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今天是最后一跌?后市看好这个方向

  投基Z世代,Z哥最实在。

  今天情人节,股市却下跌。沪指下跌近1%,创业板指数又创近期的新低。

  然而,下跌之后,有很多人却说,今天可能是本轮调整的最后一跌,你敢信吗?

  为什么说是最后一跌?因为,今天东方财富重挫13.36%,不但杀穿了年线支撑,还成交156亿,市值蒸发了440亿。东方财富,可以说是赛道股最后的倔强。在白酒、新能源、半导体、军工、医药五大赛道团灭之后,作为券商“茅”的东方财富,终于也扛不住了。而在今天之前,东财也是机构重仓股中最抗跌的个股之一,但经过今天这么一跌,东方财富年内跌幅已达25.92%。

  东方财富去年业绩那么好,为什么突然会大跌?

  据报道,东方财富近期正在申请“关灯吃面”这个股市黑话的注册商标。“关灯吃面”是什么意思?经历过熊市的投资者都知道,股市天天跌,那就只有关了灯,一个人孤独的吃面。

  所以啊,东方财富申请什么注册商标不好,跑去申请“关灯吃面”。

  今天,所有买了东方财富的基金和投资者,全体关灯吃面。

  当然,Z哥觉得,这个可能就是碰巧了,总之股价跌了,做什么都是错的。就像国足,输了球,吃海参也是错的。

  真正导致东财大跌的,可能还是机构对今年基金销售的预期大大降低所致。东财是国内基金销售平台中的顶流。正是靠着基金销售的大幅增长,东财去年业绩预计增长72%~86%,净利润82亿~89亿。

  但业绩预告出来之后,东财股价根本没有表现,反而是下跌了。说明什么,说明今年基金卖不动,所有人都看在眼里。而昨天,Z哥在文中提到,今年已有基金募集失败。所以,对于一季度业绩的担忧,或许是引发东方财富今日下跌的一个催化剂。

  当然,东财从去年底的最高价39.35元,跌到今天最低的26.9元,最大跌幅已经高达31.6%,应该说股价的下跌已经反应了业绩预期。而东财,作为赛道股最后的倔强,今天的大跌,确实也有可能就是最后一跌。

  回顾东财历史上的每次跌幅达10%的行情,都对应着大盘见底。从最近5年行情来看,2017年7月17日,2018年2月9日,2018年9月10日,2019年5月6日,2020年2月3日,东财大跌之后,大盘都出现了较大级别的底部区域。

  有人说,东财大跌,是大盘见底的一个“硬指标”,不知道这一次,是不是也会应验。

  如果真是最后一跌,我们又该关注什么?

  Z哥觉得,就算赛道股有反弹,但从机会上来看,还是应该更加关注低估值的板块。毕竟,赛道股的估值还是比较高,需要等待年报、季报业绩出来之后,才能完成估值的修复。

  近期,Z哥在关注地产股。虽然地产股还是受到政策的限制,但作为今年经济稳增长的重要手段之一,地产投资不可能彻底放弃。一旦地产政策稍有松动,地产股的行情很可能会得到延续。

  主动配置地产板块的基金,Z哥关注以下两个。

  首先,景顺长城中国回报,今年以来有5个点的收益,近期表现还是比较稳,主要重仓地产链,比如金地集团、招商蛇口、保利发展和万科等地产公司,另外,建筑装配龙头东方雨虹,还有物业管理龙头招商积余的配置比例也比较高。

  翻了一下四季报,景顺长城中国回报的基金经理韩文强对地产股是非常强烈的看好。

  韩文强在季报中称,去年四季度,本基金维持了一个较高的仓位,组合结构做了一部分调整。将仓位全面向房地产和房地产产业链集中。在历史低估值、低持仓、政策转向友好的背景下,行业完成了供给侧出清,行业集中度提升已是大势所趋。改善的竞争格局必然带来业绩的修复和估值的提升,我们认为受益集中度提升的房地产公司迎来了过去10年最好的投资机会。

  另一只基金,是万家精选混合,今年以来有13个点的收益,也是今年以来排名第一的混合型基金。和景顺长城中国回报的区别在于,万家精选混合并不仅仅重仓地产,还有煤炭,这两个都是低估值股票的代表。

  万家精选混合的基金经理黄海在去年四季报中表示,四季度市场整体震荡趋弱,反映了投资者对经济基本面的担忧和对稳增长力度的疑虑,我们对未来市场的中枢和成长股的高估值保持谨慎的态度。

  在无风险利率下行的阶段下,股息率高且能持续稳定分红的价值股会是现阶段的稀缺资产,市场需要对其价值重估。总之,我们持续看好金融地产、能源行业的龙头公司,优选其中稳健增长、持续分红的优势龙头企业,把握市场资金从成长股向价值股再平衡的契机,实现净值稳健增长。

(文章来源:每日经济新闻)

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