指数基金投资

　　之前读吴军老师的书籍时，他建议工薪阶层可以尝试着投资指数基金。于是去年底我阅读了一些基本关于指数基金的书籍，综合来看指数基金投资的知识貌似没那么难，难得在于实践。

　　指数基金就是基金公司推出的基于某个指数的股票型基金，比如沪深300指数，就是沪市和深市规模最大的300家股票的指数，各个机构可以组建各自的沪深300指数基金，命名有区别，本质都是通过投资这个指数基金来投资沪深两市那300家上市公司。

　　如果你有固定的本金，自己选择几只股票投资与投资某个指数基金来投资的风险一目了然；当然还有就是可以享受这个指数基金的分红，按照我们国家现有的政策，指数基金分红免除个人所得税。

　　投资指数基金还有一个特点就是节省时间。

　　为啥说指数基金投资省时间？就是因为指数基金投资者一般均采用定投。

　　指数基金定投可以是定期定额投资，也可以是定期不定额投资。只要是定期投资，每次投资前核对一下自己的的约束条件是否满足，如果符合条件，购买过程用不了几分钟就可以搞定。那剩下的事儿就交给时间了。我们可以辛勤地工作，尽情地享受生活，逛逛街，读读书等，完全不用顾虑没有时间盯着每天指数的变化。

　　这其实就是指数基金投资的最大益处，我们只是在前期把投资计划做好即可。

　　投资计划包含以下四个步骤：一是梳理手头的闲钱，看看有多少是可以用来作为为期至少3年的投资；二是测试一下自己的风险偏好和等级，比如稳健型或激进型；三是确定定投的频率、日期和额度；四是开始定投。

　　指数基金有哪些

　　国内指数基金的开发虽然远不如国外成熟市场，但也有数量众多丶各式各样的指数基金，来供我们挑选。该如何选择这些指数基金呢？本文用一些常见的指数基金分类方式，带大家进一步了解各种指数基金。

　　01投资行业划分

　　咱们按照投资行业范围的划分，可以分为宽基指数基金和行业指数基金，其中行业指数基金又叫窄基指数基金。

　　一·宽基指数基金

　　有的指数基金在挑选成分股的时候，并不限制成分股所在的行业，它覆盖了各行各业，这就属于宽基指数基金。

　　宽基指数基金包含十只以上的成分股，不限制成分股所在的行业。例如上证50丶沪深300丶中证500丶恒生指数等。

　　比如：沪深300指数，中证指数公司开发，挑选上交所和深交所规模最大丶流动性最好的300只股票，是国内最具代表性的宽基指数。

　　咱们可以看到沪深300指数，单单前十大权重股，就包含了金融地产丶主要消费丶医药卫生丶可选消费等四个行业。

　　所以宽基指数基金的优势就在于，覆盖的行业更多更广，资金分布得更均匀合理，所以它的盈利也就更稳健，风险更低。

　　二·行业指数基金

　　有的指数基金在挑选成分股的时候，会被限制只挑选某一个行业的股票，这就属于行业指数基金。

　　行业指数基金包含十只以上的成分股，限制成分股某一类行业。例如代表消费行业的上证消费80丶代表医药卫生行业的中证医疗指数。

　　比如：中证医疗指数，从沪深两市医药卫生行业的上市公司中，选取50只股票，来反映医疗主题上市公司股票的整体表现。

　　咱们可以看到中证医疗指数的成分股，全是来自医药卫生行业的上市公司。

　　所以咱们在投资行业指数基金的时候，需要考虑整个行业的发展特点与阶段。行业指数基金受行业影响较大，风险更高，例如乳制品行业的“三聚氰胺事件”，白酒行业的“塑化剂事件”等。

　　02复制方式划分

　　按照指数的复制方式来划分，可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。

　　一·完全复制型指数基金

　　完全复制型指数基金，从字面意思咱们就可以知道，就是完全复制目标指数所包含的所有成分股，照葫芦画瓢，获得和跟踪指数持平的收益。咱们平时接触的指数基金，大多数都是这种完全复制型指数基金。

　　二·增强型指数基金

　　增强型指数基金，除了复制目标指数外，基金经理还加入了自己的一些主观投资，追求超额收益。例如打新丶量化模型等，希望相对于指数获得一些增强收益，这就是增强型指数基金。

　　目前市场的指数增强基金共有100多只，其中多数增强基金跟踪的都是宽基指数，集中于沪深300和中证500，例如富国沪深300增强。

　　如上图所示，咱们看它的投资策略和投资理念可以看出，增强型指数基金操作上指数化被动投资为主，基金经理主动管理为辅。与简单复制指数相比有更大的灵活性，对跟踪误差的要求相对较低。

　　但要注意的是，增强型指数基金的增强操作，一般都不公开，是否能够长期持续也不能保证。目前主要是通过观察历史比较长的增强型指数基金的效果，来分析是否有增强收益的。所以相比普通的指数基金还是有一定风险的。

　　03交易渠道划分

　　指数基金按交易渠道来划分，可以分为场内指数基金和场外指数基金，这里的场指的是证券交易所。

　　首先咱们先明确基金的申购与赎回。咱们把钱给基金公司，基金公司按照基金净值给我们相应的基金份额，这是基金的申购。咱们不想持有这个基金了，把基金份额还给基金公司，基金公司按照基金净值给我们对应的现金，这就是基金的赎回。

　　不过对于场内基金而言，除了通过申购赎回的方式，和基金公司交易外。还可以把基金份额放在证券交易所中和个人投资者进行交易，比如ETF基金和LOF基金。要想在证券交易所内交易，必须开通股票账户。

　　例如：华夏上证50ETF，图为华夏上证50ETF，场内交易界面。

　　假如我拥有1000股的场内基金，我可以选择赎回，卖给基金公司。我也可以选择在证券交易所内，卖给其他的个人投资者，这就是基金的买卖。

　　通俗地来说，场内基金在证券交易所上市，场内基金有“申购赎回”和“买入卖出”两套交易体系，其中买入卖出方式需要开通股票账户后，通过股票交易软件操作。

　　tips:大家在选择券商开通股票账户时，一定要注意券商的佣金费率，选择低佣券商，节省咱们的交易成本。

　　而场外基金没有在证券交易所上市，只有“申购赎回”一种交易方式，只能在交易所之外交易，例如基金公司的直销渠道丶银行柜台，以及天天基金丶蚂蚁财富等第三方代销平台。

　　还不太理解场内交易的小伙伴，可以把场内买入卖出交易理解为一个二手市场，就像咸鱼APP一样，和其他投资者进行二手买卖。

　　这里顺便介绍一下联接基金，联接基金是基金公司开发的场外指数基金，通过申购赎回交易。但它并不直接投资股票，而是通过投资对应的场内指数基金，来实现复制指数的目的，也是指数基金的一种。

　　它追踪的是场内的华夏上证50ETF，通过对华夏50ETF份额的投资，获得和指数收益相似的回报。

　　以上就是有关指数基金常见分类方式的介绍了，希望能对大家有所帮助，增进大家对于指数基金的了解和认知。