今天先跟大家分享两大行业最新动态：

1，事件：根据第一商用车网数据，3月重卡行业预计销量23万辆，环比大幅增长94%，同比大幅增长92%。

点评：3月重卡行业销量环比同比大增，连续12个月创历史新高，主要原因有：（1）去年疫情低基数：去年3月由于疫情影响，重卡企业及零部件供应链尚未完全恢复生产，同时需求处于被压抑状态，导致销量基数很低，只有12万辆的销量，今年以来各大车企开足马力生产，形成“冰火两重天”景象；（2）需求恢复叠加旺季来临：从去年4月份以来，重卡行业需求一直很旺盛，社会物流运输需求持续增长，进入3月，传统旺季来临，重卡用户购车积极性进一步提升；（3）国六加快重卡更新换代：今年7月1日起将全面实施重型柴油车国六排放标准，上半年销量对全年的影响更为重要，因此各家企业的终端促销及渠道铺货力度较大。

有券商对二季度和全年展望：伴随着旺季的到来，4月份重卡销量有望继续超越历史月度销量记录（去年4月份的19.1万辆）。

全年来看，我们维持21年重卡行业销量150万辆的预期。分季度来看，21年Q1由于20年疫情影响下带来的低基数，行业有望同比大幅增长，同时由于7月重卡将全面切换国六，部分Q3的需求或提前在Q2释放，因此行业Q2大概率也将保持高景气度。

21年重卡行业销量或再次超出市场预期，板块内标的有望继续受益预期差的修复带来的盈利和估值双升。相关概念股有重卡行业龙头潍柴动力、治理改善的中国重汽、布局空气悬架的重卡曲轴龙头天润工业、受益国六升级的威孚高科、整车龙头一汽解放。

2，事件：近期覆铜板（CCL）再次涨价10%-20%，以应对上游铜箔、玻纤等供给紧缺持续涨价带来的成本上升。

点评：上游涨价有三波，第一波比较受益的是半导体；第二波比较受益的是被动元器件公司，如前期提到的顺络电子等。第三波受益的是覆铜板CCL行业。随着中芯国际等半导体公司的涨价，我们预计这可能会蔓延到整个电子行业。

去年三季度电子原材料就开始上涨了，CCL公司去年下半年压力挺大的，今年1季度剪刀开始利润差转正，CCL价格继续在涨，中芯国际4月份又开始提价。

涨价行情中，当前主流覆铜板厂商都已经成功实现涨价，并且大部分厂商已经进入加价溢价阶段，在这种情况下，覆铜板厂商订单能见度和交期仍在拉长，至少到今年二季度覆铜板行业景气度都处于高水平，涨价溢价有望持续，最终兑现至业绩增长幅度和确定性都较高，行业值得关注。

有券商谈到，从当前产业链反馈情况来看，覆铜板环节已经进入了受益阶段，中短期确定性较高。从大陆覆铜板厂商来看，大陆覆铜板厂商产品结构中FR4类产品占比高、客户结构较分散，可以说大陆覆铜板厂商是极大受益于涨价行情的，比如具有龙头优势的覆铜板厂商生益科技，在涨价行情中有新产能开出以提升市占率的华正新材和南亚新材。