个人养老金业务衔枚疾进。券商中国记者了解到，11月11日晚，又有多家券商通过中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)组织开展的个人养老金基金行业平台系统对接验收测试。

　　截至目前，已经有包括华泰证券、兴业证券、东方证券、招商证券、广发证券、国泰君安、中信建投、中国银河、长江证券等券商通过首批系统测试。各家券商也在积极准备相关业务，已经有券商App上线相关服务。

　　一些机构认为，券商可以发挥自身在投资研究上的专业优势，依托强大的投资顾问团队，在养老规划、资产配置、产品选择等方面为投资者提供一体化的专业财富管理服务，帮助客户做好养老投资。

多家券商通过系统测试

　　兴业证券11月11日表示，近日，兴业证券收到中国结算关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知，成为首批通过测试的证券公司之一。华泰证券也告诉记者，公司日前收到中国结算关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知，成为首批通过测试的证券公司之一。此外，广发证券也宣布，日前通过了中国结算的系统测试。

　　中国结算此前分别于10月12日至10月18日、10月19日至10月25日先期组织开展两轮系统验收测试，验收测试通过的市场参与机构可向中国结算申请测试报告，测试报告将作为上线的必需材料之一。

　　事实上，多家券商已经对即将开展的个人养老金相关业务做了大量准备。兴业证券有关负责人就告诉记者，公司将个人养老金作为公司重点战略业务进行业务部署。自相关政策制度推出后，公司第一时间成立专项工作组，全力推进业务筹备工作。后续公司将持续推进展业筹备工作，待业务正式落地后第一时间全面推出相关服务。

　　随着个人养老金制度落地渐行渐近，广发证券从系统开发、准入测试、投资者教育等多方面为服务个人养老金业务实施做足准备。

　　在系统开发方面，广发证券所有系统相关的基础功能均已开发完毕。在投资者教育方面，广发证券已经通过内部线上学习 平台，上传相关课程供分支机构员工了解学习。在业务正式推动前，公司将通过线上、线下方式传递养老金业务投资理念，并通过公司自有媒体平台推送相关投教稿件、视频、图文资料，帮助投资者明确个人养老金制度的意义和注意要点，引导投资者养成长期投资理念，为投资者的养老金投资保驾护航。

　　值得注意的是，已经有券商App上线相关服务。华泰证券相关业务负责人表示，涨乐财富通APP已于11月11日上线“养老金融专区”，通过直播、短视频等形式为投资者解读最新政策，还上线了预约提醒、养老金测算等配套服务。

　　广发证券在官方交易终端易淘金App及企业微信端推出个人养老金“预约登记”功能，支持通过交易账号或手机号码进行登记预约。

打造差异化竞争优势

　　个人养老金业务未来市场空间广阔。根据海外养老体系改革经验，许多国家第三支柱个人养老金在大力发展后占比达到养老保障体系总量30%以上，对比我国当前第一支柱基本养老保险超6万亿的规模，预计未来中国个人养老金总量将具有万亿级别的市场空间。短期内，如根据个人养老金潜在参与人数7000万人推算，假设初期参与率10%-100%，个人每年按缴费额度上限1.2万缴纳个人养老金，每年将有840亿-8400亿增量投资资金。

　　巨大的市场空间意味着更多的业务机会。

　　兴业证券有关负责人介绍，对券商而言个人养老金业务为券商拓客提供新的业务抓手，可以通过该业务引流客户资源，吸引增量客户。同时，个人养老金资产天然具有长期限属性及持续的投资需求，有助于持续做大产品销售保有规模。此外，通过养老业务作为切入点，通过提供一站式、多资产的养老加专业财富管理综合服务，提升客户粘性，可以带动实现公司多业务协同发展。

　　不过，对于券商而言，个人养老金业务带来的巨大的业务机会，也对服务能力提出了更高的要求。

　　“在财富管理转型的背景下，券商参与个人养老金业务不仅有助于抢先布局个人客户资源，为财富管理服务提供更广阔的市场空间，更是落实积极应对人口老龄化国家战略，践行扎实推进共同富裕的发展思想。”国泰君安有关负责人对券商中国记者表示。

　　在具体的业务落地过程中，个人养老金业务不仅面临着券商机构之间的竞争，券商还要与银行、公募基金等机构同台竞技。

　　“各类机构可根据自身资源禀赋特点，在个人养老金业务中形成差异化业务模式。银行凭借个养业务账户体系的优势，以及对银行理财、商业保险、基金等养老投资品种的全品种销售资格，可以在其体系内实现个人养老金全业务链覆盖，加之银行本身具备较强的渠道网络和客群基础，因此在个人养老金业务上具备较强的先天优势。第三方机构在互联网平台拥有较强客户基础，在线上客户拓展上具有一定优势。”兴业证券有关负责人在接受券商中国记者采访时表示。

　　对于券商的优势，该负责人坦言，相比银行和第三方机构，券商具备更强的投研能力，以及强有力的投资顾问团队，可以通过提供养老规划、产品配置等一系列专业财富管理服务，发挥所长形成自身业务优势，提高客户粘性。

　　国泰君安认为，相比公募、银行、保险等机构，券商在多个领域具备业务开展上的相对优势。

　　一是客群转化优势，券商积累了长期参与股票基金市场投资的高净值与高风险偏好客户，为个人养老金业务的客群转化奠定了基础。

　　二是专业选品优势，券商具有完善的投研体系和专业财富管理服务的优势，可在养老产品评价分析、选择推荐以及按需定制的产品方案设计等方面服务客户，严选优质管理人和产品，提供全面、专业的产品配置建议。

　　三是买方投顾优势，公司正从“卖方销售”向“买方投顾”模式转变，在养老金投资公募基金方面，能很好发挥高素质的投顾团队优势，通过长期、贴心的投资顾问陪伴，为客户提供一站式个人养老金资产配置服务，满足个性化需求。

（文章来源：券商中国）