原标题：“拉闸限电”刷屏A股！大机会又来了？六大基金最新研判来了

　　“限电”、“停产”等成为近期市场各方关注焦点。在上半年“双控”目标完成情况出炉后，各地更加快了步伐推进能耗“双控”举措，近期多地能耗“双控”趋严，纺织、钢铁等行业企业出现限产停产现象。

　　究竟能耗“双控”对市场影响几何？是长期影响还是短期影响？哪些行业更受益？基金投资者应该如何借道基金布局？中国基金报记者为此专访了博时基金行业研究部基金经理助理王晗、国泰钢铁ETF和煤炭ETF基金经理徐成城、鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫冬、海富通基金量化投资部投资经理周其源、万家基金策略分析师钱海，以及德邦基金投资人士。

　　这些人士认为，“双控”从长期看是有利于优化产业结构，也能够推动经济更加健康稳定地发展，从而有利于A股市场，对新能源、光伏等领域带来长期利好。但是短期对受益于资源供给侧的行业迎来利好，比如钢铁、煤炭、电解铝等，投资者借道基金布局要注意背后风险。

　　“双控”对市场影响或是长期的

　　中国基金报记者：您认为能耗“双控”对A股市场是短期影响？还是长期影响？

　　王晗：双控现象的背后其实有两段的目标，第一段是今年缺煤缺电，所以需要降低电力煤炭需求保证冬季用煤用电安全，这个是相对比较紧迫的问题，所以会对制造业有一定的冲击，从而影响A股短期的表现；第二段是中长期实现碳达峰碳中和的目标要求企业提升效率降低能耗，这个是相对缓和的，不仅有利于优化产业结构，也能够推动经济更加健康稳定地发展，从而有利于A股市场。

　　徐成城：目前各地的能耗“双控”趋严的管控措施集中在国庆前后，这些举措的影响是相对短期的。不过在“碳中和”的大背景之下，随着政策不断加码，能耗管理日趋严格是中长期内确定性较强的趋势，大的政策趋势对于A股市场的影响是比较长期的。

　　周其源：我们认为对市场的影响是中长期的，能耗“双控”是“碳中和、碳达峰”国家战略目标下的具体落实措施。从大背景来讲，实现“碳中和”是我们国家构建人类命运共同体的主动担当和实现可持续发展的客观要求，必然对我国能源结构调整带来深远影响。在碳中和实现过程中，将对高能耗板块供给端产生持续压制，将对清洁能源板块产生持续催化。从长期来看，能耗“双控”目标和我国经济发展结构将形成新的平衡关系。

　　钱海：近期“双控”限产主要是两方面的原因共同导致的：一是地方政府积极落实“碳中和”的政策；二是电力供给确实相对紧张。我们认为“碳达峰”和“碳中和”是未来数十年的国家战略，对于各行各业来说都是一次长周期的供给侧改革，进而导致行业内部低能耗、高效率的龙头公司优势更加明显，这对A股市场龙头公司的长期盈利水平和估值中枢都有影响。但对A股市场来说，周期品短期暴涨的现象则可能是相对短期的。