7月9日消息，从锂价格表现来看，先是碳酸锂价格企稳反弹，随后扩散至三元电池所带动的氢氧化锂，以及近期连续上涨的锂精矿。

　　价格表现的背后是一套严密的产业逻辑：下游新能源汽车景气度的持续攀升，叠加碳酸锂、氢氧化锂利润率的增加，锂精矿库存已经恢复往年正常“水位”，叠加供给端中短期缺少增量，锂精矿价格连续走高。

　　近期某券商电话会议给出的一组数据显示，2020年12月底进口锂精矿价格为420美元/吨，目前市场均价则已涨至735美元/吨，重回700美元以上高位，核心原因就是供应紧张。

　　21世纪资本研究院从多个不同渠道了解到，无论是主力供给地西澳，还是国内整体库存水平均处于下降状态，甚至未来不排除进一步创出新低的可能。

　　于是，国内碳酸锂、氢氧化锂生产企业的“抢矿大战”正在上演，对此亦有某头部厂家人士直言“买矿，是需要门槛的”。

　　上述行业现状映射到资本市场，所对应的就是锂矿类个股的持续走强。

　　只是，各家公司资源禀赋、成本和产品结构存在一定差异，行业景气度持续高涨的带动下，哪家上市公司业绩弹性又会最好?

　　新能源车渗透率将持续提升

　　新能源汽车，锂电行业最大的增量。只要前者销量增长趋势不变，对后者的需求拉动就会持续存在。

　　而就今年数据来看，继续保持高速增长无忧。

　　今年5月，国内新能源汽车销量21.7万辆，同比增长159.7%。1-5月累计销量达95万辆，同比增长224.2%。

　　中汽协预测结果为，2021年新能源汽车年销量有望突破200万辆，达240万辆。

　　按照中汽协副秘书长师建华的说法，“今年年初中汽协做预测时，我们就预感到新能源汽车上涨的趋势，目前来看，今年新能源汽车销量超过200万辆是不成问题的。”

　　从上述预测区间来看，相当于2021年新能源汽车销量将同比增长46.3%至75.57%。

　　需要指出的是，得益于销量的增长，上半年新能源汽车渗透率较2020年大幅提高。

　　相关数据显示，2020年新能源汽车渗透率为5.8%，但是今年上半年1-5月渗透率连续提升，分别至7.2%、7.6%、8.9%、9.1%、10.2%。

　　这与上一轮景气周期不同，个人新能源汽车购买比例持续上涨，最直观的感受就是市区里Model3、比亚迪汉EV、理想ONE等车型“能见度”的显著提升。

　　另据中国电子商会智能电动汽车专委会、全国工商联汽车经销商商会新能源汽车委员会联合发布的新能源乘用车全国To C端销量数据显示，2021年一季度，纯电动汽车的个人购买量为32.25万辆，占当季销量的74.67%。

　　若加上插电混动和增程式汽车，个人购买力则分别达到39.19万辆和90.76%的占比。2019年之前，我国销售给个人的新能源汽车不足30%。

　　综合比较销售数据，当前新能源汽车消费市场“两极分化”特点显著，20万元以上市场被特斯拉、比亚迪、理想和小鹏占据，10万元以下市场则以“A00级”车型为主，如五菱宏光MINI EV、奔奔E-Star。

　　相比之下，10至20万元主流成交区间能够形成一定规模的，仅有埃安AION S等少数车型。

　　不难看出，现阶段的国内新能源汽车行业的发展，与前几年国产手机的崛起类似，供给侧正在结合市场需求推出各类特点显著的产品，有主打女性客户的，有拼豪华配置的，也有主打性能的，产品供给百花齐放。

　　21世纪资本研究院认为，除特斯拉以外，当前国内新能源汽车市场主要被自主品牌占据，后者正在通过产品力、性价比等优势弥补自身品牌劣势，以迅速占领市场。而外资、合资品牌整体反应和动作较慢，市场接受程度一般，尚未进入大规模发力阶段，终端产品竞争远未至高潮阶段。

　　未来，随着市场竞争的进一步加剧以及更多车型的推出，比如在10至20万元合资车占据的主流价位区间能够推出一到两款爆款车型，将再次带动国内新能源汽车渗透率大幅提升。