长假前最后一个交易日，上证综指跌0.55%，报3024.39点，深证成指跌1.29%，创业板指跌1.89%。沪深两市成交总额5609亿元，较前一交易日进一步减少636亿元，再创近期新低。板块方面，房地产股反复活跃领涨两市，银行等大金融板块继续护盘模式。光伏、锂电、汽车零部件等板块全线下跌。

　　海外市场上，A股休市期间，欧美主要股指，以及黄金、有色金属期货价格均呈现先涨后跌走势。以标普500指数为例，10月3日、4日分别上涨2.59%、3.06%，创下两年多以来最大单日涨幅。随后由于美国就业数据强劲，市场预期美联储加息力度或再度加码，10月7日，标普500指数下跌2.8%。

　　【晨会焦点】

　　天风证券：A股可能迎来修复的曙光

　　【研报精选】

　　天风证券：A股可能迎来修复的曙光

　　天风证券四季度策略认为，在过去几个月，市场反馈了诸多悲观因素，且认为各个板块的基本面会出现泥沙俱下的情况后，A股可能迎来修复的曙光。抛开疫情反复和国际地缘政治等难以预判的因素之外，中长期贷款增速有力度、有持续性的回升，也就是经济的全面复苏可能仍然需要一个过程，这个过程中伴随的是中、美库存周期共振出清的过程。业绩真空期提前布局预计转年高增长的板块（高景气+困境反转）。这里核心推荐国产替代的主线（军工、半导体、信创、医疗器械、机床设备）。

　　中信证券：A股底部特征凸显 入场时机将至

　　中信证券认为，当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。

　　华泰证券：国庆旺季消费总体平淡 复苏仍是主线

　　华泰证券分析师发布研报指出，国庆旺季消费偏平淡，但本地消费业态迎来较强复苏。美团数据显示，国庆假期（10月1日-5日）本地消费占比77.4%，本地业态的日均消费额相比“五一”假期增长34%；餐饮业态亦有所复苏，3-4人为主的小家庭成为过节消费主体。分板块来看，白酒因中秋前后送礼和聚会需求已有所释放，国庆整体消费需求偏平淡，宴席市场有所回补，名优酒企韧性仍存，次高端表现有所分化。大众品中，就地过节拉动本地休闲娱乐场景消费，啤酒呈现小旺季特征；调味品餐饮端分化，家庭端消费稳健；乳制品赠礼需求抬升；聚餐露营需求激增，点燃预制菜赛道。展望后市，预期复苏仍是未来主线，而部分板块的格局优化和成本改善亦值得关注。

　　兴业证券：三季度北上资金增配A股的步伐放缓

　　兴业证券分析师发布研报指出，海内外不确定性交织共振下，三季度北上资金再度转为净流出，配置盘流入规模明显放缓，交易盘流出较多。行业结构上，三季度北上资金流入汽车（+44亿）、食品饮料（+36亿）、医药生物（+36亿）等行业居前，流出银行（-219亿）、建筑材料（-69亿）、家用电器（-58亿）等行业居多。整体来看，北上资金对于消费类核心资产，以及新能源产业链的配置意愿依然较强，而对于银行和地产链的流出幅度较大。

　　【行业风口】

　　1、C919成功取证！首架飞机年底交付逐梦蓝天 已获超5500亿订单

　　C919飞机型号合格证颁证仪式于9月29日在北京首都机场隆重举行。C919大型客机9月完成全部适航审定工作后，获中国民用航空局颁发的型号合格证，将于2022年底交付首架飞机。C919累计已获28家客户815架订单，机构估算订单总价值约5567亿元。

　　利好板块：大飞机

　　相关概念股：中航西飞、宝钛股份、西部超导、楚江新材

　　2、央行下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点

　　9月30日，中国人民银行宣布，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下（含5年）和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。

　　利好板块：房地产开发、物业管理

　　相关概念股：保利发展、万科A、金地集团、招商蛇口、滨江集团、招商积余

　　3、国际油价单周涨近17%！OPEC+减产促国际油价狂飙

　　本周国际原油期货结算价大幅上涨，创3月以来最大单周涨幅。WTI 11月原油期货主力合约本周累计上涨16.54%。中泰证券谢楠预计，三季度的原油价格的大幅下行是多重因素叠加影响，相较三季度，在没有大量战略储备支撑的情况下，四季度的供需格局或将呈现紧平衡态势，供需平衡表重新进入去库阶段，原油价格有望迎来上涨，或将重返100-120美元/桶区间。

　　利好板块：石油开采、油服

　　相关概念股：中国石油、中国海油、中曼石油、中海油服

　　4、国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》

　　《行动计划》提出，到2025年，初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系，能源标准从数量规模型向质量效益型转变，标准组织体系进一步完善，能源标准与技术创新和产业发展良好互动，有效推动能源绿色低碳转型、节能降碳、技术创新、产业链碳减排。到2030年，建立起结构优化、先进合理的能源标准体系，能源标准与技术创新和产业转型紧密协同发展，能源标准化有力支撑和保障能源领域碳达峰、碳中和。

　　利好板块：能源

　　相关概念股：三峡能源、龙源电力、华能国际、国电电力