索菲亚作为我国定制家居头部品牌，菲亚品牌端精准定位势能最大化，产品端单品设计及销售模式不断升级，渠道端进行结果导向的全面赋能。

　　索菲亚现有六大事业部，其中零售端含四大事业部，分别为索菲亚零售事业部、司米事业部、木门事业部、米兰纳事业部，工程大B端为包含所有品牌的工程事业部，整装小B端为包含所有品牌的直营整装事业部。清晰的组织架构将是未来战略顺利实施的重要保障。

　　索菲亚品牌端：索菲亚以价格带为抓手对集团内四大品牌进行区隔，并相继召开品牌发布会，明确其品牌定位、具体打法及商业模式，提升消费者对各品牌的认知度，最大化发挥“索菲亚”主品牌累计多年的品牌势能之外，亦通过对其他品牌的培育使公司得以更精准触达更多目标消费者。

　　索菲亚产品端：索菲亚产品力提升体现在两大维度，其一是立足于不同品牌定位围绕产品设计等维度(美学、环保、工艺等)的提升，其二是销售模式的不断升级，如索菲亚与米兰纳各具特色的整家套餐以及司米SECA定位4大人群。渠道端：渠道管理的作用按流程分析无非为引流-转化-扩单-安装-售后-反馈，索菲亚正据此对各个环节进行全面的渠道管理赋能，今年315活动已显成效。

　　索菲亚25年营收剑指200亿+，盈利能力预计稳中向好。收入端：收入端分渠道来看，零售渠道中不同品牌增长逻辑重心有所不同，“索菲亚”门店总数相对饱和，客单值提升驱动收入增长，C6计划25年有望逐步实现，“司米”由于经销商分割预计开店节奏较缓，品类拓展驱动单店提货额提升，“米兰纳”及“华鹤”则二者兼备；整装渠道公司积极发力预计保持较快增长，工程渠道则稳中求进。

　　盈利端：毛利率虽受整家套餐收入占比提升影响，但随提价减促、橱木品类发展、工艺与自动化升级，以及零售渠道占比提升等，预计有望整体向上，费用端虽在多品牌整家定制战略实施下难以压缩，但费用率预计随收入规模提升稳中有降。

　　因此招商证券预计索菲亚2022-2024年分别实现归母净利润14.3/17.9/22.5亿元，分别同比增长1065%/25%/26%，维持“强烈推荐-A”评级。

（文章来源：青岛财经网）