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　　锂矿、锂电池概念走强 江特电机一度涨停 宁德时代强势拉升

　　锂矿概念股25日盘中震荡走高，江特电机盘中一度涨停；融捷股份、中矿资源、科达制造等涨幅靠前；锂电池概念亦上扬，吉翔股份涨停，宁德时代、嘉元科技、海目星、欣旺达、博迁新材、丰元股份、科达利等表现突出。百川盈孚数据显示，本周国内工业级碳酸锂价格涨至46.05万元/吨左右，电池级碳酸锂价格涨至48.04万元/吨；电池级氢氧化锂价格涨至41.19万元/吨，工业级氢氧化锂价格涨至40.05万元/吨；氯化锂价格涨至39.5万元/吨；金属锂价格涨至248万元/吨。

　　该机构预计，上游锂资源供应紧张，目前国内锂精矿长协价格在2700-2720美元/吨之间，成本面提振产品价格。供应上，市面上没有大额出货，现货流通较少，同时厂家多为供应老客户，少量接新单，市场供应紧张局面难缓解。下游产品需求爆发，扩产迅速，终端新能源热度不减，短期来看，供需两端支撑碳酸锂高位推涨。预计价格变动幅度在2.0-5.0万元/吨左右。面对原料端货源紧缺局面，生产厂家控制长单量，灵活出货，后续随着原料端价格居高不下且短期内市场增量有限，氢氧化锂价格或将持续高位。

　　安信证券指出，当前锂价表现强势，仍在不断破历史新高，尽管市场正不断增加资本开支，但由于不同项目受资源禀赋、基础设施、宏观环境等影响，产能建设投放需要较长时间，同时产线也需一定调试及爬坡周期后，产能才能充分释放，因此短期仍没有足量的供应投放至市场中。1)锂辉石矿山建设周期多为2年，且存在较长的爬坡过程。2)盐湖新项目建设周期一般在3年左右(含前端盐田)。3)目前原料和渠道受限，回收尚未形成大规模的供给。4)提锂资本开支较高，矿端成规模扩产或需要景气锂价的持续性支撑。

　　该机构表示，2022年下半年各类锂资源项目或逐步进入集中投产，项目本身不确定性叠加需求高位放量下，锂资源供应或长期紧张。建议关注资源自有率较高的标的：赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、盛新锂能、西藏矿业、雅化集团等。另外，本轮资本开支中盐湖开发占主导地位，同时建议关注盐湖提锂技术、材料及装置领先企业蓝晓科技。

　　住建部强调大力发展装配式建筑 相关个股强势拉升 筑博设计等涨停

　　装配建筑板块25日盘中强势拉升，截至发稿，筑博设计、黑牡丹、中衡设计、郑中设计等涨停。值得注意的是，黑牡丹在近日的八个交易日斩获6个涨停板，累积涨幅达78%。

　　消息面上，国新办24日就推动住房和城乡建设高质量发展举行发布会，住房和城乡建设部副部长张小宏在发布会上表示，将实施智能建造试点示范创建行动。在一些城市开展试点，建设一批示范项目，培育一批产业基地，加快完善智能建造支持政策，打造完整产业体系，培育智能建造新业态新模式。

　　大力发展装配式建筑。培育一批装配式建筑生产基地，建立以标准部品部件为基础的专业化、规模化、数字化生产体系，推动形成完整产业链，提升建筑工业化水平。提出力争到2025年，新建装配式建筑占比达到30%以上。

　　打造建筑产业互联网平台。鼓励建筑企业、互联网企业、科研院所等开展合作，打造建筑产业互联网平台等关键基础设施，加强信息共享和供需协调，提升建筑产业链整体效能。推进建筑机器人典型应用。研发关键技术，编制相关标准，形成一批标志性建筑机器人产品，辅助和替代“危、繁、脏、重”的人工作业，提高工程建设机械化、智能化水平。

　　日前，住建部印发《“十四五”建筑业发展规划》提出，大力发展装配式建筑，构建装配式建筑标准化设计和生产体系，完善适用不同建筑类型装配式混凝土建筑结构体系。在建设目标上，明确“十四五”时期，智能建造与新型建筑工业化协同发展的政策体系和产业体系基本建立，装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上，培育一批智能建造和装配式建筑产业基地。在远景目标上，规划提出到2035年，建筑工业化全面实现。

