原标题：”宁组合”还能涨吗？一个月后 去年股基冠军又挖出了“新机会

　　市场震荡，央行降准，以宁德时代（300750）为代表的“宁组合”暴涨……距离去年股基冠军陆彬的上一封致投资者信已经时隔1个月，作为新锐基金经理中“敢说敢做”的代表人物，面对市场的最新变化，陆彬近日又出来发声了。

　　“全面降准这个超预期消息缓解了市场对于流动性的担忧，同时过去一段时间的结构性行情也让市场出现了一些新的机会。”陆彬表示，比如部分大盘价值及大盘成长股已具备不错的隐含回报，未来投资他主要会聚焦四大方向。

　　值得注意的是，在6月中旬给投资者的信中，陆彬明确表示下半年要相对谨慎，后续市场的发展也基本印证了他的判断，上证综指出现震荡调整。不过陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票近一个月仍然涨了近20%（截至7月13日），这其中都发生了什么？

　　汇丰晋信低碳先锋股票近一个月涨幅

　　下半年投资需要“攻守平衡”

　　近期，中国人民银行决定，7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点，降准释放长期资金约1万亿元。

　　这条消息并未改变陆彬此前“相对谨慎”的观点。今年6月14日，陆彬在致投资者信中写道：市场风险正在慢慢积累，2021年下半年，我们会采取“相对谨慎”的策略，对基本面持续性的要求更高，对估值容忍度更加严苛。

　　一个月后，面对市场的新变化，他对记者坦言，全面降准有望缓解投资者对于流动性的担忧，但大部分景气成长行业二季度涨幅较大，估值大幅上升，下半年仍需要密切跟踪各行业2022年的基本面强度和趋势。同时，一些行业经过上半年的调整后，估值已经回落到历史底部区域，一旦基本面出现拐点，就有可能迎来估值修复。

　　陆彬端午时的致投资者信

　　陆彬表示，他会不断根据基本面和估值的变化去动态地为投资人寻找投资机会和规避风险。今年春节时他曾因为过高的市场估值而谨慎，3月、4月也因为看好跌出来的机会而乐观。相对而言，在去年涌现出一批新锐基金经理中，他是比较“敢说”的代表人物之一，与持有人也始终保持着投资想法的沟通，帮助投资人更加理性地看待市场。

　　“今年的新能源板块，在年初下跌后，不但涨了回来，还创新了新高。从最终的结果来看，可能直接‘躺平’的方法也不错，但是因为我想要降低产品的波动性，所以就做了一些择时操作。其实，要踩准择时点很难、很考验人性，但是为了提升用户的持有体验，我可能不得不让自己陷入这种择时‘焦虑’之中。”陆彬说。

　　从汇丰晋信低碳先锋股票表现来看，截至7月13日，近一个月净值涨幅接近20%。具体到配置策略，陆彬表示，目前资产配置攻防仓位大约各占一半。一方面，从未来一两年的维度来看，低估值的地产股、大盘价值及大盘成长股继续向下调整的概率已经比较低，部分标的目前已具备不错的隐含回报，因此他将其作为偏防守仓位；另一方面，新能源汽车和周期等板块，业绩仍有比较大的弹性，进攻性会比较强。