文 | Hubert

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01 前言

最近遇到一个“客户”，觉得保本的结构性存款利率有点低，然后和我说：某某银行有一个4%+的产品，保本；

她的言下之意是，保本的产品肯定有4%的收益——说句实在话，我是不信的。

世界之大无奇不有，客户说的可能是真的，关键是要搞清楚为什么有这么高的收益，要去判别理财产品的真实风险。

“理财有风险，投资须谨慎”。

这一点大家都知道，但是谁不想多多赚钱呢？

根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告2020》，2020年全年封闭式理财产品的兑付客户平均收益率为4.05%。

低利率时代，我们都在承受收益不断下降的困扰！

不断调低自己的收益预期，一而再再而三地接受不断下降的理财收益，并非明智之举。

是时候做一些选择了。

02 流动性换收益

对于稳健偏保守的银行理财投资者来说，购买两年、三年期理财产品，通过牺牲流动性来提高理财收益应该是最合适的选择。

工作那么多年，见证了无数次银行理财客户月复一月、年复一年的购买短期限理财产品。

流动性是至关重要的，只不过没有想象中的那样重要。

特别提示一点，牺牲流动性来换取收益并不是简单的购买长期限的理财产品，关键是要看底层资产是否是相应的投资期限、有更高的收益。

假如理财产品的投资标的均为短期债券，即使它的投资期限再长也无法带来超额收益。

无奈的是，在理财产品募集期间，大家根本无从知晓理财产品拟投资的底层资产。

个人建议是关注存续的长期限定期开放式理财产品，通过理财产品投资报告了解产品的底层资产情况，然后在产品开放期的时候再决定是否买入。

接受长期限理财产品和查找底层资产相匹配的长期限理财产品，这两点都很难，需要大家花费更多的心思。

03 安全性换收益

对于稳健型及以上风险承受能力的投资者，都可以考虑牺牲安全性换收益，这比牺牲流动性带来的收益要大得多。

从理财产品的风险评级来看，主要有稳健型（指部分投资权益类资产的固收产品）、平衡型、进取型、激进型四种类型的产品可供选择。

个人认为，四个风险评级不足以让大家准确判断产品的潜在风险，个人建议大家关注权益类资产的投资比例，比例越高风险越大。