本期投资提示：

　　2022 年7 月27 日，华为举行鸿蒙OS 3.0 正式版，并宣布鸿蒙设备已突破3 亿台。鸿蒙OS 3.0 是鸿蒙OS 2.0 的延续、升级和升维，从“万物互联”提升至“万物智联”，超级终端概念进一步完善，有望推动相关主题高速成长。

　　鸿蒙OS 3.0，将“互联”提升至“智联”的新高度，特点包括速度/处理能力升维/原子化服务。鸿蒙OS 是物联原生的操作系统，定位从来都不是替代安卓(Android)，在鸿蒙OS 2.0 的基础上，其提升了应用在设备间的流转速度，设备发现性能+50%，高清投屏稳定性+100%，设备间播放误差<300 微秒；处理能力实现升维，实现了硬件互助、算力共享，即低算力设备可以实现很多之前难以实现的任务，算力实现了共享，PC 可以成为手机的“显卡”，享受主机游戏体验，帧率、分辨率、续航时间均得到显著提升。原子化服务顺应多设备趋势，将之前侧重的智能手机侧拓展到更多设备中，如呼叫“小艺”，即可完成场景的服务，不需要提前在各个设备中安装相应APP。

　　华为依靠通信优势、AI 的积累，两次革新设备与用户关系！万物智联相较于之前的万物互联，就是更多的设备接入(需要强大的通信能力和分布式架构)，更强的算法支持(需要成熟的AI 能力)提升用户体验，实现的基础就是各个终端之间的互联互通，以及强大的信息处理能力。通信为基础的分布式技术(包括软总线、分布式存储等)、信息处理能力、AI 实力，正是华为的强项，也是鸿蒙3.0 的技术基础。

　　鸿蒙生态已进入成熟期，OpenHarmony 与伙伴同行，两大加速推广的方法是预集成/开发套件。用户数量已经证明了鸿蒙操作系统的成功，搭载鸿蒙OS 的设备数量突破3 亿台，证明其就是物联原生的最佳操作系统选择。已经拥有庞大的用户及产品规模，鸿蒙OS 升级对整个HMS(Huawei Mobile Services)都会带来巨大影响。鸿蒙OS 3.0 提供预集成方案、完整的开发套件，实现解耦，降低开发者门槛，对生态发展提供坚实基础。HarmonyOS 3.0 的正式发布，势必带来华为终端产品的体验优化，驱动整个OpenHarmony 的生态发展，对于生态伙伴的终端产品也有带动作用。

　　相关公司：四类TMT 公司。1)鸿蒙本质让国内软件体系逐渐增加自主适配和定价权。即软件产业趋于从IT 服务与低附加值，走向高附加值：恒生电子、金山办公、石基信息、广联达、用友网络、金蝶国际(H)。2)鸿蒙推进万物智联，即IOT 的升级。相关通信公司：

　　翱捷科技、移远通信(通信模组全球龙头，22Q1 份额提升到38%，应用领域全覆盖)、广和通(通信模组细分场景布局领先，包括车载、PC、POS)、美格智能。3)支持鸿蒙生态IC 标的：芯海科技/瑞芯微/全志科技/晶晨股份/恒玄科技/乐鑫科技 4)从事华为业务的弹性公司：软通动力、润和软件。

　　风险提示：若鸿蒙OS 用户体验不及预期；鸿蒙生态发展不及预期，则存在风险。

（文章来源：上海申银万国证券研究所）