陈其珏 李雨琪

　　今日早盘，三大指数一度集体翻红，涨跌不一。截至午间收盘，上证指数涨0.00%，深证成指涨0.02%，创业板指跌0.29%。沪深股通因圣诞假期暂停交易。盘面上，题材股回暖，教育、传媒、数字经济携手走强，文旅、白酒持续活跃；成长股跌势未止，芯片、光伏、新能源整车再度下挫。

　　近日，两大重磅文件的发布刺激教育股持续走高，新东方在线年内已累计上涨超980%。午盘，全通教育20CM涨停；券商股早盘异动，年内首家上市券商首创证券于昨日44%顶格涨停后，今日再度涨停。

　　教育板块大爆发

　　新东方在线年内暴涨980%

　　受利好消息推动，今日早盘，教育板块再度强势上涨。截至午间收盘，全通教育以20%涨停，凯文教育涨停，豆神教育、*ST文化（维权）、科德教育、博瑞传播等涨幅居前。

　　港股市场上，教育股表现也十分强势，中国科培、思考乐教育大涨逾10%，中汇集团涨超9%，希望教育、中国新华教育、新东方在线等跟涨。

　　值得注意的是，今年以来，新东方在线已累计上涨逾980%，股价再创历史新高。招商证券表示，东方甄选品类/账号矩阵扩张、自营品发展及主播孵化将为公司带来多重机遇。预计2023财年GMV将达90亿元人民币，2024财年将同比增长12%。

　　消息面上，12月14日，中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》。12月21日，中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，提出把推动现代职业教育高质量发展摆在更加突出的位置，坚持服务学生全面发展和经济社会发展，以提升职业学校关键能力为基础，以深化产教融合为重点，以推动职普融通为关键，以科教融汇为新方向，充分调动各方面积极性，统筹职业教育、高等教育、继续教育协同创新，有序有效推进现代职业教育体系建设改革，切实提高职业教育的质量、适应性和吸引力。

　　东吴证券认为，职业教育一直是政策重点鼓励的方向，本次《意见》的发布再一次表达了对职业教育的支持，为职业教育的发展营造出良好的政策和社会环境，同时提出了鼓励社会资本、产业资金投入，职业教育行业业绩增长稳定，且估值处于历史较低水平，预计随之利好政策的逐步释放，板块也将有望迎来估值修复，

　　传媒板块全线走强

　　数据要素概念股表现活跃

　　今日早盘，传媒板块集体走强，虚拟人，Web3.0、游戏、AIGC等相关板块共振上扬，安妮股份（维权）、湖北广电、天地在线相继封板，中文在线大涨9%。

　　此外，数据要素概念股今日再度走强，截至午间收盘，佳华科技以20CM涨停，中广天择涨停，安妮股份、深桑达A、南威软件、拉卡拉、创意信息等涨幅居前。

　　近日，中央、国务院对外发布了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，又称“数据二十条”。“数据二十条”提出构建数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度，初步形成我国数据基础制度的“四梁八柱”。“数据二十条”的出台，有利于充分激活数据要素价值，赋能实体经济，推动高质量发展。

　　东亚前海证券表示，数据资源作为企业资产入表，有望推动数据要素采集、清洗、标注、确权、定价、交易等市场化建设。发展数字经济的关键在于数据要素市场化，数据要素的战略地位和重要性不断提升。

　　天鹅股份停牌

　　供销社概念走弱

　　12月22日晚，天鹅股份公告，自2022年10月31日起至12月22日收盘，公司股票累计共有16个交易日涨停，累计触及4次异常波动，股票价格累计涨幅达175.32%，股票停牌核查。

　　因“供销社概念”的突然走红，天鹅股份自10月底开始，股价一路走高，截至12月22日，天鹅股份报收32.02元/股，总市值为38.85亿元。

　　天鹅股份在股价上涨期间，曾多次提示股票交易异常波动，并提醒投资者注意风险，上交所也持续对该股进行重点监控。此前，因为股价连续异动，公司在11月14日至18日进行了停牌核查。核查后，天鹅股份表示“并无应披未披”的重大事项。

