去年，证券市场违法案件继续下降，多发高发势头得到遏制，虚假陈述案件数量保持高位。

　　2月18日，证监会通报了2021年案件办理情况。全年共办理案件609起，案发数量连续3年下降，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制。与此同时，执法重点更加突出，虚假陈述、内幕交易、操纵市场、中介机构违法案件数量占比超过八成。

　　记者注意到，虚假陈述案件占比超四分之一，财务造假等违法行为有所抬头。据悉，2021年办理虚假陈述案件163起，占比达27%。其中财务造假75起，同比增长8%。

　　业内专家认为，近年来，虚假陈述相关法律法规持续完善，为证券市场的规范发展提供有力的司法保障。防范虚假陈述违法行为关键在于切实履行信息披露责任，需要上市公司、董监高、中介机构等各市场主体发挥合力，提高信息披露质量，充分保护投资者利益。

　　去年约六成财务造假案件

　　情形严重涉嫌犯罪

　　虚假陈述又名“不实陈述”，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。

　　去年虚假陈述案件数量保持高位，重大欺诈、造假行为时有发生。

　　根据证监会通报信息，2021年虚假陈述案件呈现出三大特征：一是违法手段演变升级，刻意利用新业态、新模式掩盖造假。通过伪造合同、虚开发票等惯用手法有组织、系统性造假案件约占60%。二是部分案件涉及金额大、周期长，市场影响恶劣。约60%财务造假案件情节严重涉嫌犯罪。三是违法占用担保案件仍有发生，大股东通过多种方式套取公司资金。全年办理案件73起，同比增长69%。

　　从今年情况来看，证监会发布的“1号罚单”指向金正大财务造假等问题。证监会决定对金正大及其实际控制人等8位相关责任人合计罚款755万元，同时采取市场禁入措施。

　　最近，证监会公开对《关于对上市公司的财务造假责任人，必须予以刑事与民事并处的提案》回复。证监会表示，下一步将坚决贯彻中办、国办发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，全面落实“零容忍”的工作方针，用足用好法律赋予的职责，重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为，坚决追究相关机构和人员的违法责任。

　　与此同时，典型案件的判决也引来业界热议，市场呼吁上市公司、中介机构、独立董事等相关方归位尽职，进一步完善相关制度。

　　“在2021年国内证券市场虚假陈述的司法判决中，五洋债券纠纷案和康美药业特别代表人诉讼案引起了理论界、实务界、监管机构的极大关切。”中国法学会证券法学研究会副会长、浙江大学光华法学院教授李有星对《证券日报》记者表示，五洋债券案引发了对债券承销机构、会计师事务所、评估机构、评级机构和律师事务所等证券服务机构过错、责任承担方式和承担范围以及免责抗辩事由的讨论。康美药业案判决独立董事承担上亿元的赔偿责任后的一周内，有数十家上市公司发布了独董辞职公告，引发了独立董事的法律定位、过错认定、责任承担和免责抗辩事由的广泛讨论。

　　“司法实践中，亟须解决有关券商、证券服务机构的合理信赖问题、过错认定、责任范围和免责事由等现实制度问题。”李有星说。

　　健全虚假陈述相关法律法规

　　加强信息披露工作

　　记者注意到，今年监管部门继续提供虚假陈述相关法律供给，为证券市场稳定有序发展提供司法保障。

　　1月21日，最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《若干规定》)，进一步细化和明确了证券市场虚假陈述侵权民事赔偿责任的构成要件及追究机制等各项主要内容。

　　“《若干规定》通过对虚假陈述侵权民事责任制度的充实和完善，明确了市场参与各方的权利责任边界，将为资本市场的规范发展提供更加有力的司法保障，维护公平、公开和公正的证券市场秩序。”李有星表示。

　　业内专家认为，防范虚假陈述等证券违法行为的关键在于督促市场各方归位尽职，履行好信息披露义务，保护投资者权益。

　　“随着虚假陈述案件多发，信息披露已经成为证券行政监管的核心环节。各证券市场参与主体应当及时适应监管思路，明确信息披露制度的责任要求，忠实履行信息披露义务和要求。”植德律师事务所合伙人罗寒律师对《证券日报》记者表示。

　　“近年来，证监会对上市公司信披违法监管力度不断加强，各地法院陆续出现一批投资者索赔胜诉的典型案例，‘前车之鉴’对上市公司、董监高等应当如何履行信息披露义务具有重大警示意义。”浙江裕丰律师事务所厉健律师对本报记者表示。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，上市公司及董监高等内部人员必须了解信息公开的重要性和信息披露的严肃性。确保信息披露义务人能够及时、公平地披露所有可能对证券交易价格或者对投资决策有较大影响的事项，保证所披露信息的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（文章来源：证券日报网）