一、债券的基本特点

　　1.还款。债券一般都有还款期限，发行人必须按照约定的条件还本付息。

　　2.流通。债券通常可以在流通市场自由转让。

　　3.安全。债券相较于股票来说一般都有有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收入相对稳定，风险相对股票也较小一些。而且如果企业破产的话，债券持有人享有优先于股票持有人对企业剩余资产的求偿权。

　　4.盈利能力。主要表现在两点，一是投资债券可以定期或不定期地给投资者带来利息收入，二是投资者可以利用债券价格的变化买卖债券来赚取差价。

　　二、债券的优缺点

　　1.优点

　　(1)资本成本低

　　债券利息可以税前列支，具有抵税功能；此外，债券投资者的投资风险比股票投资者低，因此他们的要求回报率也较低。

　　(2)具有财务杠杆

　　债券利息是固定费用，债券持有人除了利息之外，不能参与公司净利润的分配，所以他们有财务杠杆，这将使股东的收入在税前利润增加时以更快的速度增加。

　　(3)筹集资金期限长

　　通过发行债券筹集的资金资金一般属于企业可使用一年以上的长期资金，资金，为企业安排投资项目提供了强有力的资金支持。

　　(3)债券融资范围广、金额大

　　债券融资的对象非常广泛。它不仅可以从银行的各种金融机构或非银行，还可以从其他法人实体和个人，所以更容易筹集资金，可以筹集大量的资金，其实这也可以看作是债券的基本特点

　　2.缺点

　　(1)巨大的金融风险

　　当资金的营业额困难时，企业很容易陷入财务困境，甚至破产清算。因此，在发行债券融资时，融资企业必须考虑债券融资在资金投资项目未来收益的稳定性和增长性。

　　(2)限制性条款多，使用资金不够灵活

　　由于债权人无权参与企业管理，为了保证债权人债权的安全，债券合同中通常包含各种限制性条款。这些限制性条款将影响资金企业的灵活性

　　三、债券的基本要素

　　1.债券面值

　　债券面值是指债券的面值，是债券到期后发行人应向债券持有人偿还的本金金额，也是企业按期向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格一致。如果发行价格高于票面价值，称为溢价发行，而如果低于票面价值，称为折价发行，等价发行称为平价发行。

　　2.偿还期限

　　债券偿还期是指公司债券中载明的偿还债券本金的期限，公司应根据其资金周转率和外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。

　　3.利息支付期

　　指企业发行债券后支付利息的时间。它可以支付一次到期，或每1年，6个月或3个月一次。考虑到货币的时间价值和通货膨胀，付息期对实际收益影响非常大。对于到期即付利息的债券，利息通常以简单利息为基础计算；对于年内分期支付利息的债券，利息按复利计算。

　　4.票面利率

　　债券的票面利率是指债券利息与债券票面价值的比率，债券票面利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、偿还期和利息计算方法的影响。

　　发行人的名称规定了债券的债务主体，为债权人在到期时收回本金和利息提供了依据。

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