今日(7月25日)沪深两市全线低开，盘初股指上攻无力，随后震荡走低，伴随着赛道股集体下挫，促使指数进一步走弱；午后三大股指继续下探，尾盘略有回升，也难掩颓势格局。整体来看，沪指表现强于创业板指。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.60%，报3250.39点；深成指下跌0.83%，报12291.59点；创业板指下跌1.18%，报2704.95点。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，新能源砸盘，行业方面，贵金属、医疗器械、酿酒、房地产、煤炭、航运港口、装修建材等行业小幅上涨，题材股方面，痘病毒防治、新冠检测、租售同权、汽车拆解等领涨。

　　资金面上，7月25日，中国人民银行网站发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日人民银行以利率招标方式开展50亿元逆回购操作，中标利率为2.10%。由于今日有120亿元逆回购到期，央行今日公开市场实现净回笼70亿元。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　消息面

　　1、人民银行网站7月25日消息，人民银行、文化和旅游部联合印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》，以发挥多方力量，促进文化和旅游行业恢复发展。《通知》指出，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，运用再贷款、再贴现等货币政策工具，引导银行业金融机构改善和加强对文化和旅游企业的信贷服务。鼓励各级文化和旅游行政部门加大对受疫情影响的企业提供贴息支持，发挥政府性融资担保体系在降低文化和旅游企业融资成本中的作用。

　　2、据证券时报称，海关总署发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告，来自猴痘疫情发生国家的人员，如接触过猴痘病例或出现发热、头痛、肌肉酸痛、背痛、淋巴结肿、面部和身体大范围皮疹等症状，入境时应主动向海关申报，海关卫生检疫人员将按规定程序采取医学措施并开展采样检测。来自猴痘疫情发生国家且有染疫或染疫嫌疑的交通运输工具的承运人以及集装箱、货物的货主等责任人，应按规定程序实施卫生处理。海关将依据疫情进展，实时动态调整口岸防控措施。

　　3、据中国新闻网消息，中国交通运输部新闻发言人舒驰25日在交通运输部召开的新闻发布会上披露，《国家公路网规划》已正式对外公布，该《规划》是在中国进入第二个百年奋斗目标新征程上指导国家公路高质量发展的纲领性文件，《规划》明确提出了国家公路网到2035年的布局方案，总规模约46.1万公里。

　　4、据中国证券报称，国家能源集团新闻发言人张玉新7月25日表示，上半年，国家能源集团发展投入493亿元，同比增长51.4%。研发投入32.5亿元，同比增长53%。集中开工电力项目11个、总装机1238万千瓦、总投资861亿元，发挥投资带动效应，提升可持续保供能力。

　　机构观点

　　对于当前行情，招商证券提到，两个重要会议可能会对A股方向和结构产生重要影响，一是年中的政治局会议讨论经济，二是美联储7月议息会议。在当前我国经济正处于企稳回升关键窗口，三季度至关重要，本次政治局会议的定调和安排可能会指引下半年A股配置的重要方向；而美债收益率和美元指数有可能在加息后进入下行周期，有望利于A股未来的表现。

　　平安证券认为，在前期强势反弹、外部不确定性加大和国内流动性平稳的背景下，市场短期延续盘整。8月关注中报业绩，中长期仍关注成长。短期来看可关注中报业绩确定性强的板块，从目前披露中报业绩或业绩预告的公司来看，有色金属、电力设备及新能源、煤炭行业增速在100%以上；中长期来看，在产业趋势向上以及上游资源品价格回落的背景下，建议仍关注新能源、新能源汽车、工业机器人、汽车芯片等中下游制造业板块。

　　回调中如何突围？国泰君安证券指出，回调布局成长与赛道龙头股。下一个阶段，两大投资主题有望继续走出超额，第一类是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股；第二类要重视中期角度存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的赛道龙头股。推荐：1)高景气成长：电动车/光伏/风电/军工/计算机信创/数字产业；2)消费医药等赛道龙头股：白酒/酒店/生猪/医疗设备/消费医疗/CDMO。

　　西部证券表示，保持足够耐心，拥抱确定性。下半年市场的核心矛盾在于经济修复与通胀上行的拉锯战。对于投资者而言下半年把握风格上的确定性将更为重要。短期关注盈利预期相对稳健的消费(农林牧渔，家电，纺织服装，食品饮料)和有望受益于稳增长政策预期的基建链(环保，公用事业，建筑等)。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的泛农业(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等)，以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头。

（文章来源：东方财富研究中心）