首批9只REITs正式启售 现业内罕见“询价”模式

中国基金报记者 方丽

公募REITs产品的上报、获批、发行成为近期最受市场瞩目的风景。

备受瞩目的公募REITs以“超级速度”推进着。5月17日，首批9只公募REITs基金正式获得证监会批复之后，5月19日这批产品就发布了询价公告、招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议，预计合计募集规模达到300亿左右。

此次是公募行业首次迎来一类新品种的发行，整体首批REITs均准备好发行事项，机构投资者和个人投资者可以准备布局。较为受到市场关注的是，这类产品发行类似新股发行，出现行业非常罕见的询价环节。

类似新股发行的REITs发行

首批9只公募REITs基金发布的公告来看，除了常规的招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议之外，还专门发了询价公告，凸显出这类产品的别具一格——类似一次新股发行。

具体从询价公告来看，目前这些产品询价范围大多在2元~5元之间，但也有高至8元~14元，而多数产品询价时间为5月24日，也有是5月25日。

从发行流程来看，REITs基金将通过向战略投资者定向配售、向符合条件的网下投资者询价发售及向公众投资者公开发售相结合的方式进行发售。目前REITs基金初始募集基金总额以及战略配售的份额也显示出机构的热情度。目前这9只产品的战略配售比例均超过55%，比较高的有首创水务、普洛斯、广州广河、浙江杭徽的战略配售比例高于70%，显示出一批机构投资者的看好。

而针对个人投资者的份额来看，这9只产品认购占公开部分的比重在15%~30%左右，达到30%的有张江REIT、盐港REIT。

正因为此次发售类似一次新股发行，参与首批产品发行的基金公司和渠道方都做足准备。富国基金表示，进行线上线下投资者教育宣传，包括产品海报、新闻稿和公众号的投教文等，并于5月21日进行路演直播，四方机构在线回答投资者疑问。针对机构投资者主要阐述费率、起购点、产品期限和申赎规则等，针对公众投资者侧重产品特点、申赎规则、交易规则、明确风险提示等。

“对投资者来说，公募REITS确实产品结构等信息复杂一些，从线上线下两条线覆盖投资人。”东吴基金相关人士表示，线上方面，从传统的公司官网、到直面公众的官微、再到以流量覆盖面广的第三方互联网平台等，专门搭建了公募REITs相关的投教专栏，做到定期更新，还对投教资讯内容做了推送提醒，尽可能多的覆盖更多投资者；线上客服也7*24小时在线，及时回复客户疑问。而线下环节，面对部分投资者安排了线下路演等。

中航基金公募REITs业务相关负责人也表示，针对机构投资者会做一些有针对性的路演安排，明确网下询价的相关流程。针对公众投资者，明确发售阶段的前期准备工作，保证公众投资者认购成功。