本报记者陆宇航

　　近日，北京银行发布公告称，北京银保监局已批准公司全资子公司北银理财开业。北银理财成为年内第8家获批开业的银行理财子公司。目前，包括6家国有大型银行、11家股份制银行、8家城商行、1家农商行以及5家合资银行在内的31家银行的理财子公司获批筹建(包含开业)。业内人士预计，后续，银行理财子公司将持续扩容。

　　开业的理财子公司加速业务布局，抢滩大资管市场。产品发行全面提速，对资管市场的占据份额也逐步提升。

　　受访专家认为，设立理财子公司是银行业发展理财业务、推动零售转型的必然选择。与此同时，不同类型银行的理财业务发展进一步分化，在全国性银行凭借资源优势逐步扩大市场份额的背景下，众多有能力的中小银行也力争通过理财子公司展业，深耕特定地域和领域，建立自身的竞争优势。

　　规模持续扩容

　　近期，理财子公司设立消息频出，各种类型的银行理财子公司加速落地。除了股份制商业银行设立的恒银理财、渤海理财，城商行设立的北银理财，第5家合资理财子公司也正式获批——10月19日，农行与农银理财双双发布公告称，法国巴黎银行目前已获批与农银理财合资在华设立一家理财公司，暂定名为法巴农银理财有限责任公司。11月11日，浙江银保监局官网信息显示，为更好满足广大农村居民理财需求，以浙江省深化农信社改革试点方案获批为契机，浙江银保监局支持浙江农商联合银行发起设立理财子公司。

　　在新的理财子公司加速设立的背景下，已经展业的理财子公司发展势头也十分迅猛。三季报显示，截至2022年9月末，招银理财管理的理财产品余额2.96万亿元，较上年末增长6.47%，新产品余额2.84万亿元，占理财产品余额的95.95%。光大理财在报告期末并表口径非保本理财产品余额13229.56亿元，比上年末增加2552.47亿元，增长23.91%，其中，净值型理财产品余额12770.98亿元，占比96.53%。三季度末，杭银理财理财产品余额3943.47亿元，较上年末净增876.26亿元，增幅28.57%。

　　与此同时，理财子公司的产品发行也纷纷提速。据普益标准统计，前两个季度，银行理财子公司分别发行了2728款、3478款理财产品。其中，开放式产品的平均业绩比较基准分别为4.10%、3.82%；封闭式产品的平均业绩比较基准分别为4.59%、4.46%。三季度以来，理财子公司在7月和8月分别发行理财产品1054款、711款。从业绩基准来看，8月封闭式产品与开放式产品的平均业绩基准之差较二季度末有所收窄，但较年初仍有所扩大。

　　“2022年以来，理财子公司产品发行量波动较大，封闭式产品与开放式产品的平均业绩比较基准之差较年初有所扩大。总体来看，封闭式产品有利于引导投资者坚持长期投资，从而获得比开放式产品更高的投资收益。”普益标准分析师表示。

　　加强主题类产品创设

　　新近成立的恒丰理财于9月26日推出首款“扬帆起航恒惠绿色金融封闭式”产品，获得了市场的认可。据了解，该产品首发当日半小时销售金额达4亿元，两日内20亿元额度抢购一空。

　　“面对新形势，理财子公司不断完善产品体系，积极推动‘固收+’及混合类产品发行，逐步丰富权益类产品。尤其在创设特色理财产品方面，各理财子公司布局动作频频，‘双碳’目标下的ESG产品、立足于‘10+1’试点的养老理财产品及支持中小企业发展的专精特新等主题理财产品不断扩容。”普益标准分析师表示。

　　以ESG产品为例，据普益标准统计，上半年共推出了49只ESG主题理财产品。其中，除了信银理财推出的10只私募产品，其余均为公募类产品，且以固收类产品为主。49只新发产品中30只为固收类，占比超过60%，其他19只为混合类产品。

　　为提升产品的吸引力，各家理财子公司也纷纷展开探索。在投资策略方面，光大理财今年来践行多资产、多策略的长期投资策略，通过灵活运用固定比例投资组合保险(CPPI)和时间不变性投资组合保险(TIPP)等策略，抓住获取绝对收益的机会。

　　提升差异化竞争能力

　　在理财子公司进一步扩容的背景下，差异化发展是必然趋势。金融监管研究院院长孙海波表示：“未来，银行理财的发展将进一步分化，已经成立理财子公司的银行以及仍然在极力争取申请的银行会加大资源投入力度，部分中小银行会转向代销。”

　　针对中小银行发展理财业务所面临的短板，监管机构正在不断提供助力。浙江银保监局表示，将探索中小银行参与理财业务的路径。支持中小银行与浙江省金融业发展促进会、浙江省普惠财富管理研究院等外部智库合作开展业务交流、人才培训和系统优化，共同探索具有浙江特色的财富管理业务发展路径。持续加强与银保监会、省级相关部门的沟通联动，前瞻研究中小银行通过联合组建理财子公司、代销等各种方式参与理财业务的可能发展路径。

　　发力理财业务，是零售转型背景下各家银行的必然选择。理财子公司的设立，将成为其母行转型发展的重要引擎。业内专家认为，后续，各家理财子公司将根据自身定位与特色，打造核心竞争力，推动理财业务高质量发展。

　　恒丰银行在针对恒丰理财首款理财产品销售复盘分析总结会议上表示，要坚持“做大零售”战略，不断提升专业能力和业务推动力；要聚焦价值客户，充分借鉴首款产品数字化营销成功经验，把网点变据点，持续抓好拓客，提高人均产能。

　　北银理财相关负责人表示，公司成立后将持续加强与北京银行的协同发展。“我们积极与相关部门联动，根据客户投资需求，加强产品创新研发，制定销售规划，拓展优质资产，为北京银行战略转型创造综合贡献。同时，加强与其他子公司交流，从业务引流、产品合作、客群触达、资产组织等多角度充分赋能资管业务，实现竞合发展。此外，充分发挥集团优势，聚焦客户需求，强化数字赋能，加强风险防控，拥抱‘大财富管理’时代，大力发展普惠财富金融，积极参与第三支柱养老建设，提升客户全生命周期财富管理服务能力。”上述负责人表示。

（文章来源：金融时报）