股指：高层定调区块链 IC上行可能性较大

近期国内股市在没有外部显著刺激下，市场“震荡”。中央高层定调区块链技术，直接引发市场舆论热点。鉴于“炒币”所形成的影响，区块链技术应用较为“成熟”的行业群本身“投机性较为浓厚”，且容易形成跟风效应。中小创“科技”股短期有望获得刺激，IC上行可能性较大。操作建议：IC多单。

贵金属：乐观情绪抑制 金银涨幅

上周五COMEX金银小幅收涨：纽约金主力12月合约上涨0.6美元至1505.3美元；纽约银主力12月合约上涨0.122美元至17.926美元。沪市金银夜盘均高开低走：AU1912暂时收于343.8元，AG1912暂时收于4404元。美联储10月份可能降息的预期提振近期金银走势。操作建议：已有多单持有，未入场者观望。

铜铝：有色集体反弹 铜铝震荡反弹

上周五晚间，外盘工业品多数反弹，伦铜伦铝涨幅相对温和，国内有色夜盘集体上涨，沪铜一度冲高后回落，夜盘暂报47460元/吨，涨幅在0.21%，沪铝夜盘震荡稳步回升，夜盘暂报13850元/吨，涨幅在0.25%。近期，国际金融市场风险偏好中性，但中国政策加强维稳对冲预期，为铜铝提供中性偏多环境，铜铝逐步进入传统淡季背景下，目前多空胶着铜铝蓄势以待突破，操作上建议铜铝以震荡上涨思路操作，短线快进快出为主。

动力煤：政策预期 动力煤反弹

周五夜盘动力煤期货跳空高开反弹，市场预期进口政策利好，推动价格走高。1-9月进口量维持高位，同比速度加快，预计前10个月进口量有望接近去年全年水平，进口政策收紧预期加强，推动盘面走高。动力煤底部反弹，迎来技术性强势反弹，多单持有。

焦炭焦煤：焦企开工下滑 焦炭低位反弹

周五夜间，焦炭2001高位开盘，震荡运行，报收1793.5，上涨13.5，涨幅0.76%。上周华北地区限产严格，区域性限产加强，焦企整体开工水平下滑明显，短期供应或有收缩。叠加期货盘面贴水支撑，低位小幅反弹，操作建议短多为主。

周五夜间，焦煤2001高位震荡运行，报收1267.5，上涨10.5，涨幅0.84%。近期煤矿供应维持平稳，焦企利润被打压，采购积极性下滑，现货焦煤价格小幅回调，期货盘面低位反弹至1260-1280一带压力仍存，建议多单止盈。

黑色金属：钢银库存下滑 螺纹回调买多

周五夜盘，螺纹2001合约偏强震荡，报3352元/吨，涨32元/吨，涨幅0.96%。钢银现货平台公布周一全国主要城市建材库存341.32万吨，上周377.34万吨，环比下滑9.55%。短线盘面有向上修复低估值的倾向，建议回调多单介入，参考5日线3330附近。

周五夜盘，铁矿2001合约偏强震荡，报641.0元/吨，涨13.5元/吨，涨幅2.15%。全国45个港口铁矿石库存12836.45万吨，环比涨112.42万吨，日均疏港量268.44万吨，降32.78万吨。矿价短期跟随钢价波动，或向上修复基差，短线建议1-5正套头寸继续持有。

豆类：收割加快 美豆大幅回落

CBOT大豆期货周五跌至两周低点，因美国中西部地区收割快速推进，且来自于中国的需求令人失望，此外，技术性卖盘同样打压期价。CBOT11月大豆期货合约收低13美分，报每蒲式耳9.20-1/4美元。受此影响，国内连粕窄幅震荡收跌，短线操作。

周五鸡蛋期货震荡走高。现货方面，山东鸡蛋价格出现下调，其他地区相对坚挺。山东地区鸡蛋市场呈现冲高回落的运行格局。期现基差回归。鸡蛋期货高位震荡加剧，短多减持。

油脂：出口提振 马棕油领涨油脂

周五CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为大豆走低。12月期约收低0.38美分，报收30.96美分/磅。与之相比，连豆油震荡上行。

