套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易内方向相反的交易，容以期价差发生有利变化而获利的交易行为。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。价差交易又根据选择的期货合约不同，分为跨期套利.跨商品套利和跨市套利。

国外白糖期权

同学你好，很高兴为您解答！

构建一个股票和借款的适当组合（“自有资金＋借款”进行股票投资），使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，则投资于该组合的成本（自有资金部分），就是期权的价值。

二叉树期权定价模型——套期保值原理与风险中性原理的应用形式（一）单期二叉树模型1.二叉树定价模型假设1）市场投资没有交易成本；2）投资者都是价格的接受者；3）允许完全使用卖空所得款项；4）允许以无风险利率借入或贷出款项；5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。2.单期二叉树模型推导过程——构建一个“抛补看涨期权”的套利投资组合，包括：1）一定数量的股票多头头寸（购入股票）；2）该股票的看涨期权的空头头寸（出售看涨期权）；3.投资组合的现金流量1）投资组合的初始投资额（初始现金流出量）＝股票投资－出售期权收入＝ H×S0―C02）半年后，股价上行的投资组合价值＝股票价值－期权到期日价值＝ H×Su―Cu

希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

高顿网校是网络财经教育领导品牌，更多财会问题欢迎向高顿企业知道提问。

高顿祝您生活愉快！

国外白糖期权

做来股票不如做现货,天保源煤炭(煤炭,生铁),山东寿光蔬菜产业集团现货大宗商品交易市场门槛不高:无资金限制,适合各种规模投资,特别是小资金投资;交易模式:T+0，随时买卖,当天不限次数,提高资金利用率,利于止赢止损;资金杠杆：下单只需20%货款，五倍放大资金,以小搏大;双向交易：上涨（买涨）和下跌（卖空）都可以获利;风险可控：手中订单可随时止损出局，控制投资风险;灵活性大：多种策略,可做长，中，短，超短线投资;品种固定：利于投资者深入研究，集中精力关注;回报率高：投资者可在较短时间内收到显著效果;监管银行:工商银行全程提供担保监管，资金绝对安全;优点汇聚:兼股票、期货的优势于一体，是广大投资者的投资首选。

国外白糖期权

周大福黄金的品种分为：千足金、K金、铂金。

千足金就是纯度在99.9%以上的黄金，K金其实不是纯黄金，而是和其他金属一起融合在一起的合金。常说的18k金的含金量75%左右的，在定义上说，24k就是100%的纯金，所以12k金就是含50%的黄金。铂金则是另一种金属，我们常说的白金就是铂金，白金比黄金还稀有，所有价格更贵。

“股票期权”是相对于“场内期权”，目前在国内只有三只场内期权，分别是上证50ETG期权，白糖期权，豆粕期权，相对于场内期权的竞价连续，报价及时的特点，股票期权原则上属于针对每个单独的标的，单独的主体而做的具体报价，属于个体协议。股票期权如何交易?

最近有个非常火的东西叫“股票期权”,对于我们大多数国内股票投资人来说,“股票期权”是个非常陌生的东西,但是好像听起来又很有用,所以近期有很多股民朋友问我,“股票期权”到底是什么？“股票期权”又该如何交易呢？

我先科普一下什么是“股票期权”，再讲讲“股票期权”该如何交易！

“股票期权”是相对于“场内期权”，目前在国内只有三只场内期权，分别是上证50ETG期权，白糖期权，豆粕期权，相对于场内期权的竞价连续，报价及时的特点，股票期权原则上属于针对每个单独的标的，单独的主体而做的具体报价，属于个体协议。



那么股票期权有什么优势呢？

股票期权主要的优势相对于股票而言，在于其“亏损有限，盈利无限”，还有大家非常容易理解的“杠杆大”，但是股票期权的杠杆大并不是一般理解的加大杠杆，而是期权的特性决定的，其杠杆大的情况下其风险并不大。

最关键在于股票期权该如何交易呢？

股票期权如何做交易策略

这个方面是非常非常重要，因为期权是和投资人熟悉的如股票，期货，外汇等传统投资品种截然不同投资品种，股票期权算是最复杂也是最有效的衍生交易品种，专业的玩法非常多。

常规来说，期权有八个交易方向，这和传统股票交易只有两个方向截然不同，而且更复杂的是期权的基本组合策略有一百多种，其玩法非常复杂，也非常有效，我举一个股票期权非常有用的策略来做说明。

对于我们做股票，经常会面临的最头疼的问题是：现在的价格是高还是低呢?现在的价位上应该是买还是卖呢？

传统的做法来说，都不免是各种分析，压力，支撑，均线，指标，成交量，时间周期，大盘，板块，个股，消息，庄家，星象，血型，黄历等等，但归结为一点，都是需要判断方向。

但是对于股票期权，就期权而言，有个简单但是很神奇的做法：根本不管方向，在同一个价位同时买入看涨期权和买入看跌期权，其结果是什么呢:不论股票上涨还是下跌，投资人都能赚钱！

实际上没有收益的股票欧式看涨期权的-S定价公式与B-S定价公式是一致的，若有收益的可以在该公式中把相关的收益预期值折现后在股票的现价中扣除。Black-Scholes模型C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2) 其中: D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ•T D2=D1-σ•T C—期权初始合理价格 L—期权交割价格(这个也可称为行权价格、行使价格) S—所交易金融资产现价 T—期权有效期 r—连续复利计无风险利率H σ2—年度化方差N()—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点： 第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年复利一次，而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=LN(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0853，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。 第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100365=0.274.以上公式全部都是抄书的，我只是懂得部分理论。 折叠B-S-M模型假设1、股票价格随机波动并服从对数正态分布;期权定价模型2、在期权有效期内，无风险利率和股票资产期望收益变量和价格波动率是恒定的;3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本;4、股票资产在期权有效期内不支付红利及其它所得(该假设可以被放弃);5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施;6、金融市场不存在无风险套利机会;7、金融资产的交易可以是连续进行的;8、可以运用全部的金融资产所得进行卖空操作。 自己的能力有限，找一个合作伙伴很重要，不仅可以给自己建议，而且经济上也可以帮助到自己。

国外白糖期权

过去从未暴发过像新冠病毒疫情这样的事，这是非常独特的，也是完全在意料之外的，与次贷危机完全没有可比性，尤其对于中国来说。

我认为当前的状况更像是一场自然灾害，但金融危机的爆发则主要源于很多银行和金融机构冒险加杠杆，是金融机构自身管理不善造成的系统性危机。而眼前金融机构和企业状况良好，此次市场受到的冲击并不是金融机构或企业的出了问题。这是次贷危机和当前危机主要的问题。

眼前这场危机是天灾，像瘟疫，是完全意料之外的，也是极端反常的。问题就在于，要怎么采取正确的政策应对。

我们需要将疫情影响中公共卫生的部分和经济的部分分开来看。目前来看，当务之急是有效检测疫情，采取紧急的公共卫生政策，保护最脆弱的群体，隔离易感人群，尤其是70岁以上的老人和患有基础病的人群减少出门。只有控制住疫情传播，才有可能恢复正常的经济活动，中国现在已经处于这个阶段了。从我看到的数据，中国已经过了疫情高峰期，这也意味着在一个月内，中国就度过最糟糕的阶段。