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　　重磅规划出台 中药板块爆发 振东制药、以岭药业等涨停

　　“十四五”中医药发展规划出台提振，中药板块31日盘中大幅走高，截至发稿，振东制药、信邦制药、通化金马、贵州百灵、太安堂、以岭药业、吉林敖东等涨停。消息面上，3月29日，国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》。规划提出，做强龙头中医医院。依托综合实力强、管理水平高的中医医院，建设一批国家中医医学中心，在疑难危重症诊断与治疗、高层次中医药人才培养、高水平研究与创新转化、解决重大公共卫生问题、现代医院管理、传统医学国际交流等方面代表全国一流水平。将全国高水平中医医院作为输出医院，推进国家区域医疗中心建设项目，在优质中医药资源短缺或患者转外就医多的省份设置分中心、分支机构，促进优质中医医疗资源扩容和均衡布局。

　　开源证券表示，“十四五”中医药发展规划从临床研发端、医疗服务端、中药材种植端、支付端、渠道端等方面，全方位促进中医药板块健康长远发展。从细分板块看，中药创新药、中医连锁、康复机构、康复设备、中药材种植、中药品等板块将受益。中药创新药方面，十四五规划较十三五规划强调了重点领域攻关，同时，加强中医医院与企业、科研机构等协作，有利于中药创新药企业丰富其创新资源，加快新药研发进展；优化中药制剂注册管理、加快收载方剂的关键信息考证有利于加快中药新药的审批流程。

　　中医连锁方面，十四五对于有资质的中医专业技术人员开办中医诊所给予鼓励态度，较十三五允许其开办明显加大支持力度，固生堂、中国中药等开展中医诊所的企业有望在政策支持下加快相关业务布局。

　　康复方面，此次规划提出布局中医康复中心，国家对于民营机构举办康复连锁呈支持态度。康复医院、康复科室的建设将增加对康复设备的需求，有利于康复设备制造、销售企业业务扩大。

　　中药材种植方面，十四五规划拓宽了中药材种植行业的发展空间，拥有中药材种植布局的中药生产企业受益，包括中国中药、红日药业、白云山、同仁堂、昆药集团等。

　　支付端，医保端的大力支持将促进中医药需求增长。渠道端，互联网和海外的渠道拓展，有利于中医药企业扩大业务覆盖面。新冠肺炎疫情发生以来，中医药全面参与疫情防控救治，中西医结合、并用将进一步促进中医药销售规模增长。

　　水利建设板块强势拉升 粤水电等涨停 今年水利投资可完成约8000亿元

　　水利建设板块31日盘中强势拉升，截至发稿，中工国际、国统股份、粤水电、正平股份等涨停，宁波建工、诚邦股份、神驰机电等涨幅靠前。

　　消息面上，29日召开的国务院常务会议，要求压实责任落细措施，坚决防止重特大安全事故；部署用好政府债券扩大有效投资，促进补短板增后劲和经济稳定增长；决定新开工一批条件成熟的水利工程，提高水资源保障和防灾减灾能力。

　　会议指出，水利工程是民生工程、发展工程、安全工程。今年再开工一批已纳入规划、条件成熟的项目，包括南水北调后续工程等重大引调水、骨干防洪减灾、病险水库除险加固、灌区建设和改造等工程。这些工程加上其他水利项目，全年可完成投资约8000亿元。会议要求，确保工程质量，保障项目运行安全。

　　此前，水利部印发《关于实施国家水网重大工程的指导意见》，水利部办公厅印发《“十四五”时期实施国家水网重大工程实施方案》，明确了加快推进国家水网重大工程建设的主要目标，重点围绕完善水资源优化配置体系，系统部署各项任务措施。其中《指导意见》要求，到2025年建设一批国家水网骨干工程，有序实施省市县水网建设；建成一批重大引调水和重点水源工程，新增供水能力290亿立方米；农村自来水普及率达到88%；大中型灌区灌排骨干工程新增、恢复有效灌溉面积1500万亩。据了解，2021年，全国完成水利建设投资7576亿元。150项重大水利工程已批复67项，累计开工62项，随着2022年国家水网重大工程的实施，预计全国水利建设投资将逐步提升。

　　国泰君安证券指出，结合中央与水利部工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

　　长江证券表示，受到地方政府隐形债务清理等因素约束，近年来水利投资增速整体放缓。但随着150项重大水利工程抓紧实施(截至2021年底，重点推进150项水利工程建设已批复67项，累计开工62项)，水利建设投资有望迎来反转，未来几年可达两位数增长。相关标的主要有：安徽省建筑工程龙头安徽建工；综合性全过程咨询企业华设集团；水电行业领军企业、保持高市占率的中国电建；在水电领域积累深厚、参建多项重大工程的中国能建；广东省区域性水利工程龙头粤水电；其他基建央企中国中铁、中国铁建、苏交科等。

　　大手笔！20家银行拟分红近5000亿 长期投资价值凸显 “买银行股赚分红”靠谱吗？

　　尽管大部分银行股处于破净状态，但银行依然大方地掏出“真金白银”回报股东。在当前已披露2021年业绩报告的22家银行中，有20家银行公布了分红计划。由于银行业绩呈现出近年少见的高增长，因此，银行分红也格外的“大手笔”。

　　数据统计，以2021年末股本数计算，除浙商银行、郑州银行不分红外，公告分红的20家A股上市银行合计拟分红近5000亿元，是A股上市公司中绝对的“分红主力军”。

　　2021年，银行股的股价表现并不尽如人意，但分红或许可以一定程度弥补投资者的“账面亏损”。有业内人士认为，上市公司现金分红是吸引长线投资的有效砝码之一，从传统价值理念来看，持续现金分红的公司具备长期投资价值。

