北京时间8月16日，多家头部投资机构披露了截至第二季度末的美股持仓报告(13F表)。报告显示，第二季度，国际知名机构高瓴旗下美元基金(HHLR Advisors)、有着“科技股猎手”之称的老虎环球基金、索罗斯旗下基金Soros Fund Management等，均对美股持仓进行了较大幅度调整，同时三者在二季度的持仓市值均出现不同程度缩水。

　　从调仓动作来看，面对震荡盘整的中概股，高瓴HHLR相对乐观，其前十大重仓股中7成均为中概股，二季度大手笔增持抄底阿里巴巴、贝壳和大全新能源；而老虎环球基金却反其道而行之，二季度持仓总市值不仅较上季度减少了55.23%，还减持了前十大持仓标的8成，其中京东被减持了37.42%。

　　排排财富研究部副总监刘有华接受《华夏时报》记者采访时表示，高瓴、老虎环球、索罗斯等顶级机构看中的是企业的长期投资价值，因此它们的投资周期会比较长；另一方面，这些顶级机构在市场具有极强的号召力，能够提升其持仓个股的市场吸引力。

　　阿里巴巴新晋高瓴前十大重仓股

　　8月16日凌晨，高瓴HHLR在美国证券交易委员会公布了今年二季度末的美股持仓情况。

　　公开资料显示，截至二季度末，高瓴旗下HHLR在美股市场持有64只股票，总市值规模为47亿美元，第一季度持仓总市值为64.7亿美元，环比下降约27%。数据显示，高瓴共增持了8只股票，减持了9只股票，清仓了理想汽车等12只股票。

　　SEC数据表明，HHLR前十大重仓股分别为百济神州、京东、赛富时、DoorDash、SEA冬海集团、唯品会、传奇生物、阿里巴巴、贝壳和大全新能源，中概股仍是其配置重点。相比于一季度末的前十大重仓股名单，阿里巴巴、贝壳、大全新能源是新晋前十大重仓股，而亿滋国际、ON昂跑和爱奇艺却不见踪影。

　　值得注意的是，在二季度，HHLR建仓阿里巴巴189万股，景林资产同样花大手笔抄底阿里巴巴。数据显示，景林资产在二季度增持阿里巴巴93.6万股至124.3万股，最新持股市值为1.4亿美元。阿里不仅是景林资产美股组合的第六大重仓股，还是其在二季度增持幅度最大的中概股。

　　从业绩来看，阿里巴巴集团二季度实现净利润人民币202.98亿元，同比减少53%；从股价来看，上半年下跌了2.24%。虽然阿里巴巴集团二季度业绩和股价都不尽如人意，但巨头还是看好其未来前景。景林资产在近期的观点中表示：“目前互联网平台公司处于业绩底+政策底+估值底的‘三底’叠加状态，去年下半年开始的低基数效应会让大部分公司重回增长正轨。”

　　受到HHLR青睐的贝壳也成为景林资产加仓的对象。二季度，HHLR增持贝壳406.83万股至925.07万股，增持了78.5%，最新持股市值为1.66亿美元。同时，景林资产持有贝壳2034.32万股，持仓市值3.65亿美元，占投资组合比例为16.27%，替代网易成为第一大重仓股。

　　除了阿里巴巴和贝壳两大中概股，大全新能源也是其另一持仓重点。在前十大重仓股中，大全新能源被HHLR二季度加仓了178.59万股至188.59万股，加仓幅度为1785.9%。

　　此外，高瓴还对Sea东海集团进行了大幅加仓，二季度增持了290.39万股至435.72万股，增持幅度为199.81%。DoorDash在一季度被加仓258.6万股的基础上，二季度再次被增持80.93万股至469.1万股。

　　在前十大重仓股中，HHLR对传奇生物进行了减持。二季度，传奇生物被减持了250万股，最新持有443.66万股，市值达2.44亿美元。此外，HHLR还清仓了理想汽车等12只股票。

　　老虎环球基金减持京东和微软

　　根据美国证券交易委员会(SEC)披露，老虎环球基金(TIGER GLOBAL)递交了截至2022年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告。

