【核心组合】先导智能、先惠技术、杭可科技、利元亨、海目星、罗博特科、晶盛机电、奥特维、迈为股份、金辰股份、上机数控、运达股份、日月股份、三一重工、恒立液压、徐工机械、杭氧股份、杰瑞股份、华测检测、双环传动、春风动力、青鸟消防、乐惠国际、中铁工业、华铁应急

　　【重点股池】新强联、中际联合、捷佳伟创、中国电研、北方华创、中微公司、精测电子、天合光能、浙江鼎力、中联重科、建设机械、巨星科技、捷昌驱动、国茂股份、东睦股份、聚光科技、炬子科技、银都股份、八方股份、天通股份、精功科技、中密控股、锐科激光、柏楚电子、广电计量、杭叉集团、安徽合力、康力电梯、杰克股份、弘亚数控、天宜上佳、凯美特气、华特气体、威唐工业【上周报告】【中际联合】深度：风电高空安全作业设备龙头，多领域拓展打造平台型公司。【上机数控】转债锁价；建10 万吨硅料、“硅片+硅料+工业硅”一体化稀缺标的。

　　【奥特维】半年内再发股权激励彰显信心，上调考核目标、2021 业绩超预期。【捷佳伟创】近半年推员工持股+股权激励，彰显公司信心；期待再突破。【宏华数科】业绩符合预期，期待疫情恢复后需求快速爆发。【绿的谐波】2021 年扣非净利润大增219%，产能释放下增速有望持续。【亿嘉和】深度绑定核心人才，助力公司长远发展。

　　【核心观点】建议加配新能源设备：光伏/风电/锂电设备，持续看好半导体设备【光伏/风电设备】第二批大型风电光伏基地下发，到2030 年，规划建设风光基地总装机约455GW.其中：“十四五”200GW，“十五五”255GW.隆基硅片本周再次上涨0.1~0.12 元/片、涨幅约2%，光伏需求向上。上机数控拟建10 万吨高纯晶硅+15 万吨高纯工业硅项目。“硅片+硅料+工业硅”一体化布局。奥特维、捷佳伟创发布股权激励/员工持股计划，彰显公司发展信心。光伏设备持续推荐晶盛机电、上机数控、奥特维、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创等。

　　国内近期海上风电招标明显提速，预计2022 年海上风电招标超过15GW，同比增长超21 倍。风电主要公司2022 年估值进入20-30 倍区间，推荐运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链，看好新强联、东方电缆、海力风电、明阳智能等。

　　【锂电设备】特斯拉计划在上海开设新工厂，达产后上海工厂每年生产200 万辆车(2021年产量50 多万)。2022 年1 月新能源车销量43.1 万辆，同比增长141%。新能源车渗透率17%，同比变动10pct，环比变动-2pct.乘联会预计2022 年新能车销量600 万辆，渗透率22%。看好4680 大圆柱锂电、叠片机、化成分容、换电等新技术带来设备机会。

　　推荐锂电设备龙头先导智能、先惠技术、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业，看好斯莱克、震裕科技、宁波精达等。

　　【半导体设备】2021 年全球半导体收入增长25.1%，SIA 预计芯片厂持续扩产，2022年全球半导体销售额将增长8.8%。推荐罗博特科、晶盛机电，看好北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

　　【工业气体】受俄乌冲突影响，稀有气体价格短期涨速加快。2021 年底，乌克兰拥有氖气产能35 万立方米/年，氙气1000-1200 立方米/年，氪气1.1-1.2 万立方米/年，分别约占我国当前产能的72%/37%/34%。2022 年2 月25 日，氪气出厂价为3.15 万元/立方，同比增长266%，较年初增长24%，氙气出厂价为31 万元/立方，同比增长237%，较年初增长12%。预计国内工业气体市场空间近2000 亿元，有望培育出大市值公司，海外可比公司6000-10000 亿市值；看好电子特气国产替代，俄乌冲突导致短期价格的波动将使国内工业气体公司受益。推荐凯美特气，看好杭氧股份、华特气体、金宏气体。

　　【工程机械】1 月挖掘机销量15607 台，同比下降20.4%；其中出口销量7325 台，同比增长105%，环比2021 年Q4 月均销量增长3%，超市场预期。1 月金融数据实现开门红，新增人民币贷款同比增长11%，社融规模存量同比增长10.5%，均超市场预期。

　　伴随重大项目开工，预计Q2 下滑幅度将收窄，2022 年挖机销量31 万台左右，同比下降10%左右。推荐三一重工、恒立液压、浙江鼎力、杭叉集团、徐工机械；看好中联重科、建设机械、安徽合力、华铁应急。

　　【油气装备】ICE 布油超90 美元/桶，创8 年新高，推荐杰瑞股份、中密控股，看好中海油服等。

　　【检验检测】推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

　　【消费升级/海外出口】预计出口产业链成本端将会边际改善。1 月行业中大排量两轮车同比+17%，公司250cc+两轮车同比+42%。重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、永创智能、金马游乐。

　　【消防电子】国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知，强调十四五消防安全生产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态，并督促餐饮等行业力争安装燃气泄漏报警装置。重点推荐青鸟消防；看好国安达。

　　【数码喷印】希音拟投资150 亿元在广州建设“希音湾区供应链总部”，此举预计将加速国内数码印花渗透率快提升。重点推荐宏华数科。

　　风险提示：1)基建及地产投资低于预期；2)新冠疫情扩散超预期风险。

（文章来源：浙商证券）