　　生猪养殖龙头获机构资金青睐 北上+机构同时加仓仅3只

　　统计近一周机构专用席位共现身101股的龙虎榜，合计买卖总额达88.3亿元。其中32股为机构资金净买入，69股遭机构资金净卖出，买入的个股较为稀缺。天邦股份、粤水电、东方雨虹、精华制药获净买入1亿元以上。

　　天邦股份3月29日涨停，盘后龙虎榜数据显示，买入榜单被机构资金和北上资金霸榜，4家机构资金合计净买入3.7亿元，北上资金则反向操作，净卖出1.83亿元。机构买入次日，天邦股份早盘继续冲高，开盘后一度上涨约7%，随后略有回调，收盘涨3.11%。

　　粤水电近一周连续三次披露龙虎榜数据，均有机构资金上榜买入席位，合计净买入2.72亿元。公司此前筹划购买建工集团100%的股权，预计构成重大资产重组故停牌，上周一复牌后连续5个涨停板，昨日盘中再次触及涨停，随后快速回落，收盘上涨2.56%。

　　闻泰科技3月24日跌停，近一周遭机构资金合计净流出最高，为6.15亿元。值得注意的是，闻泰科技龙虎榜买入、卖出席位同时出现8个机构专用席位，资金流向大相径庭，1家机构大笔净卖出6.78亿元，其他还有3家机构净卖出5000万元以上，另外有4家机构资金净买入合计3.68亿元。北上资金近一周反向加仓该股，累计净买入458.34万股，个股期间累计下跌18.19%。

　　机构席位净买入的个股当中，有25股公布了2021年度业绩预告、业绩快报或年度报告，其中13股业绩预增，比例略高于一半，而净卖出的个股中预增的比例超过三分之二，或与业绩披露后，资金获利退场有关。净买入股中恒宝股份、亚钾国际、湖北宜化业绩预增幅度居前，均超过1000%。

　　市场高位震荡 煤企一季度业绩预喜

　　一系列保供政策下，国内煤炭市场价格已告别此前畸高，但是对比往年，2022年一季度煤价依然整体维持了高位震荡格局，相关上市公司业绩也频频预喜。

　　3月30日晚间，永泰能源披露2022年一季度业绩预告显示，预计期内实现净利润为3亿元~3.5亿元，同比增加44.09%~68.1%；扣非净利润2.76亿元~3.26亿元，同比增加172.81%~222.24%。

　　30日晚间，主要从事煤炭开采、洗选加工、销售等业务的恒源煤电(600971)也公告，经公司初步测算，预计2022年一季度实现净利润约3.82亿元，比上年同期(追溯调整后)增加约1.28亿元，同比增长约50.16%；预计实现扣非净利润约3.86亿元，比上年同期(追溯调整后)增加约1.32亿元，同比增长约52.2%。

　　对于煤炭市场后期走势，中国煤炭市场网(CCTD)分析师乔伊认为，4月上旬终端补库存压力将有缓解。首先，短期内工业用电需求或继续受限。由于本轮新冠肺炎疫情多地散发，考虑到恢复常态仍需要一定时间，预计短期内严格的管控措施将使得国内工业用电需求继续受限；其次，民用电需求将偏弱；再次，水电替代作用增强；最后，大秦线春季检修后移使得终端补库存节奏放缓。

　　近期产地煤炭供应保持在相对高位。在强力保供政策加持下，今年以来，国内煤炭产量持续高于去年，其中，根据中国煤炭市场网监测的数据显示，今年3月份以来，鄂尔多斯全市煤炭日均产量保持在264万吨左右，同比增幅超过30%。虽然当前部分电厂存煤仍处于偏低水平，存在一定补库存需求，但4月上旬终端补库存压力将有缓解，加之产地煤炭供应将维持相对高位，且据国铁集团消息，4月8日零时起，全国铁路将实行新的列车运行图，电煤运输能力将进一步提高。预计4月上旬，北港库存有望保持回升态势，市场煤价将继续承压。

　　房地产“因城施策”深入进行中 机构看好优质企业的机会

　　3月30日，人民银行上海分行印发《2022年上海信贷政策指引》，提出要正确理解和执行房地产金融审慎管理制度，做好房地产项目并购金融服务，加大对保障性住房的金融支持，助力缓解新市民住房压力。

　　另悉，福州市楼市限购政策有了一定程度放开。福州市不动产登记和交易中心方面介绍：“外地户口不用提供医社保证明，可以买第一套福州五区的房子。”

　　安信证券研究认为，3月16日金融委会议明确提出了“防范化解房地产市场风险”，从“个别房企”到“市场风险”的转变意味着更加直接有效的治理政策可能已在路上。这些政策不仅有利于化解房企流动性风险，还会致力于防范风险向银行、居民和更大范围的房企扩散蔓延，前者利好受困民营房企，后者利好中小央企国企。相对而言，有基本面支撑的中小央企国企的确定性较高，并有望走出趋势性机会，受困民营房企当前主要受预期利好催化，交易性特征更加确定。当然，头部央企国企的投资机会持续存在。随着市场风险偏好回升，以及相关政策能够及时出台，房地产是否有望进一步带动相关产业链股票的投资机会同样值得关注。

　　中信建投继续坚定看好地产板块中优质企业的机会，当前市况及其竞争优势将帮助他们中期获得市占率明显提升的机会。开发商推荐A股：保利发展、招商蛇口、建发股份、金地集团、万科A、滨江集团、新城控股、广宇发展、万业企业；港股：中国海外发展、华润置地、龙湖集团、旭辉控股集团。物业管理推荐包括A股：招商积余、新大正；港股：碧桂园服务、保利物业、旭辉永升服务、华润万象生活。代建标的推荐绿城管理控股。

（文章来源：东方财富研究中心）