本周市场表现及要闻：工信部：3-4 月全国锂电总产量超过95GWh市场表现：本周(指5 月23 日至5 月27 日，下同)上证综指收于3130 点，下跌0.52%；深证成指收于11194 点，下跌2.28%；创业板指收于2322 点，下跌3.92%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌2.05%，小盘指数下跌0.46%。2022年以来大盘指数累计下跌19.03%，小盘指数累计下跌21.66%，小盘/大盘比值为1.23.本周北京君正和青鸟消防涨幅较大。

　　本周要闻：LG 新能源计划2023 年开启量产磷酸铁锂电池；阿里巴巴Q4 业绩超预期，云业务13 年来首次盈利；工信部：3-4 月全国锂电总产量超过95GWh，电池环节与储能电池产量超过10.5GWh。

　　本周重大事项：5 月25 日，锐明技术发布股票期权激励计划，股票激励总股数1211 万股，激励总数占当时总股本比例7.00%，行权价格21.35 元/股，有效期5年。激励计划的业绩考核目标为：以2021 年净利润为基准，2022-2024 年净利润增长率分别不低于96%、212%、377%。5 月20 日，金信诺发布第二类限制性股票激励计划，股票激励总数78.31 万股，激励总数占当时总股本比例0.14%，行权价格7.13 元/股，有效期4 年。激励计划业绩考核目标为：2023-2024 年净利润目标值分别为2 亿元和3 亿元。

　　本周专题：OLED 行业高速发展，材料国产替代大势所趋政策支持助力国产面板厂商加速追赶，中国企业市占率不断提升。近年来，为加快我国OLED 产业发展，国家制定了一系列推进OLED 技术研发及配套产业发展的支持政策。根据韩国显示器产业协会公布的报告，2016-2020 年中国面板厂在全球智能手机AMOLED 面板市场的市场占有率从1.1%跃升至13.2%。

　　韩国面板厂商遥遥领先，中国厂商加速生产线建设。尽管目前中国显示产业已赶超韩国，韩国在 OLED 领域仍处于领先地位：在中小尺寸OLED 领域，三星利用其全产业链优势率先实现了OLED 产品的产业化；在大尺寸领域，LGD 一家独大。为实现对于韩系企业的超越，本土厂商京东方、华星光电、天马集团、和辉光电、维信诺、信利等面板厂商纷纷建设 OLED 生产线。

　　材料国产替代大势所趋，国产终端材料成功量产。由于国外OLED 有机材料企业起步较早，大部分专利被欧美日韩的企业所控制并形成相应材料的专利保护，OLED 终端材料国产化程度较低。随着国内面板产线快速发展，部分国内厂商突破海外专利技术封锁，实现了中间体和终端材料的量产并成功进入相应供应链。

　　重点推荐主题和个股

　　智能汽车主题(炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、经纬恒润-W)；休闲零食主题(盐津铺子、良品铺子、三只松鼠)；宠物和早餐主题(佩蒂股份、巴比食品)；高端制造主题(埃斯顿、晶晨股份、青鸟消防、矩子科技、安靠智电、奥普特)。

　　风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革政策大变动；行业景气度低于预期。

（文章来源：开源证券）