实战中的投资时机把握

市场信息传播

股价的上涨是从“利好”不容易说清楚→能够说清楚→人人都能够轻易说清楚;股价的F跌是从“利空"不容易说清楚→能够说清楚→人人都能够轻易说清楚。

1.投资时机成立的条件

当我们提到某种投资机会时,很难说清楚,但是当我们努力把投资机会简化到30个字左右,说出去很容易被人理解,而且越来越容易被人所接受。这意味着一个较好的投资时机。原因:只有简化归核的东西才能引致行动,不能简化的复杂东西,不仅不容易引致共鸣,而且不容易传播。归核之后,其他投资者也容易认同和接受,市场启动就不远了。

2.等到市场中所有的投资者都能用一句话清楚表达投资机会时,股价接近顶部

“利空”(或利好)用一两句话就非常有说服力了,而硬币的另一面“利好”(或“利空”)要详细解释才能说得清楚。这种情况反映了“利空”已经在市场上广为传播和接受,已经被行情走势所消化。而反面的“利好”需要详细解释才能说得清楚，既然能说清楚,说明其方向性是正确的,需要详细解释,说明其专业性较强,其支持方尚停留在先知先觉的投资者。由于尚不能清楚地简化归核或者尚没有被清楚地简化归核,所以尚不能广泛地被市场传播和接受,因此，反转的时机还没有到,但是股价接近顶部。

3.市场信息传播——卖出

当条件二的情况来到后,虽然股价已经接近顶部,但卖出时机的选择依然会有些赌博的昧道，因为市场很少有估值完全合理的时候,涨也往往涨到没人敢相信的程度,对极限位置的判断要靠经验和感觉,没有人能每次都找准极限位置。

在卖出时机的选择上,日本民间股神是川银藏的“饭吃八分饱”理论是最经典和务实的战法:是川银藏是日本股票大师,纵横股市60年,创造了无数的奇迹。仅靠投资股市,他在1982年度日本个人所得排行榜中名列第一,1983年名列第二。他提出了著名的饭吃八分饱理论，简单说就是不追求卖到最高点,在自己预计高点的80%的价位全部卖出。

4.市场信息传播——投资机会上涨幅度的量化思考

股价上涨的过程就是看多的人群增加的过程,股价下跌的过程则反之。

看多人群与看空人群的相互转化,主要通过三种渠道:第一种是信息的进一步获取;第二种是对已有信息的深人理解;第三种是投资理念的转变。

例如:一只股票看多的人少,那么争取空间就大，股价涨幅或上涨周期就长;一只股票相关信息获取的难度越大,信息传播的速度越慢,它的股价上涨周期就越长;新信息对上市公司利润及利润成长性有正面或负面的影响,影响程度有多大?理解过程越是复杂,难度越大,对专业知识及投资经验的要求越高，专业人土意见分歧越大,那么股价、上涨或者下跌的周期就越长;投资理念通常在较长的时间内保持不变,如果一波行情起因于投资理念的变换,通常是一波持续时间较长的大周期行情;等等。

5.市场信息传播——实施沟通式调研

美国知名的私募人土克拉默曾创造了一个信息获取方式,用来做短线,效果非常好,那就是沟通式调研。对于所关注的股票,可以与公司董秘,证券部人员、证券公司调研人员,以及其他证券公司的一线经纪人，利用电话.网络等方式保持密切联系和沟通，争取成为信息交换的枢纽。

经典投资理论告诉我们，股价的长期走势取决于上市公司经营状况、国家通货膨胀状况、金融资产配置比例的长期变化趋势,大盘的短期走势取决于资金股票供求关系，个股的中短期走势取决于利多利空信息的传播趋势。

如果能通过一定的方式积极地、便利地与各方人士保持信息沟通,就使我们不仅仅能够获取上市公司的利多利空信息,而且能在一定程度上掌握到利多利空信息的击传播状况,这就会使我们对个股短期走劳把握的准确性大幅提高。