　　安信证券指出，在建筑工业化转型驱动下，我国装配式建筑迎来快速发展，“十三五” 期间，累计建成装配式建筑面积达16亿平方米，年均增长率为54%。 其中，2021 年新开工装配式建筑占新建建筑的比例达到了20.5%，距离十四五期间30%的占比规划要求仍有充足的提升空间。

　　此外，3060双碳目标为装配式建筑带来新的发展契机，装配式建筑由于其建筑部件的批量工业化生产以及模块化机械化安装模式，可有效节省建材使用量及施工能耗，节能环保优势显著，助力建筑行业碳排放量的有效减少，有望成为碳中和目标下的重要发展领域，行业需求和发展速度将进一步提升。碳达峰碳中和为长期投资主线，以混凝土结构和钢结构为主要形式的装配式建筑领域充分受益行业景气度的进一步提升和需求释放，有望同步迎来业绩和估值的提升，建议关注装配式建筑设计和钢结构工程优质标的，包括装配式建筑设计龙头华阳国际、钢结构工程承包龙头精工钢构和东南网架。

　　银河证券表示，2016年9月，国务院办公厅关于《大力发展装配式建筑的指导意见》印发，提出力争通过10年左右时间，装配式建筑比例达到30%。2019年，住建部提出装配式建筑发展规划，到2020年，全国装配式建筑占比约为15%。2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，提出推广绿色低碳建材和绿色建造方式，加快推进新型建筑工业化，大力发展装配式建筑，推广钢结构住宅。2022年1月，住建部编制《“十四五”建筑业发展规划》，提出到2035年装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上。装配式建筑受政策鼓励，未来发展潜力大。建议关注鸿路钢构、杭萧钢构、东南网架、精工钢构、富煌钢构等。

　　医药股集体大反弹！通策医疗等多股涨停 回调后性价比凸显

　　2月25日，医药股集体大反弹，子板块CRO概念、医疗服务、新冠治疗等强势领涨，诚达药业、通策医疗、金域医学、朗姿股份等多股涨停。

　　消息面上，在国新办新闻发布会上，科技部部长王志刚表示，面向人民生命健康，坚持人民至上、生命至上，把增强人民群众的健康福祉作为科技研发的重要导向。支撑疫情防控，检测手段更迅速更便捷更精准，药物研发取得突破性进展，疫苗研发积极适应疫情和病毒新的变化，在实践中不断验证其有效性和安全性。加快药物和医疗器械研发，通过实施新药创制重大专项，我国获批I类新药从2008年之前的5个达到现在的75个新品药，以正电子磁共振扫描系统(PET/MR)为代表的一批国产高端医疗器械投入使用。

　　中原证券表示，从近十年来申万生物医药指数的PE走势看，行业的动态PE目前处于近10年来的相对低位水平，给于行业“同步大市”的投资评级。“疫苗+新冠药物”仍然是未来抗疫的主要手段，建议持续关注疫苗和新冠药物领域的投资机会。此外，创新药发展步入突破性创新阶段，CXO估值调整较多，随着年报的披露，可以继续关注CXO的投资机会。

　　太平洋证券指出，近期医药板块优质公司回调，性价比越发凸显。短期继续建议两条思路：(1)业绩持续向好，估值处于合理区间。(2)下行风险有限，静待基本面催化。长期来看，下行风险有限，静待基本面催化。

　　医美概念股发力走高 朗姿股份涨停 爱美客等大涨

　　医美概念股25日盘中发力走高，截至发稿，朗姿股份涨停，昊海生科、漱玉平民、爱美客、奥园美谷、爱尔眼科、金发拉比、华熙生物、开能健康、哈三联等涨幅靠前。

　　消息面上，近日，《中国医疗美容标准体系建设“十四五”规划》(草案)公布，旨在推进医美行业标准化建设，促进医美行业健康发展。内容主要涉及了医疗美容行业中的管理、技术、教育和基础标准方面的标准化，同时提出了标准化体系建设的的措施和指导。

　　民生证券认为，在此背景下医美行业将向更加规范化、标准化、高效化的方向发展，过往医美行业难标准化的最大痛点有望得到缓解：1)医疗纠纷在技术和教育培训标准化提高后有望减少；2)连锁化率在管理和技术标准化提升的背景下有望提升；3)虚假宣传、黑医生等乱象将大幅下降。医疗政策规范下游实体经营，促进医美行业向规范化健康发展迈进，继续重点推荐上游合规龙头爱美客、华熙生物，关注下游终端机构朗姿股份、奥园美谷。

