以帮助债务人破产重整方式实现债权回收——以“山东胜通”重整为例
在不良资产行业,对于困境项目、房地产烂尾项目,面临牵涉主体众多,债务繁杂的现状。但现存资产还有市场价值的情况下,投资债权就需要考虑如何让债务人“起死回生”,本文以山东胜通破产重整为例,探索通过破产重整方式处置不良资产。
当投资大型困境项目或地产烂尾项目,不良收购商可以选择收购其中的有抵押物的银行债权,或者是AMC持有的优先债权。但是,由于债务人已深陷债务泥潭,而各方债权人也无法达成统一意见,或处置抵押物无法最大限度满足大部分债权的利息,此刻,探索企业破产重整(预重整)则很有必要。
山东胜通集团股份有限公司基本情况
山东胜通是山东东营市一家民营企业,其主营业务包括金属制品板块、化工板块和新材料板块三大板块。由于区域内担保圈风险触发,及企业财务状况持续恶化,使得山东胜通不得不通过破产重整冲出困境。
东营中院(2019)鲁 05 破申 36 号《民事裁定书》显示,截止2018 年11月30日,其公司资产总额为 8,611,974,684.24 元,负债总额为 15,614,261,620.21元,资产负债率为 181.31%,裁定受理破产重整。
根据《审计报告》,截至审计基准日(2019 年 3 月 31 日),胜通集团等十一家公司账目资产总额为 45.86亿元,负债总额为261.64亿元,已经资不抵债。
据《资产评估报告》,截至评估基准日(2019 年 3 月 31 日),胜通集团及十一家公司合并总资产清算价值为 27.06亿元;市场价值为52.4亿元。
东营中院审查《重整可行性报告》,认为该公司系山东胜通化工有限公司、山东胜通钢帘线有限公司、山东胜通光学材料科技有限公司等十几家公司的母公司,集团公司基础设施完备、人员配备齐整,销售网络成熟,产品占有相当市场份额,山东胜通集团公司对各子公司起着关键的决策指导作用,该公司仅面临暂时的资金链断裂,若重整成功,完全可以维持正常经营,因此,裁定其进入破产重整。
山东胜通重整时间轴
机构踩雷情况
根据21世纪经济报道,相关债权表先生山东胜通当前有549位已确认或部分确认的债权方,这549位债权方中包括378家机构及产品户,以及171位个人债权人。
【银行】农业银行东营垦利支行是最大的债权方,其确认的债权金额为18.55亿元。此外,确认债权金额超过10亿元的还有建设银行垦利支行、中国银行东营垦利支行、平安银行东营分行、华夏银行东营分行,共五家。
【券商】债权金额超过1亿元的券商有民生证券和中泰证券两家,其中民生证券债权金额为3.21亿,中泰证券债权金额为2.18亿。此外,中泰证券旗下中泰资管还有一只中泰赤月3号集合资产管理计划亦持有山东胜通,债权金额为1818.86万元。
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