日债市场周一(1日)表现偏弱，日债与美债利差稍收窄。近期，日元持续反弹，美元兑日元下行突破关键位。交易员们纷纷猜测，日元技术性反弹或将转变成下跌趋势彻底逆转。今日消息面较淡静，目前市场等待基本面信号导向。

　　当地时间尾盘，10年期日债收益率报0.18%，上行0.1bp；3年期和5年期收益率最新报-0.094%和-0.023%，走低0.1bp和0.8bp.长端品种利率上行幅度更大，20年期和30年期收益率分别显著上行1.9bp和3.2bp，报0.861%和1.228%。

　　今年以来，由于日本和美国货币政策分化，引起日元大跌。在上周三鲍威尔谈及放慢加息节奏可能性后，市场降低其加息预期，空头回补推动日元接连反弹。

　　随着欧洲央行加入全球加息俱乐部，日本央行已经成为全球为数不多开着“水龙头”的央行之一。市场开始猜测，日本央行可能会逐渐放弃超低利率，一旦黑田东彦结束任期，就会结束货币宽松政策。

　　据外汇交易员称，上周五，美元买入指令和清算美元兑日元多头头寸的指令仍在展开激烈胶着中。美联储预期之内的加息令市场认为其正在略微转向鸽派立场，导致美债反弹，缩小了日本国债和美债之间的收益率差距。同时此前发布的数据显示，美国经济连续两个季度萎缩，陷入所谓“技术性衰退”，或削弱美联储的加息力度。

　　业内观点称，目前日本央行政策确定也将有所缓解，日元升值将减轻日本央行的压力，日本央行行长黑田东彦上周冒着日元进一步走软的风险，坚持极低利率政策，将10年期国债收益率目标维持在0%附近。

　　外部因素方面，三菱日联银行全球市场研究主管表示，ISM、就业和通胀数据即将出炉，在杰克逊霍尔会议召开之前，美联储仍然有很多机会发表官方言论。如果美联储在杰克逊霍尔会议上发出加息周期即将结束的信号，那对于美元兑日元来讲，将是决定性的打击，但目前并不能确定。

　　基本面上，据共同社，日本8月家庭食品继续接连涨价。原材料价格与物流费用居高不下，冷冻食品等再次涨价势头突出。另一方面，有价格超过10年不变的厂商表示“这是艰难的选择”，决定转嫁成本。厂商担忧消费者减少购买，将难以完全消化不断增加的成本。

　　消息面上，当地时间8月1日，日本内阁官房副长官木原诚二在记者会上表示，日本首相岸田文雄已新设创业担当大臣一职，负责扶持创业企业，并任命经济再生担当大臣山际大志郎兼任这一职务。

　　此外，据朝日新闻当地时间8月1日报道，日本首相岸田文雄7月31日表示，在当前日本第七波疫情过后，将讨论下调新冠肺炎的传染病级别。目前，日本的新冠防疫措施相当于传染病级别中的二级，需要采取包括统计全部感染人数等在内的严格措施，这给当地保健所等机构带来了巨大的工作压力。

　　但是，受新冠病毒奥密克戎毒株新亚型传播和一些国家放松防疫措施等因素影响，全球多地新冠疫情又趋严峻，日本疫情强势反弹，欧美多国也深陷新一轮疫情漩涡。

　　世界卫生组织27日发布的全球新冠疫情周报显示，截至24日的一周全球新增超过660万例新冠确诊病例，较前一周增加约30万例。其中日本新增确诊病例超过96万例，为全球最多。

　　7月中旬以来，由于奥密克戎毒株新亚型BA.5加速扩散等原因，日本疫情迅速恶化。据日本广播协会电视台统计，日本29日新增确诊病例超过22万例，连续3天日增确诊超过20万例；新增死亡病例122例，连续4天日增死亡病例超过100例。

（文章来源：新华财经）