　　开源证券表示，在行业保持严监管背景下，医美上游产品方(爱美客、华熙生物等)有望持续获益于研发、资质壁垒带来的核心竞争优势，业绩具备较强确定性，随着业绩披露期临近，重点关注业绩有望超预期的龙头公司。

　　上海市加强充换电基础设施建设 相关产业链或受关注

　　上海市人民政府办公厅印发《关于本市进一步推动充换电基础设施建设的实施意见》提到，到2025年，满足125万辆以上电动汽车的充电需求，全市车桩比不高于2∶1.建立以信息高水平互联互通、智能技术标准体系完善、建设运营管理机制健全、统一有序惠及民生为特色的新型充换电基础设施体系，实现行业发展“五个转型”。

　　该《意见》提出，结合上海新能源汽车产业发展规划、停车场站布局和智慧交通数字化转型，聚焦城市公共领域、住宅小区、公共服务机构、专用车辆换电等重点领域实际需求，运用大数据分析，提高布局合理性，制定全市充换电设施发展专项规划，全面推动城市、汽车、充换电设施协同发展。制定五大新城充换电设施专项规划，强化重点区域充换电基础设施更高标准建设布局。

　　国泰君安证券指出，截止2021年底，全国充电基础设施保有量达261.7万台，同比增长70.1%。近几年充电桩数量基本保持了持续高效的增长趋势，车桩比从2015年7.8:1下降到2021年3:1.运营端方面，充电量继续保持快速增长，乘用车充电需求加速。2021年我国充电总电量达到111.5亿kWh，同比上涨58.0%，从月度水平来看与2020年相比显著提升。同时，充电运营TOP3企业市占率合计超过60%，整体呈现强者恒强的局面。市场空间方面，预计2022-2025年充电桩设备累计规模将超过2000亿，其中2025年单年市场规模有望达到700亿元。

　　该机构认为，关注充电运营市场与高压系统零部件厂商。投资分为两条主线：1)充电运营市场：行业呈现头部集中趋势，龙头企业在充电桩布局方面拥有地域优势和先发优势，随着保有量提升带来的充电量(单桩利用率)的上升，运营服务费将快速增长，盈利能力改善。2)高压系统零部件供应商：随着超级充电桩标准的落地，叠加配套高压组件的技术进步，高压快充车型将加速推出带动相关零部件的快速增长，同时技术门槛的提升也有助于市场份额向技术优势企业集中。

　　川财证券指出，在新能源汽车销量大增的同时，公用充电桩利用率也必将提升，除头部企业特来电外，其余充电桩运营企业也有望借此改善盈利，充电桩运营盈利时代到来。此外，特来电和星星充电目前均引入了一部分数量的共享私桩，这部分充电桩无需企业投入建设成本，但能够分享盈利，这也将提升充电桩运营企业的盈利能力，行业基本面将有效改善。建议关注充电桩产业链，相关标的：特锐德、科士达、盛弘股份、英可瑞等。

　　光伏行业淡季不淡 新增装机规模将持续增长

　　近期，光伏板块表现相对强势。光伏指数2月14日以来反弹超过11%，行业龙头隆基股份已连续三日上涨，自2月14日股价走出阶段新低以来，累计反弹超12%。与此同时，2月14日以来海优新材、高测股份、德业股份、中信博等10股涨幅超过20%，奥特维、联泓新科、晶澳科技、伊戈尔等26股涨幅超过10%。

　　数据显示，统计业绩高增长的光伏产业链概念股名单，共计35股。市场表现方面，春节后至今，35股平均上涨超7%，跑赢同期大盘，10股涨逾10%，其中三孚股份、山煤国际、双良节能涨幅居首，均涨逾20%。

　　机构评级方面，先导智能、通威股份、旗滨集团、迈为股份、晶盛机电关注度较高，均获得20家以上机构评级。多家公司年后还接受众多机构调研，奥特维、高测股份年后分别累计接待210家、190家机构调研，九洲集团、锦浪科技年后调研机构超过20家。

　　业绩方面，上游企业表现较好，电池组件、光伏电站等中下游企业表现低迷。以快报数据/预增区间中值计算，上述35股净利润同比增幅均在50%以上，21股有望翻倍。金开新能增幅最高，为620.56%，业绩高增长主要系公司装机规模扩大，累计售电量同比增长65.85%以及2020年同期可比基数较小所致。山煤国际、金晶科技、嘉泽新能等3股净利润增幅落在300%-480%区间。

（文章来源：东方财富研究中心）