大放水时代 人人都看好黄金可为何黄金就是不涨？
前几天的文章《几十万亿印钞却无人接盘，美联储搬起石头砸自己的脚》引发了读者的热议。
“每天都在唱衰美元，真的假的？”“又唱多黄金，为啥每天都这么说？”......
而要把这些问题说清楚，我们就必须讲捋清一个样东西，那就是钱。
要把“钱”讲清楚，恐怕一部书都不够，但是这篇文章你们看个五分钟，也能懂个七八成，而且是正好够用的那八成。
01
我们生活中日常讲到的钱，其实就是买了东西，最后结算的东西。
钱货两清，事儿才真正结束。这仅仅是我们看得见，摸得着的钱。
还有一种钱，比较抽象，看不见，摸不着。那就是，如果我们给的是支票，那这事还没结束，支票只是你会付钱的保证，最后要人家拿到钱才算数。
可见，支票这类东西，是钱的衍生品。它是人们交易时暂时接受的支付方式，但不是最终结算。信用卡、债券、金融证券产品其本质都是钱的衍生品。
这个支付结算的链条可以很短，钱货两清；
这个链条也可以很长，贷款买房，我们承诺用未来20年的收入承诺买房。
基于这个链条。我们就可以理解那些我们平时看不见的“钱”。
比如，银行把大量的房贷做成标准产品。这个产品的底层资产是房子，可以测算定期还本付息的现金流。
那么这个标准产品就可以拿出来打包单卖，这就是证券化，拿它再去作抵押去贷款，就可以在金融体系内流动起来。其作用跟钱是一样的。
买房人的还款承诺、银行对房贷的还款承诺、金融机构拿它做抵押的还款承诺，这一层层的还款承诺构成了一个长长的链条，与之类似，全社会的经济活动就是所有这些还款承诺层层叠加在一起而来的。
要理解这个过程，很容易，只需要记住一个词，那就是抵押创造。
还款承诺就是广义的钱，也叫作信用。
我们常说的放水，货币发行，其实都是指社会信用的扩张。
以美国为例，钱的扩张，决定权在美联储。而信用的扩张，根基在社会对人们将来还钱能力的判断。
经济繁荣，信用扩张；经济衰退，信用收缩。经济增长必然伴随着信用扩张，信用收缩意味着经济衰退。
02
讲清楚了基本原理，我们就要理清每种钱到底有什么作用。
首先来说大家比较关心的黄金和比特币。
马克思说：“黄金天然不是货币，但是货币天然就是黄金。”
现在的货币，就是各国政府发行的纸币，是以国家暴力机器作为后盾的，各国政府都不会承认黄金是钱了，但是经过上千年的历史实践，人们的记忆中，黄金几乎等同于钱。
其实，黄金的价值不是对抗通胀，几十年来黄金的价格已经说明了一切。黄金的真正价值在于，全人类无论宗教、种族、民族，都对黄金有根深蒂固的信念。毕竟纸币才多少年啊，黄金可有上千年的历史。
当人们对纸币失去信心时，就一定会想起黄金。
可见，黄金的真正价值，是人们为未来大洪水来临时准备的诺亚方舟。各国政府再怎么不承认黄金，它不也得储备黄金？
理解了纸币和黄金，我们就能理解比特币落在哪里了。
它降生的目的是挑战政府垄断的货币发行权，它很悲惨，它必然遭到全世界政府的联合围剿。但它又很幸运，因为等政府反应过来时，它已经过了生死临界点了。
它的下限是不会死，上限是不会替代法币。最终它只会对一小撮人来说成为类似黄金的东西，这不过是一小撮人为未来准备的灾难预案。
接着，跟大家聊聊现金。
现代社会，现金最遭人嫉恨的，无疑是没有回报，也就是单纯的现金没法钱生钱。当然，这么说的前提是社会信用扩张。
然而，一旦社会信用崩塌，层层抽紧，从衍生品逐步收缩到贷款，贷款又进一步抽走，都不再接受信用作支付手段，那现金就身价倍增。
所以，巴菲特为什么把现金视为对任意资产的无期限免费期权，信用扩张时攒现金，信用收缩时又现金放出去的根本原因。
最后，跟大家聊聊房产。
房地产能够对抗通胀，这是房地产的基本面。
在世界上任何地方，人们对房产的信念都近似于黄金，因为这种不动产，永远是创造信用、扩张信用、衍生信用的最好载体，信用扩张过了头，就是金融危机。
纵观历史，十次金融危机有九次是房地产惹的祸。
03
行文至此，我们至少可以得出以下一些基本结论：
·只要现代经济体系下的工业国，正常情况下，财富的标志就是货币的增值，于是，货币的扩张就是无法避免的，问题的关键在于这个国家能否生产出足够的物质财富，来对冲超发的货币。
经济史早就告诉我们，一个国家经济的崩溃，往往不是由于货币超发，而是由于生产力的崩溃。
·大放水时代，人人都看好黄金，可为何黄金就是不涨？因为黄金不过是人们心中的诺亚方舟，它是最后一道保险，而不是资本增值的工具。
·房地产是货币超发的最好抵押品，房子创造信用，信用推动房价，这条信用与房地产双螺旋推动下的扩张周期，是一荣俱荣，一损俱损的。全人类都没看到解套的办法。
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