苏州银行近日披露的三季报显示，2022年前三季度，该行实现营业收入90.25亿元，同比增长11.49%；实现归母净利润31亿元，同比增长25.92%。

　　至此，苏州银行归母净利润连续四个季度保持在20%以上的增速。截至10月28日，该行股价今年已累计上涨20.17%，涨幅居上市银行第3位。相比之下，年内银行指数(881155)累计下行11.24%。

　　净利润连续四季度增逾两成

　　自2019年8月上市至今，苏州银行首先经历了净利润及营收增速的双重下滑，二者分别于2020年第三季度及2021年第二季度降至最低点-3.83%及-4.12%，随后开始稳步回升。

　　至2022年第三季度，苏州银行的营收增速已恢复至18.85%，单季度实现营业收入30.71亿元；净利润增速也达到27.93%，连续四个季度保持在20%以上的增速。

　　其中，利息收入同比增长7.89%，“以量补价”趋势延续。截至三季度末，苏州银行发放各项贷款约2450亿元，同比增长17.88%，增速大幅高于上年末的12.55%；但前三季度净息差为1.92%，较年初下降了6个基点。

　　招商证券的银行首席分析师廖志明表示，息差下降主要是让利实体经济下银行贷款定价走低，同时市场利率下降带动非信贷类资产收益率下行。

　　虽然前三季度息差整体走低，但按单季来看似已止住跌势，由此前连续五个季度下滑转为上涨，年内二、三季度分别环比回升5BP、3BP(见上图灰色柱状走势)。

　　在非息收入方面，该行前三季度实现手续费及佣金净收入8.8亿元，同比增幅达17.8%，高于整体营收增速6.3个百分点，占营收比重也提升了0.62个百分点至11.5%，由于该项目不占用银行资本金，在银行面临较大资本约束的情况下，有助于缓解其资本补充压力。

　　结合半年报来看，该项目的增长或主要来自理财及代销业务。国泰君安指出，苏州银行已获得基金托管资格，公募基金申请已获证监会受理，预计未来中间业务布局还会更加完善，实现多元化创收，延续高增长态势。

　　不过也需注意的是，相比利息及手续费收入，前三季度在营业收入中占比约12%的投资收益项目同比下降了3.93%，给营收增速带来一定拖累。

　　而除了经营数据外，苏州银行的资产质量也在持续向好，不良率降至1%下方。截至三季度末，该行不良贷款率为0.88%，较年初下降了0.23个百分点。

　　与此同时，报告期内该行的四类贷款迁徙率也均较上年末明显走低，加之第三季度几乎没有进行核销，“表明存量不良彻底出清且几无新增压力。”分析人士称。

　　中泰证券研报显示，2018年苏州银行一次性将逾期90天以上贷款全部纳入不良，公司不良率也是这个时候见顶，当前已降至不足0.90%的低位，且对应逾期率较低，不良率及不良认定均优于上市城商行平均水平。

　　净息差省内上市行“垫底”

　　自2019年上市以来，苏州银行的拨备计提速度一直不断上升，2019、2020、2021年分别为224.07%、291.74%、422.91%，今年前三个季度激增至532.50%。

　　中泰证券在研报中指出，该行一直秉承审慎的经营风格，2018年以来拨备覆盖率持续上行，整体夯实的拨备基础和优异的资产质量表现能够保证利润释放基础。

　　2019年，财政部在《金融企业财务规则(征求意见稿)》中提出，“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。不过，该文件目前尚未正式落地。

　　另外在经营与资产质量向好的同时，该行的核心一级资本充足率一级资本充足率却在持续下滑。截至三季度末，该行核心一级资本充足率、资本充足率分别为9.77%、13.12%，较去年同期下降65BP、2BP。

　　据新华财经不完全统计，自2019年上市以来，苏州银行共先后三次发行125亿元债券用于补充资本，目前还有30亿元额度已获批但尚未发行。不过即使多次“补血”，其核心一级资本充足率仍在低位徘徊，资本消耗相对较快。

　　截至上半年末，该行上述三项指标在42家A股上市行中分别列第21位、32位以及32位。

　　截至上半年末，苏州银行的净息差在江苏9家A股上市行中列倒数第二位，仅略高于最后一位3BP，低于居榜首的常熟银行127BP。

　　比较存贷两端可以发现，该行的存款成本并不算高，上半年的平均利率为2.22%；但其贷款利率为4.76%，在9家同行中排名第8，成为净息差的主要“拖累”。

　　上半年，江苏省GDP总量居全国第二，苏州既是省内唯一一个GDP总量破万亿的城市，还是全球第一大工业城市。作为苏州唯一法人城商行，得天独厚的区域优势为“为深耕苏州、面向江苏、融入长三角”的苏州银行存款款增长提供了较大助力，不过相比省内同业其息差水平仍然较低。

（文章来源：新华财经）