　　从持仓市值来看，老虎环球基金在二季度同样出现了估值缩水。数据显示，该机构第二季度持仓总市值为119.27亿美元，第一季度持仓总市值为266.42亿美元，环比下降55.23%。而老虎环球基金在2021年年末持仓总市值高达459.38亿美元，短短半年时间缩水了超7成。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至二季度末，老虎环球基金前十大重仓股分别为京东、微软、网络安全公司CrowdStrike、数字银行平台NU、Meta Platforms、金融服务公司Sea Limited、ServiceNow、理想汽车、Boss直聘和Snowflake.其中前十大持仓标的占总市值的67.45%。

　　在前十大持仓标的中，老虎环球基金增持了Meta Platforms和Boss直聘。其中，Meta持仓数量约449.31万股，持仓市值约7.25亿美元，较上季度持仓数量大幅增持15%，占投资组合比例为6.07%，其持仓比例一下子从第一季度末的第十升至第五；另一方面，该基金大笔加仓Boss直聘60%至1165.54万股，持仓市值约3.06亿美元，占投资组合比例为2.57%。

　　除了以上2只个股，前十大持仓标的其余8只均被减持。第二季度，老虎环球基金减持了京东1825万股至3052.57万股，减持比例达到37.42%，持仓市值降至19.6亿美元，占投资组合比例为16.44%，仍为该基金第一大重仓股。微软、CrowdStrike和NU也分别被减持了29%、25%和20%，NU被减持5177.54万股，为前十大中被减持股数量最多的个股。

　　从持仓比例变化来看，在二季度老虎环球基金减持了48只个股，清仓了19只个股，其中前五大减仓标的分别是Carvana Co、Snowflake、DoorDash、Shopify和Sea Limited.老虎环球基金出售了Carvana的841.88万股，仅留下11.23万股，几乎出掉了一季度持有的全部股份。

　　此外，老虎环球建仓了4只个股，增持了8只个股。从加仓比例变化来看，二季度前五大加仓标的分别是Meta、谷歌、BOSS直聘、SentinelOne，以及Toast Inc.其中BOSS直聘和SentinelOne分别增持437.48万股和410.08万股，幅度分别为60.09和69.39%。谷歌为老虎环球基金第二季度新建仓个股，增持了220.94万股，持仓比例为2.02%，除此之外该基金还新建仓Samsara、Lamb Weston以及Zillow Group Inc Class C。

　　索罗斯增持亚马逊、谷歌等科技龙头

　　索罗斯旗下基金管理公司Soros Fund Management的第二季度持仓报告显示，其最新持仓市值为56.15亿美元，第一季度持仓市值为65.74 亿美元，环比减少14.58%。而2021年年末总市值为73.08亿美元。

　　该基金在第二季度的持仓组合中新增了特斯拉、优步、推特等49只个股，增持了43只个股。同时，该基金还减持台积电、RIVIAN等18只个股并清仓了51只股票。

　　索罗斯前十大重仓股分别为RIVIAN、亚马逊、LIBERTY BROADBAND CL-C、美国校园REITS、霍顿房屋、BIOHAVEN 制药、ALLEGHANY保险、谷歌、爱玛客和SALESFORCE。

　　其中，亚马逊、谷歌和SALESFORCE均受到增持，分别被买入了59万股、10万股和36.42万股。RIVIAN则受到减持，值得注意的是，Rivian是索罗斯第一季度的最大重仓股，持仓约1984万股，持仓市值约9.97亿美元，占投资组合比例为15.16%。

　　刘有华接受《华夏时报》记者采访时表示，一方面，高瓴、老虎环球、索罗斯等顶级机构都秉持价值投资理念，看中的是企业的长期投资价值，因此它们的投资周期会比较长；另一方面，这些顶级机构在市场具有极强的号召力，能够提升其持仓个股的市场吸引力。此外，这些顶级机构投研能力肯定比普通投资者要强的多，因此在个股价值的研究上会更具深度，同时在投资方向的把控上也会比普通个人投资者更加精准，往往能率先于普通投资者发现个股的投资价值。

　　但对普通投资者来说，还是要理性看待国际投资大那们的持仓动作。刘有华提醒：“对于顶级机构的持仓个股，普通投资者应该反向推倒其投资价值，从其为什么能够获得顶级机构青睐的角度来挖掘其价值，因此来弥补自身在认知上的不足。”

（文章来源：华夏时报）