日债收益率周五(1日)延续回落，早间公布的通胀数据稍弱，支撑中长期日债小幅走强。日本央行数据显示，日本大型制造商的投入成本和产出价格已达到1980年以来的最高水平，但6月份东京CPI较上年同期上涨2.3%，低于前值和预期。

　　尾盘，10年期日债收益率报0.217%，下行0.9bp，5年期和20年期收益率分别走低2.3bp和2.5bp，报0.001%和0.87%。

　　一级市场方面，日本财务省上午招标的3个月期贴现国债实际发行4.528万亿日元，投标倍数为3.38倍，市场需求尚可，参考收益率为-0.1339%。

　　外部因素方面，消费者支出走弱、制造业疲软等一系列数据都表明美国经济根基愈发不稳，机构则应声下调了增长预期。在投资者对经济衰退的担忧持续升温之际，10年期美债收益率周四盘中跌破重要心理关口3%。

　　富国银行经济学家在一份报告中表示：“我们仍然认为服务支出将带动消费者支出度过整个夏季，但一旦劳动节到来，服务业的提振可能不足以让整体消费者支出保持增长。”

　　基本面上，日本6月东京CPI年率为2.3%，预期2.50%，前值2.40%。日本6月制造业PMI终值为52.7，前值为52.7.日本第二季度短观大型制造业景气判断指数为9，预期为13，前值为14；而大型非制造业景气判断指数为13，预期为14，前值为9。

　　日本央行点评称，大型制造商信心指数连续第二个季度恶化，触及2021年3月以来的最低水平。大型非制造业景气指数两个季度以来首次录得改善，触及2019年12月以来最高水平。日本央行还预计称，日本企业未来一年通胀率为2.4%，预计未来三年通胀率为2.0%，预计未来五年通胀率为1.9%。

　　日本央行官员指出，衡量大型制造商产出价格的指数达到1980年5月以来的最高水平，而衡量大型非制造业产出价格的指数达到1990年11月以来的最高水平。

　　对此，市场分析人士认为，这并不意味着日本央行会立即收紧货币政策，因日本央行认为当前的通胀是不可持续的。瑞穗证券经济学家指出，除了CPI数据外，日本央行可能还需要时间来研究家庭和企业的工资走势和通胀预期。

　　此外，受罕见高温天气及火力发电站老化等影响，日本今夏或面临持续电力供应紧张。为此，日本政府7月1日启动为期三个月、家庭和企业共同参与的全国节电季。这是日本2015年以来首次重启全国节电季。据共同社报道，日本政府没有为全国节电季设置具体目标，但呼吁民众在不影响生活和经济活动的情况下尽量减少用电。

（文章来源：新华财经）