上周行情

　　上周，沪深300 上涨0.23%，申万机械设备板块下跌0.58%，跑输大盘0.81个百分点，在申万所有一级行业中位于第23 位，19 个子行业中涨幅居前的子行业为纺织服装设备、轨交设备Ⅲ、工程机械整机，分别上涨1.84%、1.74%、1.67%。

　　估值方面，截至2022 年4 月6 日，申万机械设备板块市盈率(TTM，整体法，剔除负值)为22.48 倍，相对沪深300 的估值溢价率为97%。

　　个股方面，涨幅居前的为泰林生物(30.92%)、海希通讯(26.42%)、德马科技(22.30%)，跌幅居前的为哈焊华通(-23.09%)、新莱应材(-22.52%)、时代电气(-15.80%)。

　　行业新闻

　　1) 山东9 部门联合印发《山东省非道路移动机械污染排放管控工作方案》。

　　2) 欧洲科尼公司与卡哥特科集团两大起重机械工程巨头合并计划流产。

　　公司新闻

　　1) 建科机械发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。

　　2) 盛剑环境发布关于重大项目中标的公告。

　　3) 天永智能与中科新世纪签订战略合作框架协议。

　　4) 泰坦股份发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。

　　本周行业策略与个股推荐

　　工程机械方面，根据CME 的预测，3 月挖掘机销量约为4 万台，同比下降约49%。近期我国疫情呈现多地散发、快速增长趋势，对行业销量及下游施工均有一定的冲击。我们认为，1-2 月我国基建投资增速远超市场预期，在全年GDP 增速5.5%目标下，基建投资仍将成为经济增长主要抓手。建议关注工程机械龙头三一重工(600031)、中联重科(000157)，以及核心零部件生产商恒立液压(601100)。

　　光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创(300724)、帝尔激光(300776)。

　　风险提示：疫情全球蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险；全球贸易摩擦风险。

（文章来源：渤海证券）