芜湖四条线共4000吨/天的产能预计今年建成投产；福莱特在去年12月至今年一季度先后投产了多座窑炉，现有整体产能达到了8600吨/天。

值得玩味的是，针对此次降价的逻辑，相关厂商人士还提到，现在降价，一方面可以阻止一些新产能、新玩家的进入；同时，公司产能也在扩张，对于巩固行业地位是有好处的。

至于降价是否能够影响到新进入者，该人士认为，会有一定的遏制效果。“新进入者的技术及成本控制可能不如一线厂商，整体价格下降后，他们的利润空间就比较小了；由于光伏玻璃从建设到投产需要至少一年半时间，市场变化风险也比较大，可能需要重新决策。”

温馨提示：请远离场外，谨防上当受骗。

不过，对于光伏玻璃生产厂商而言，此番降价又会产生怎样的影响？

根据信义光能已披露的年度业绩，公司在2020年的营业收入、净利润分别为123.16亿港元，45.61亿港元，同比增幅分别为35.4%和88.74%；同期，福莱特这两项指标的增幅也分别达到30.24%和127.09%。

光伏玻璃厂商去年业绩增长很大一部分因素来自于价格的飙升，一旦价格回归正常，业绩或将面临挑战。不过，上述受访厂商人士则指出，未来有可能实现以量补价，来保障业绩的平稳。“另外，公司新投产的都是大型窑炉，成本、技术具有优势，毛利率也高于其他厂商。”

相关机构分析认为，光伏玻璃行情和电池片报价的走低将有效缓解组件环节因硅料价格快速上涨所带来的成本压力。另一方面，组件商和下游运营商就组件价格的博弈仍在持续，光伏玻璃价格的走低将有助于组件企业缓解经营压力，也带来了组件价格潜在的下降空间；组件价格的下调空间预期也进一步提升了全年光伏新增装机量的预期。

美尔雅期货：玻璃价格以稳为主

国内浮法玻璃现货市场区域成交略有分化，整体偏稳运行。华北沙河市场贸易商走货一般，成交价格较为灵活，加工厂刚需采购为主；华南地区企业产销无明显转变，需求淡季明显；预计短期国内市场价格以稳为主。

南华期货：暂时观望，下方支撑2000

今年全年的玻璃产量预计将创历史新高。但受到碳中和等环保政策限制，预计产能释放节奏将受到控制。整体库存处于历史低位，为现货价格提供支撑。短期来看，春节后，厂库库存大量向玻璃下游贸易商及深加工企业转移，社会库存当前较高，短期消化社会库存为主。

玻璃期货05合约上方压力位2160，多单及时止盈。中长期看，前期积压的期房交付压力较大，竣工面积增速与新开工面积增速剪刀差预计将收窄，地产端长期需求预期较好但当前地产终端需求尚未完全启动，需要关注下游需求延续性。玻璃09合约维持高位震荡，暂时观望，下方支撑2000。

温馨提示：3月USDA季度库存报告大幅低于预期，美豆类期货应声飙涨！

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