策略报告:北向大幅流出 两融环比减少(本期0711-0715)
增量资金面:
基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为172.51亿份,上期为119.18亿份。
沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流出、深股通资金为净流出。本期沪股通净流出138.00亿元(上期净流出9.01亿元),深股通资金净流出82.41亿元(上期净流入44.61亿元);合计净流出220.41亿元(上期合计净流入35.60亿元)。
融资融券余额:融资融券余额环比减少34.32亿元,截止到7月15日,两市融资余额15212.16亿元(上期15234.24亿元),融券余额959.84亿元(上期972.09亿元)。
资金压力面:
IPO融资规模:本期上市新股8家,总募集资金96.27亿元(上期上市新股11家,总募集资金110.54亿元。
产业资本增减持:本期二级市场净减持24.49亿元(上期净减持36.95亿元)。
解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0711-0715)市场迎来约502.20亿元解禁规模,上期(0704-0708)、下期(0718-0722)市场的解禁压力规模分别为918.22亿元、2903.65亿元。
交易费用:本期交易费用105.64亿元(上期114.71亿元)。
货币投放量:
公开市场:本期货币净投放0亿元(上期货币净回笼3850亿元)。
中期借贷便利:7月开展一年期MLF操作1000亿元,利率2.85%,与前一期相同,6月共投放2000亿元。
信用货币派生:2022年6月,M1增速5.8%(前一期4.6%);M2增速11.4%(前一期11.1%)。2022年6月新增社融5.17万亿元(前一期约0.94万亿元),金融机构新增人民币贷款3.05万亿元(前一期约1.82万亿元)。
市场资金价格:
货币市场:本期,SHIBOR隔夜利率下调0.50bp,SHIBOR一周利率下调5.80bp;银行间质押式回购加权利率(1天)下调0.19bp,银行间质押式回购加权利率(7天)下调2.89bp;3个月同业存单收益率下调2.14bp;银行间同业拆借加权利率(1天)下调0.05bp,银行间同业拆借加权利率(7天)下调2.15bp。
国债市场:1年期国债收益率下调5.72bp至1.95%,10年期国债下调4.10bp至2.80%,期限利差扩大1.62bp。
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)为3.74%,相比上周上升9.31%。
风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制
(文章来源:华鑫证券)
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