周五BMD毛棕榈油期货市场延续上涨势头，因出口人气改善。1月毛棕榈油期约上涨0.6%，报收2398令吉/吨。受此影响，连棕榈油冲高回落，价格重心继续上移。

周五ICE加油菜籽期货市场收盘略微下跌，回吐早盘的涨幅，因为CBOT大豆及制成品市场走低。1月期约收低0.40加元，报收463.40加元/吨。与之相比，菜油跟随其他油脂震荡上行。菜粕区间震荡。因马棕油飙升提振，油脂或展开反弹走势，短线偏多操作。

白糖：原糖小幅回升 郑糖偏弱运行

原糖收红，但仍受到利空因素打压。3月合约上涨0.05美分，涨幅为0.4%。消费方面增长乏力，印度下一年度产量预期增加以及生产商套保的压力限制原糖涨幅。短期国际糖价13美分一线存在强压。预计维持震荡格局。郑糖夜盘偏弱运行。近期关注新榨季进口政策是否明朗。基本面随着新糖上市加快，仓单预报逐步增加，糖价上行存压。但库存偏低支持糖价，郑糖仍在整理之中。操作上建议短线交易为主。

石油沥青：9月马来转港油飙升 做多裂解价差

周五夜间，沥青主力1912合约弱势运行，报收2976，跌幅0.07%，1912合约与2006合约价差缩窄至72，周五日盘收盘时76。根据海关总署在上周五公布的原油进出口数据，9月中国进口自马来西亚的原油量大幅攀升至196.8万吨，环比增加204%，同比增加430%，背后的主要原因是作为中转地，马来西亚接收了相当多载有遭到美国制裁的伊朗和委内瑞拉原油的油轮，这些油轮在马来西亚中转易帜后驶往中国。近期沥青期价与原油的比价正处在较为明显的下行通道操作建议，可做多上海沥青1912合约与上海原油裂解价差。

燃料油：01首度贴水05 01逢高空单介入

周五夜间，燃料油主力2001合约弱势运行，报2110，跌幅0.52%，2001合约自上市以来首度贴水2005合约，目前贴水4元/吨。近月2001合约在10月受到高硫燃料油在2020年1月之前发生消费断崖式下跌的可能性打压，下跌幅度远超过远月2005合约，2001与2005合约的价差从9月30日的166元/吨下降至10月25日的1元/吨，2005合约相对偏坚挺的原因在于市场认为高硫燃料油的消费量在经过2020年年初的断崖式下跌后大体会在2020年5月前维持稳定的规模。操作建议：燃料油2001合约逢高空单介入。

橡胶：中国橡胶进口同比减少 胶价或维持震荡上涨

山东地区轮胎厂家基本结束限产，近期开始恢复正常运作。同时了解，本月整体出货表现一般，厂家销售压力相对较大。2019年9月份，中国进口天然橡胶(包含乳胶、混合胶)共计42.87万吨，环比8月上涨0.92%，同比减少13.09%。技术面，胶价或维持震荡上涨。操作建议：多单可轻仓持有。

甲醇：沿海库存略有下降 甲醇震荡调整

周五甲醇期货主力MA2001合约收盘2082元/吨，较上一交易日跌幅1.23%，减仓12万手，持仓186万手。上周沿海甲醇市场跌势难止，内地甲醇市场重心下探。江苏周均价在2064元/吨，环比下跌5.79%，华南均价在2113元/吨，环比下跌5.30%内蒙古周均价在2095元/吨，环比下跌9.18%，山东均价在2168元/吨，环比下跌10.48%。西北地区部分下调，低价成交顺利。持货商稳市挺价意向强烈，不愿价格继续下挫，逢低刚需补货增多，市场有止跌企稳迹象。操作建议：震荡思路短线操作。

PTA:短期或维持低位震荡

周五夜盘低开整理。目前供给虽有利好，但因终端需求欠佳，坯布库存居高不下，下游聚酯产销低迷，工厂原料采购意愿偏低，检修利好难敌需求弱势。后续新产能释放，市场供应压力较大， 但鉴于成本端支撑，PTA盘面预计维持低位震荡， 建议暂时观望。

聚烯烃：市场中期承压 盘面震荡调整

周五夜盘震荡调整。中期看四季度产能释放，供需预期驱动向下，市场预计承压运行。短期看下游刚需采购为主，追高补仓意愿不足，上周石化去库节奏放缓，现货销售压力有所显现，出厂报价部分下调，盘面或跟随转入震荡调整，建议逢高沽空思路。