近日微信上线的理财通由于7日历史预期年化预期收益率达到了7.5%左右，盖过了余额宝的同期数据6.5%一个百分点，因此引来不少朋友咨询是否应将余额宝的钱转移到理财通里。这个问题回答起来颇为复杂，需要系统性学习货币基金知识以及充分了解现金管理工具的作用。

      一、货币基金的基础知识

      首先我们需要明白余额宝背后挂靠的是天弘增利宝货币基金，理财通背后挂靠的是华夏财富宝货币基金（未来理财通据说会像数米基金网的现金宝一样提供多款货币基金，个人认为这增大了客户认知难度，是专业基金网站做的事，而不应该由理财通这种面向大众的APP来提供。）

      货币基金小知识：

      1、货币基金是流动性强，风险极低的现金管理工具，主要投资于债券、票据、定期存款等低风险产品。

      2、7日历史预期年化预期收益率仅仅是货币基金的一个数据指标，且这个指标短期内甚至可以操纵上10%以上，只有长期稳定的7日历史预期年化预期收益率才有参考价值。

      3、7日历史预期年化预期收益率是预估年预期年化预期收益率，每万份预期年化预期收益才是当日的实际预期年化预期收益参数。

      4、我们可以通过单位时间阶段内每日万份预期年化预期收益相加从而得出该单位时间阶段（如最近1周、最近1月、最近3月、最近6月）的实际预期年化预期收益率

      5、以上根据数据推演得出的预期年化预期收益都是货币基金的历史预期年化预期收益，不代表未来预期年化预期收益，只有参考价值。

      6、货币基金的年预期年化预期收益远没有7.5%那么高，甚至6%都只是奢望，最近1年最高预期年化预期收益的基金也才4.85%，近期的高预期年化预期收益率都只是暂时的。货币基金更多是用来代替活期存款做更好的现金管理，而不是一个高预期年化预期收益的投资工具。

      7、由于货币基金的投资方向是低风险产品，因此规模越大的货币基金议价能力越强，更容易产生高预期年化预期收益。

      看简单的历史预期年化预期收益率和历史排名来挑选货币基金是不明智的，如果只看某日的七日历史预期年化预期收益率或者一周的预期年化预期收益情况，就容易陷入买了后悔的局面。

      二、货币基金的作用

      货币基金是绝佳的现金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等产品组合一起可作为大部分普通投资者的现金管理工具。以余额宝为代表的T+0、日复利创新，基本上已经取代了活期存款和短期定期存款，这是大大的好事。

      但是，对于普通投资者而言，如果不了解现金管理背后的现金使用行为和投资，就会出现两个误区：

      1、把所有的钱都存在货币基金里