周四，上证综指上涨0.97%，深证成指上涨0.06%，创业板指下跌0.44%。煤炭、石油、燃气等传统能源板块崛起，兖矿能源涨停并创出历史新高，淮油股份、晋控煤业等多股亦纷纷涨停，德龙汇能5连板。航运板块涨幅居前，中远海特11个交易日累计上涨110%。锂矿、光伏板块跌幅居前。

　　海外市场上，周四，美股三大指数全线收涨，道指涨0.98%，标普500指数涨1.41%，纳指涨1.67%。中概股方面，拼多多大涨12.44%，哔哩哔哩涨12.09%，京东涨9.2%，阿里巴巴涨7.99%；新能源汽车股全线上涨，蔚来汽车涨6.33%，小鹏汽车涨1.73%，理想汽车涨4.61%。

　　【晨会焦点】

　　1、德邦证券：小盘风格持续占优 看好“专精特新”领域

　　2、中信建投：欧洲天然气扰动愈演愈烈 低估值能源板块再受重视

　　3、华泰证券：全面注册制有望年内落地 关注三方面投资机会

　　4、中原证券：周期行业走强 A股小幅整理

　　【研报精选】

　　方正证券：当前的A股市场，新能源及半导体科技无疑是未来最有望成为经济主要增长动能的板块，但需要注意的是，在经济动能的转型初期，上一个的经济周期的经济基础在股市仍有继续上行“最后一轮”的机会。北上资金的流入流出情况也明显体现出结构性的分化，短期内市场风格继续“漂移”仍是趋势所在。

　　渤海证券：短期伴随二季报的陆续披露，风险偏好相对承压，市场出现高低切换，由高景气成长板块切换至周期板块。不过考虑到现阶段基本面及流动性变化不大，维持对“风光储电”等高景气板块相对占优的判断，仍可在调整过程中择机进行配置；短期还可关注异常天气催化下的煤炭、天然气、农林牧渔等板块的题材机会。

　　中信证券：预测2025年国内VR整机厂商总营收有望达到325亿元，在敏感性测试下，总营收预期在约250-400亿元范围内。长期维度，认为VR作为元宇宙硬件入口之一，有望在产品迭代的预期下继续看高出货量，虽然下一代VR整机可能由海外科技巨头引领，但较难出现海外巨头占据绝大部分国内市场份额的情况，如行业能够在标志性产品带动下持续增长，国内VR整机厂商存在潜在长期机会。

　　【行业风口】

　　1、工信部就推动能源电子产业发展公开征求意见

　　工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见。征求意见稿提出，到2025年，能源电子产业年产值达到3万亿元，综合实力进入世界先进行列。产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立。高端产品供给能力大幅提升，技术融合应用加快推进。能源电子产业有效支撑新能源大规模应用，成为推动能源革命的重要力量。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。产业集群和生态体系不断完善，5G/6G、先进计算、人工智能、工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用，培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业，学科建设和人才培养体系健全。能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。

　　利好板块：智慧能源

　　相关概念股：南网科技、特锐德（维权）、远光软件、协鑫能科、太极股份

　　2、国家发改委：加快建设废旧物资循环利用体系

　　据国家发改委官微，8月25日上午，国家发展改革委环资司司长刘德春主持召开发展循环经济工作部际联席会议联络员会议。会议要求，下一步，各成员单位要以碳达峰碳中和工作为总牵引，深入扎实做好循环经济发展工作。持续构建资源循环型产业体系。把产业园区作为工作重点，指导地方组织好实施好循环化改造和清洁生产改造，提高能源资源利用效率，降低碳排放；加快建设废旧物资循环利用体系。以60个废旧物资循环利用体系重点城市建设为抓手，完善废旧物资回收网络，提升再生资源加工利用水平，有序发展二手商品交易和再制造产业。

　　利好板块：循环经济

　　相关概念股：英科再生、宁波能源、富春环保、中科环保、长青集团

　　3、六部门：探索建立环境效益和生态价值市场化交易机制

　　央行等六部门发布《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》的通知，其中提到，支持成渝地区双城经济圈建设。依法依规深化跨省市排污权、水权、林权等环境权益和资产交易，探索建立环境效益和生态价值市场化交易机制。依托“长江绿融通”等系统，推动成渝地区绿色金融服务平台一体化建设，按照国家统一的绿色金融标准体系，推进信息共享、生态共治。积极争取国家绿色发展基金、“一带一路”绿色股权投资基金支持成渝地区绿色发展。

　　利好板块：节能环保

　　相关概念股：绿茵生态、协鑫能科、岳阳林纸、国网英大、福建金森

　　4、机构：今年第三季度全球服务器出货量有望加速增长

　　分析机构DIGITIMES Research日前更新其服务器市场统计，将今年第二季度全球服务器出货量增速由此前预计的近9%下调为3.3%，但展望三季度，预计出货量有望实现环比5.2%的增速。其还预计，由于届时需求回落，第四季度全球服务器出货量或将环比下跌近10%，不过某些特定元件紧缺仍将对服务器厂商构成交货限制。

　　利好板块：服务器

　　相关概念股：浪潮信息、数据港、英维克、佳都科技、海光信息