　　公开资料显示，天鹅股份总部位于山东济南，主营业务为棉花采摘及棉花加工机械成套设备的研发、生产及销售。公司前身是棉麻机械厂，于2016年4月27日登陆沪市主板。公司控股股东是山东供销资本投资（集团）有限公司，持股60.87%，实控人为山东省供销合作社联合社。

　　受天鹅股份停牌影响，供销社概念股今日早盘集体下挫，天禾股份跌超8%，敦煌种业、湖南发展、永新股份等跟跌。

　　光伏股“轮蹲”市场反应过度？

　　继昨日A股光伏板块出现剧烈分化，隆基绿能等部分龙头股领跌之后，今天光伏板块已然全线“溃退”。至中午收盘时，同花顺光伏设备指数跌2.21%，光伏股呈普跌态势。其中，昨天还收红上涨的天合光能今天跌4.24%，晶澳科技跌5.28%。昨天大跌6.31%的隆基绿能今天早盘继续跌1.93%。

　　不过，不少业内人士认为市场可能反应过度了。

　　中信建投新能源首席分析师朱玥认为，近期隆基等光伏股价出现一定波动，主要是昨日硅片报价出现较大幅度调整所致，但市场可能反应过度。本轮硅片主要是需求真空期，库存累积，二线小厂抛货对市场成交价形成了打压。实际上可以看到，隆基、中环等大厂前期库存控制较好。

　　PV Infolink数据显示，本周硅料报价255元/公斤，比上周下降22元/公斤，约合5.5分/瓦，硅片降幅约合9分/瓦，大尺寸电池降价7-8分/瓦，组件降价2分/瓦。10月底以来，硅料累计降幅约合0.12元/瓦，大尺寸硅片降价0.27元/瓦，大尺寸电池降价0.19元/瓦，大尺寸组件降价0.07元/瓦。

　　“隆基本身并无太多库存可抛，也无太多硅料库存，预计1月份硅料价格落地会有较大幅度下跌，实时盈利情况将出现较明显变化。隆基早在2020年就成长为全球最大的头部一体化组件企业，硅片主要用于自有电池、组件生产，硅片外销部分占比逐渐降低，近期电池、组件盈利明显修复，一体化盈利空间扩大，公司能充分保留制造端利润，市场对此仍没有充分认知。”朱玥说。

　　他认为，明年隆基全新的组件产品HPBC全年出货预计20-25吉瓦，产能放量后将带来显著超额利润，预计公司明年归母净利润对应的PE仅为16.3倍。

　　另一位分析人士认为，硅片超跌、抛售或加速产业链价格见底。大尺寸硅片此轮累计降价已经达到0.27元/瓦，而原材料只下降了0.12元/瓦，硅片利润基本清零，龙头企业或有微利，但部分企业已出现亏损。如果本轮全产业链中枢价格下降2毛钱的话（组件从2元降到1.8元），其他环节还没达标时硅片已超跌，代表硅片目前已经在年底不计损失的甩货。

　　“这种行为基本上是硅片价格临近底部，且无利润的状态也会带动其他环节加速下降。硅料如期加速降价，目前25.5万的价格，已接近支撑国内组件价格报至1.86元/瓦左右，按照这个降速，到年底看到24万应该概率很大，届时国内组件即可看到1.85元以下的价格。”该人士说。

　　他认为，组件价格目前还混乱，但拨云见日也或不远。组件报价一直跌幅最小，本轮累计只下跌了7分，但更多是由于观望情绪导致成交不多。随着硅料价格日趋清晰，组件企业明年一季度签单价格即将找到方向。组件订单是行业核心风向标，如果组件敢在1.8-1.85元签单，需求将不少。

　　“当前光伏已过度悲观，拐点或就在未来一两周。”该人士说。

　　根据IEA的预测，2022年全球光伏新增装机量在250-260GW之间，增速在50%左右。展望明年，随着硅料产能的持续释放，2023年硅料产能不再是制约行业发展的瓶颈，且硅料产能释放之后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿。总体来看，目前国内招标提速，南美、中东等地集中式电站等待起量，欧洲由于俄乌冲突与能源危机等因素，对可再生能源的需求持续升温，根据集邦咨询的预测，2023年全球光伏装机量将在330-360GW之间，在此基础上，我们预计全球2023年装机将超350GW，同比提升超40%。